테슬라 주가 급락에 일론 머스크를 향한 투자자들의 시선이 돌이킴 – 주가 40% 하락

도널드 트럼프 전 대통령의 재선 이후 91% 급등했던 테슬라 TSLA 주가는 12월 17일 사상 최고치인 479.86달러를 기록한 이후 44% 폭락했습니다. 이는 구글 파이낸스 데이터 기준입니다.

현재 302.80달러에 거래되고 있는 테슬라는 시가총액에서 수십억 달러를 잃고 있으며, 주주들은 일론 머스크의 리더십에 의문을 제기하고 있습니다.

테슬라, 배달량 감소 및 조사 증가로 투자자 실망

TSLA는 머스크와 트럼프의 밀접한 우정에 힘입어 상승세를 타고 있었으며, 이로 인해 투자자들은 규제적 우위가 테슬라의 자율주행 및 자동 운전 사업 확장에 도움이 될 것이라고 예상하며 베팅했습니다.

회사 역사상 처음으로 테슬라의 연간 배달량이 전년 대비 감소했습니다. 항상 성장을 핵심 내러티브로 내세워 온 회사에게 이는 큰 적신호입니다. 하지만 이것이 나쁜 소식의 시작일 뿐이었습니다.

1월 초, 미국 고속도로 교통 안전국(NHTSA)은 테슬라의 자율주행 기술에 대한 또 다른 조사를 시작했습니다. 이 조사는 오토파일럿 관련 충돌 사고에 대한 기존 조사들이 이어진 뒤 이루어진 것입니다.

동시에, 픽업 시장 혁신을 약속하며 큰 주목을 받았던 사이버트럭(Cybertruck)은 이미 할인을 시작했습니다.

유럽에서는 판매량이 급감했으며, 독일의 경우 2024년 초 이후 60% 감소했습니다. 한편, 테슬라의 중국 사업은 BYD에게 시장 점유율을 빼앗기며 공격받고 있으며, BYD는 이제 중국 전기차 시장을 장악하고 있습니다. 유럽 자동차 제조업 협회(European Automobile Manufacturers’ Association)에 따르면, 중국 소비자들이 점차 국산 브랜드로 쏠리면서 테슬라의 중국 판매량은 전년 대비 22% 감소했습니다.

베를린, 독일에서도 규제 감시가 악화되고 있습니다. 당국이 테슬라의 기가팩토리 운영을 검토하고 있는 가운데, 머스크의 극우 정당인 대안으로 독일(AfD) 지지 발언은 시위와 보이콧으로 이어졌으며, 이는 테슬라가 유럽에서 가장 큰 시장 중 하나인 독일에서 브랜드 이미지를 훼손했습니다.

머스크는 생산 문제, 공급망 우려, 감소하는 판매량을 해결하는 대신, 역설적으로 이제 정부 직원들에게 주간 생산성 보고를 제출하도록 요구하는 새로운 정부 효율성 부서(DOGE)를 추진하느라 바빴습니다.

이 프로젝트는 테슬라와 무관하지만, 테슬라 주가가 추락하는 동안 머스크의 시간을 소비하고 있습니다. 한편, 트럼프의 ‘아메리카 퍼스트’ 무역 정책은 불확실성을 가중시키고 있습니다.

행정부의 중국산 상품에 대한 60% 관세 부과 계획은 이미 감소세에 있는 테슬라의 중국 시장 입지를 악화시킬 수 있습니다.

흥미롭게도 테슬라 주가 하락은 비트코인의 현재 매도 물량과 유사한 양상을 보이고 있습니다. 바클레이스의 댄 레비 분석가는 테슬라의 지난 11월 급등이 기본적 요인보다는 시장 과열과 기술적 거래 요인에 기반했다고 지적했습니다.

“비트코인도 12월 중순 이후 하락세를 보였으며, 지난 한 달간 테슬라의 하락세를 largely(대체로) 따라왔습니다. 이는 투기성 자산/트럼프 수혜자들에 대한 전반적인 매도 물량으로 해석될 수 있습니다.”라고 레비는 화요일 CNBC와의 인터뷰에서 말했습니다.

레비는 또한 테슬라의 최근 부진이 마이크로소프트, 아마존, 메타를 포함한 대형 기술주들의 광범위한 하락 추세와 일치한다고 지적했습니다. 하지만 테슬라의 하락 폭은 다른 기업들보다 더 가파르며, 회사가 동종 업계보다 더 큰 역풍에 직면하고 있다는 우려를 키우고 있습니다.

레비는 테슬라의 단기 전망이 크게 나아지지 않을 것으로 예상하며, 주가의 단기 촉매제 경로가 “제한적”이라고 평가하고 1분기 실적이 “부진할” 것으로 전망했습니다. 이 분석가는 테슬라의 이익 마진 개선 능력에 대해 점점 더 비관적이 되고 있지만, 6월 텍사스 오스틴에서 계획된 로보택시(Robotaxi) 출시가 주가에 주요 촉매제가 될 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.