글로벌 기업들 35B 규모의 관세 타격 직면하나 무역 협정으로 압박 완화

다국적 기업들은 미국 대통령 도널드 트럼프의 관세로 인해 3분기 실적 발표를 준비하면서 350억 달러 이상의 비용을 보고했습니다. 그러나 여러 고려 사항 끝에, 일부 기업들은 새로운 무역 협정으로 인해 관세에 대한 노출이 줄어들면서 이전 예측을 하향 조정했습니다.

트럼프는 무역 전쟁을 촉발하여 미국 관세를 1930년대 이후 최고 수준으로 크게 인상했습니다. 또한 그는 미국 교역 파트너들에게 더 많은 세금을 부과하겠다고 자주 위협했습니다.

그럼에도 불구하고, 이전에는 많은 기업의 발목을 잡았던 이 불확실성이 사라지기 시작했습니다. 이로 인해 임원들은 비용을 더 잘 추정하고 일부 가격 인상과 같은 효과적인 비즈니스 전략을 수립할 수 있게 되었습니다.

트럼프의 무역 협정이 글로벌 기업의 안정화에 대한 희망을 촉발 

이전에 신뢰할 수 있는 출처의 분석은 7월 16일부터 9월 30일까지 다양한 기업의 성명, 규제 제출서, 실적 통화 기록을 분석한 결과, 기업들이 2025년에 대해 총 210억 달러에서 229억 달러의 재정적 영향을 예상했다고 밝혔습니다. 2026년에 대해서는 약 150억 달러의 총 재정적 영향을 추정했습니다.

언제 글로벌 기업들 전체 금액이 350억 달러를 초과했다고 보고했으며, 보고서에 따르면 이 수치는 4월 트럼프의 ‘해방의 날’ 관세로 국제 공급망에 간섭한 후 5월에 기록된 340억 달러보다 약간 높은 수치입니다. 그러나 이 증가는 주로 도요타의 95억 달러 추정을 반영한다는 점에 유의할 가치가 있습니다.

반면, 많은 다른 기업들은 트럼프가 일본과 EU와 낮은 관세율의 무역 협정을 체결한 후 이전의 비관적 예측을 크게 축소했습니다. 이러한 예측 수치는 약 60개 기업의 그룹이 일부 데이터를 공유한 연간 및 부분 연도 추정치를 포함합니다.

예측을 축소시킨 기업들의 예로는 프랑스 증류주 생산자인 레미 마르탱과 페르노 리카르가 있습니다. 두 기업 모두 EU 협정 후 미국 관세의 영향에 대한 기대치를 낮추기로 결정했습니다. 한편, 소니는 8월에 예측을 낮췄습니다.

미국 교역 파트너들과 무역 협정을 체결하는 것 외에도, 트럼프는 브라질 수출의 약 3분의 1만 50% 관세를 적용하는 것과 같은 일부 예외를 만들었습니다. 이러한 긍정적인 전망에 따라 스텔란티스의 CEO 안토니오 필로사는 관세가 점점 더 명확해지고 있다고 인정했습니다.

그는 더 나아가 관세가 비즈니스를 운영하는 데 필요한 또 다른 요인이 될 뿐이라고 강조하며, 10월 중순 인터뷰에서 이에 대해 준비될 것이라고 주장했습니다.

이후 필로사는 미국 제조업을 위한 4년 동안 130억 달러의 투자에 대한 새로운 세부 사항을 공유했습니다. 흥미롭게도 스텔란티스는 올해 7월 15억 유로의 손실을 경고한 바 있습니다.

앤드루 윌슨, 트럼프 관세 정책에 대한 우려 제기 

국제상공회의소 부사무총장 앤드루 윌슨은 일부 무역 협정의 존재로 인해 일종의 안정된 지점에 도달했다는 느낌이 있다고 믿음을 표현했습니다.

그러나 윌슨은 여전히 많은 복잡성과 상당한 불확실성이 있을 것이라고 우려를 제기했습니다. 그는 트럼프가 최근 중국에 추가 100% 관세를 부과할 것을 제안했다가 나중에 이러한 관세가 지속 가능하지 않으며 최근 두 국가 간의 무역 분쟁에 베이징을 비난한 최근 입장 변화를 예로 들었습니다.

한편, S&P 500 기업들은 7월부터 9월까지 약 9.3%의 실적 성장률을 경험할 것으로 예측됩니다. LSEG 데이터에 따르면 이 비율은 2분기의 13.8% 성장률보다 낮습니다.

이 둔화는 주로 AI에 대한 대규모 투자에 의해 주도되는 미국 기술 부문 때문입니다. 유럽에서는 Stoxx 600 지수가 지난 분기 4%에서 하락하여 고작 0.5% 상승할 것으로 예상됩니다.

가장 큰 도전은 무역 협정이 없는 국가들과의 무역에 의존하는 기업들에게 닥치고 있습니다.