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- JustLend DAO는 공급 및 차입 시장 V2(SBM V2)를 공개했습니다.
- 이번 업그레이드는 TRON의 최대 대출 프로토콜을 더 광범위한 DeFi 산업의 변화에 맞춰 조정하는 것입니다.
- 이는 전 세계 경쟁 대출 플랫폼 간의 자본 흐름 방식을 재편할 것입니다.
TRON 블록체인에서 운영되는 최대 대출 플랫폼인 JustLend DAO는 6월 17일 공급 및 차입 시장 V2(SBM V2)를 공개했습니다. 다양한 자산 간의 전염 위험을 방지하기 위해, 이 프로토콜은 공유 풀에서 분리된 담보로 전환하는 새로운 아키텍처를 채택했습니다.
이러한 변화의 중요성은 TRON 블록체인에만 국한되지 않습니다. 온체인 데이터에 따르면 저스트렌드는 총 예치 자산(TVL) 기준으로 전 세계 상위 5대 DeFi 대출 프로토콜에 꾸준히 이름을 올리고 있기 때문입니다. 위험 전염 관리 방식의 재구조화는 전체 DeFi 대출 시장에서 수십억 달러에 달하는 예치 자산의 움직임에 영향을 미칠 수 있으며, 과거 프로토콜 장애는 연쇄적인 청산을 촉발해 왔습니다.
SBM V1과 SBM V1의 차이점은 무엇인가요?
SBM V2 업그레이드에서는 예금자의 자금과 차입자의 담보를 분리하기 위해 2단계 아키텍처가 사용되었습니다. 예금자는 USDT와 같은 다양한 유형의 자산을 공통 유동성 풀 역할을 하는 "금고(Vault)"에 예치할 수 있습니다. 예치된 자금은 여러 차입 플랫폼에 분산되며, 각 플랫폼은 고유한 담보를 보유하게 됩니다.
각 대출 환경은dent으로 작동합니다. 따라서 담보 토큰 가격 하락은 해당 플랫폼에서만 청산으로 이어지며, 동일한 볼트를 사용하는 다른 플랫폼에는 영향을 미치지 않습니다. 이는 시장 간 전염을 방지하고 프로토콜 전반의 청산 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
이번 업그레이드의 또 다른 중요한 변화는 SBM V1에서 사용했던 점프 모델 대신 적응형 금리 곡선을 사용한다는 점입니다. 적응형 금리 곡선을 사용하면 특정 시장의 활용률이 낮을 경우 전체 금리 곡선이 하향 조정되어trac를 유치합니다. 반대로 활용률이 매우 높아지면 상환을 장려하기 위해 금리가 상승합니다. 목표는 수동 매개변수 변경 없이 모든 시장에서 최적의 자본 효율성을 유지하는 것입니다.
개별 대출이 더 넓은 시장에 중요한 이유
담보 시장을 분리하는 방향으로의 움직임은 DeFi 플랫폼 내 대출 구조의 발전과 맥락을 같이합니다. Ethereum 기반 모듈형 볼트 시스템을 출시한 Euler V2 도 동일한 접근 방식을 사용했습니다. 즉, 각 토큰은 유동성 풀 대신 자체 위험 매개변수를 가진 전용 ERC-4626 볼트에 보관됩니다. defi이전 대출 프로토콜을 특징짓는
네트워크 전반에 걸쳐 동기는 동일합니다. 공유 유동성 풀을 사용하는 대출 프로토콜은 시스템적 위험을 내포하고 있는데, 하나의 담보 자산에 문제가 생기면 예치한 토큰 종류와 관계없이 풀의 모든 사용자에게 부정적인 영향을 미치기 때문입니다. 총 예치 자산(TVL) 기준 최대 규모의 DeFi 대출 프로토콜인 Aave위험 자산에 격리 모드를 적용하여 이 문제를 부분적으로 완화했습니다. 이제 JustLend V2는 모든 시장에 기본적으로 격리 기능을 제공합니다.
글로벌 암호화폐 대출 시장의 추세는 분명합니다. 주요 프로토콜들은 이제 단일화된 대출 풀에서 벗어나고 있습니다. 예를 들어, Aave V2 거래 BIS가 실시한, DeFi 대출 풀은 단 2년 만에 약 500억 달러에 달하는 예치금을 성공적으로 유치했습니다trac이러한 예치금은 주로 높은 수익률을 추구하는 투자자들에 의해 발생했습니다. 이러한 자금은 위험 관리 설계에 매우 민감합니다. 더 나은 격리 기능을 보여주는 프로토콜은 특히 기관 투자자들을 포함하여 더 많은 예금자를 확보할 수 있을 것 defi.
JustLend SBM V2의 실제 적용 의미는 무엇일까요?
개별 위험 매개변수(예: JustLend에서 도입한 용어인 청산 담보대출비율, "LLTV")는 더 이상 보편적이지 않고 시장별로 설정할 수 있습니다. 특정 시장에서 담보로 사용되는 투기적 밈 토큰은 다른 시장의 보수적인 토큰에 영향을 주지 않고 엄격한 청산 조건을 가질 수 있습니다.
예금자는 자신의 자금이 예치된 모든 대출 시장에서 발생하는 수익을 받게 되며, 이자는 예치금 배분에 따라matic으로 지급됩니다. 이 프로토콜은 단일 예치금이 여러 대출 시장에서 동시에 수익을 창출할 수 있도록 함으로써 자본을 효율적으로 활용한다고 설명합니다.
JustLend DAO 플랫폼은 TRON 블록체인 에 의존합니다 Chainlink . V2 버전은 기존 오라클 시스템을 유지하면서 새로운 시장 구조를 추가했습니다.
프로토콜의 JUST(JST) 토큰 보유자는 JustLend 개선 제안 프레임워크를 사용하여 매개변수 변경 사항을 감독합니다. 새로운 V2 시장의 위험 매개변수 변경 사항 또한 이 거버넌스 메커니즘의 적용을 받으며, 구현 전에 커뮤니티 검토를 거치게 됩니다.
무엇을 눈여겨봐야 할까요?
핵심 질문은 V2가 JustLend에 새로운 투자를 유치할 수 있을지 여부입니다. Gate.com의 최고 대출 프로토콜 순위내에서 프로토콜의 지배력 덕분에 그 자리를 차지했습니다 TRON 에서 제공하는 설계를 모방한 아키텍처는 Ethereum이러한 추세를 뒤집을 수 있으며, 특히 크로스체인 예금자들이 플랫폼 간 격리 보장을 비교하기 시작한다면 더욱 그럴 가능성이 있습니다.
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자주 묻는 질문
JustLend DAO의 SBM V2란 무엇인가요?
SBM V2는 2026년 6월 17일에 출시된 업그레이드된 대출 시스템으로, 예치자가 자산을 제공하는 금고(Vault)와 차입자가 담보를 제공하는 격리된 시장(Market)의 이중 구조를 사용하여 한 유형의 담보에서 발생하는 위험 사건이 다른 유형으로 확산되지 않도록 합니다.
새로운 금리 모델은 어떻게 작동하나요?
적응형 곡선 모델은 시장 활용도에 따라 전체 차입 금리 곡선을 동적으로 위아래로 이동시켜 차입 수요가 약할 때는 금리를 낮추고 활용도가 높을 때는 금리를 높입니다. 이는 V1에서 사용되었던 고정 임계값 점프 곡선을 대체하는 방식입니다.
암호화폐 시장에서 개별 대출이 중요한 이유는 무엇일까요?
개별 대출은 하나의 담보 자산 가격 폭락이 프로토콜 전체 예금자 기반에 손실을 초래하는 것을 방지하여, 과거 공유 풀 DeFi 대출 플랫폼에서 연쇄 청산을 야기했던 시스템적 위험을 해결합니다.
면책 조항: 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan이 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다.tron권장합니다dent .
아시쉬 쿠마르
아시쉬 쿠마르는 8년 경력의 암호화폐 및 금융 전문 기자입니다. 그는 암호화폐 시장, 규제, DeFi, 거래소 생태계 관련 소식을 다룹니다. 코인가이프, 투데이큐, 뉴스룸포스트에서 근무한 경험이 있으며, IIMC에서 영문 저널리즘 석사 학위(PGDP)를 취득했습니다. 또한 아서 헤이즈, 얏 시우, 오스틴 페데라 등 업계 유명 인사들을 인터뷰하기도 했습니다.
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