헤지펀드와 자산운용사들이 미국 투자 비중을 줄이고 해외 시장으로 눈을 돌리고 있다

미국의 정치적, 경제적 위험이 커짐에 따라 유명 펀드들이 미국에서 자금을 빼내고 유럽 및 기타 해외 시장으로 포트폴리오를 재조정하고 있다.

이러한 새로운 자금 이동은 미국 부채 증가, 불안정한 무역 정책, 그리고 달러 약세라는 요인에 의해 주도되고 있으며, 이로 인해 가장 헌신적인 미국 투자자들조차 다른 투자처를 찾고 있습니다.

에 따르면 파이낸셜 타임스, 여러 주요 자산 운용사들이 이미 미국 자산에 대한 투자 비중을 줄이고 해외로 자금을 재배분하기 시작했습니다.

도널드 트럼프dent 이 예고 없이 발표한 최신 관세 조치는 세계 시장에 급격한 반응을 일으켰고, 달러화는 3년 만에 최저치로 떨어졌습니다.

대통령dent 보호주의 정책으로 외국 파트너들을 계속해서 겨냥하면서, 기관 투자자들 사이에서 미국의 안정성에 대한 신뢰가 시험대에 오르고 있습니다.

경영진, 미국 시장 전망에 대한 우려 표명

7,800억 달러 규모의 얼라이언스번스타인(AllianceBernstein)의 CEO인 세스 번스타인은 “미국에 대한 투자 비중을 재고해야 한다”고 단호하게 말했다. 그는 트럼프의 세법 개정안으로 인해 향후 10년간 2조 4천억 달러까지 급증할 것으로 예상되는 미국의 재정 defi를 더 이상 무시할 수 없다고 경고했다.

세스는 "미국이 현재와 같은 속도로 차입을 지속하는 것은 용납할 수 없다"고 말했다. 그는 또한 미국의 무역 정책 불확실성 때문에 포트폴리오 집중도를 재검토해야 한다고 덧붙였다. "한 시장에 얼마나 집중 투자하는 것이 바람직할까요?"

미국의 한 유력 사모펀드 회사의 고위 관계자는 트럼프 대통령이 전면적인 관세 조치를 발표한 날을 "해방의 날"로 선포한 것을 두고 "많은 사람들이 미국에 대한 투자 비중이 과도하다는 것을 깨닫게 해준 계기"라고 평가했습니다. 이 메시지는 투자자들에게 큰 충격을 주었고, 투자자들은 선호 때문이 아니라 시장 상황 때문에 미국에 대한 투자 비중을 재고하기 시작했습니다.

가장 주목할 만한 조치 중 하나는 캐나다에서 두 번째로 큰 연기금인 퀘벡주 예금투자공사(Caisse de dépôt et placement du Québec)에서 나왔습니다. 이 회사는 현재 포트폴리오의 40%를 차지하는 미국 투자 비중을 적극적으로 줄이고 있다고 밝혔습니다.

그 대신 더 많은 자금이 유럽으로 유입될 예정이며, 특히 영국, 프랑스, ​​독일을 대상으로 집중 투자가 이루어질 것입니다. 2,030억 달러 규모의 대체 투자 회사인 오크트리 캐피털 매니지먼트의 공동 창립자 하워드 마크스는 투자자들이 "미국의 예외성이 예전만큼 예외적이지 않은 것은 아닌지" 의문을 제기하기 시작했다고 말했습니다

미국 자산이 부진한 가운데 유럽으로 자본이 유입되고 있습니다

트럼프 대통령의 관세 발표 이후 미국 증시가 회복세를 보였음에도 불구하고, 수익률은 기대에 미치지 못했습니다. S&P 500 지수는 올해 2%에도 못 미쳤고, 유럽의 Stoxx 600 지수는 9% 상승했습니다.

한편, 달러화의 9% 하락은 미국 행정부가 제안했던 많은 관세 부과안에서 한발 물러섰음에도 불구하고 미국 지도력에 대한 신뢰가 얼마나 취약해졌는지를 여실히 보여줍니다.

영국에 본사를 둔 슈로더의 CEO인 리처드 올드필드는 대형 투자자들의 미국 투자 참여 감소 조짐이 이미 나타나고 있다고 확인했습니다. 실제로 이러한 추세는 포트폴리오 조정으로 뒷받침되고 있습니다.

특히 독일 시장이 주목받고 있습니다. 국방 및 인프라에 집중된 1조 유로 규모의 정부 투자 계획으로 투자자들은 더욱tron성장을 기대하고 있습니다.

블랙스톤의 부회장인 톰 나이즈는 "유럽 정부는 상대적으로 안정적입니다. 유럽으로 자금을 옮기는 것은 결코 나쁜 선택이 아닙니다."라고 말했습니다. 이러한 견해는 워싱턴의 예측 불가능성보다 유럽 정치의 상대적인 안정감을 선호하는 자산 운용가들 사이에서 점점 더 확산되고 있습니다.

뉴버거 버먼의 유럽 사모펀드 부문 책임자인 조아나 로샤 스캐프는 올해 회사의 사모펀드 공동 투자 중 65%가 유럽에 집중되었으며, 이는 최근 몇 년간의 20~30%에서 크게 증가한 수치라고 밝혔습니다. 그녀는 유럽에 대한 관심이 관세뿐만 아니라 더 광범위한 거시적 요인에 의해 주도되고 있다고 설명했습니다. 조아나는 "무역 전쟁뿐만 아니라 일부 국내 불안정과 제안된 세법 개정안이 미국 외 투자자들에게 영향을 미치고 있다"고 말했습니다.

하지만 모든 사람이 유럽이나 아시아를 완벽한 대안으로 보는 것은 아닙니다. 오크트리의 하워드는 유럽은 여전히 ​​규제가 심하고 경제가 침체되어 있으며, 중국은 외국인 투자자들이 투자하기에는 복잡한 시장이라는 점에 우려를 표했습니다. 그는 "대규모 자본을 투자할 수 있는 다른 곳은 어디인가?"라고 질문했습니다.