연준, 금리 25bp 인하

연방준비제도(Fed)는 수요일 기준금리를 25bp 인하하여 새로운 목표 금리 범위를 4.25%~4.5%로 설정했습니다. 이번 결정은 연방공개시장위원회(FOMC)에서 11대 1의 찬성으로 이루어졌으며, 9월부터 시작된 Fed의 금리 인하 추세를 이어가는 것입니다.

하지만 클리블랜드 연방준비은행 총재dent 베스 해먹은 이에 동의하지 않았습니다. 그녀는 반대 의견을 표명했고, 이로써 최근 금리 인하 추세 속에서 대세에 반하는 입장을 보인 두 번째 연방준비은행 총재가 되었습니다.

이번 조정은 인플레이션 통제와 경제 성장 지원이라는 아슬아슬한 균형을 유지하기 위한 신중한 조치임을 시사합니다. 연준은 금리 인하와 함께 익일 환매조건부채권(RP) 지급 금리를 30bp 인하한다고 발표했는데, 이는 연방기금 목표 금리 범위 대비 5bp 인하한 것과 마찬가지입니다.

점도표가 다소 인색해 보입니다: 2025년에는 금리 인하 횟수가 더 적을 것입니다

연준의 악명 높은 "점도표"가 더욱 신중해졌습니다. 최신 전망에 따르면 연준은 2025년 금리 인하 예상치를 하향 조정했습니다.

현재 중간 예측치는 내년에 금리가 0.25%포인트씩 두 번만 인하될 것으로 예상하고 있는데, 이는 지난 9월에 예상했던 네 번의 금리 인하에서 크게 줄어든 수치입니다. 계산해 보면, 기준 금리는 2025년 말까지 3.9%로 떨어질 것으로 예상되며, 목표 금리 범위는 3.75%에서 4% 사이가 될 것입니다.

참여한 19명의 관계자 중 14명은 2025년에 금리 인하가 두 차례 이하일 것으로 예상했고, 5명은 최소 75bp(베이시스 포인트) 규모의 보다 공격적인 금리 인하를 예상했습니다.

위원회는 장기적으로 중립 금리가 3%에 도달할 것으로 예상합니다. 이는 지난번 전망치보다 0.1%포인트 높은 수치로, 느리지만 꾸준한 상승세를 나타냅니다.

물가상승률 기대치도 소폭 상승했습니다. 소비자물가지수(CPI) 상승률은 2025년에 2.4%에 달할 것으로 예상되며, 이는 지난 9월 전망치인 2.3%보다 높은 수치입니다.

근원 인플레이션도 2.6%에서 2.8%로 상승하며 상황이 나아질 기미가 보이지 않습니다. 연준의 끊임없는 노력에도 불구하고 2% 인플레이션 목표 달성은 여전히 ​​그저 꿈에 불과합니다.

경제 역시 타격을 면치 못하고 있습니다. 올해 국내총생산(GDP) 성장률 전망치는 2.5%로 상향 조정되었는데, 이는 9월 전망치보다 0.5%포인트 상승한 수치입니다. 하지만 장기 전망은 그다지 밝지 않습니다. 2025년 이후에는 성장률이 연준의 통상적인 전망치인 1.8% 수준으로 둔화될 것으로 예상됩니다.

주택담보대출 금리가 변동 없이 유지되고 있습니다

금리 인하로 주택담보대출 금리가 낮아질 거라고 기대하셨다면, 다시 생각해 보셔야 할 것 같습니다. 모기지은행협회(MBA)에 따르면 지난주 30년 만기 고정금리 주택담보대출 평균 금리는 전주 6.67%에서 6.75%로 소폭 상승했습니다. 연준의 금리 조정보다는 국채 수익률과 전반적인 경기 침체 요인이 금리에 더 큰 영향을 미치는 것으로 나타났습니다.

"연준이 9월부터 금리 인하를 시작한 이후 주택담보대출 금리는 하락한 것이 아니라 오히려 상승했습니다."라고 뱅크레이트의 수석 금융 분석가인 그렉 맥브라이드는 말했습니다. 2025년 금리 인하 가능성이 낮아지면서 장기 채권 수익률이 급등했고, 주택담보대출 금리는 여전히 7% 수준에 머물러 있습니다.

고정금리 주택담보대출을 받은 주택 소유자의 경우, 재융자를 하거나 집을 팔고 새로운 대출을 받지 않는 한 당장은 금리 변동이 없습니다. 하지만 30년 고정금리 주택담보대출을 원하는 구매자들은 약간의 혜택을 볼 수도 있습니다.

35만 달러를 6.6% 금리로 대출받을 경우, 11월 최고 금리인 6.84%보다 월 상환액이 56달러 적습니다. 따르면 . 엄청난 차이는 아니지만, 금리가 이렇게 높은 시기에는 한 푼이라도 아껴야 합니다.

dent 대출과 저축 계좌: 장단점 혼합

연방dent 대출자들은 이번 금리 인하의 영향을 전혀 받지 않을 것입니다. 해당 금리는 대출 실행 시점에 고정되어 연준의 조치와 ​​무관하기 때문입니다. 하지만 사립dent 대출은 상황이 다릅니다. 국채와 같은 기준금리에 연동된 변동금리 대출은 결국 금리가 인하되어 월 상환액이 소폭 줄어들게 될 것입니다.

고등교육 재정 전문가인 마크 칸트로위츠는 금리가 25bp 인하될 경우 10년 만기 사립dent 대출의 월 상환액이 고작 1달러에서 1.25달러 정도 줄어들 것이라고 추산합니다. 그다지 큰 변화는 아닙니다.

고정금리 민간 대출로 갈아타는 것은 장기적으로 차입자의 저축액을 늘리는 데 도움이 될 수 있지만, 위험 부담이 있습니다. 소득 기반 상환 및 탕감 프로그램과 같은 연방 정부의 대출 보호 혜택을 포기하는 대신 낮은 금리를 얻는 것이기 때문입니다. 현재와 같은 경제 상황에서는 쉽지 않은 선택입니다.

저축하는 사람들에게는 상황이 조금 더 밝습니다. 연준의 이전 금리 인상 덕분에 온라인 저축 계좌와 정기예금(CD)은 여전히 ​​경쟁력 있는 금리를 제공하고 있습니다.

최고 수익률을 자랑하는 저축 계좌는 여전히 연이율(APY) 5%에 달하는 수익을 제공하고 있는데, 이는 거의 20년 만에 최고 수준입니다. 양도성 예금증서(CD)도 그에 못지않게 높은 수익률을 보이고 있으며, 일부 1년 만기 상품은 4.5% 이상의 이율을 제공하고 있습니다.

맥브라이드는 이러한 금리 인하 속도 둔화가 저축자들에게는 좋은 소식이라고 말합니다. 그는 "저축 예금 계좌와 양도성 예금증서(CD)의 가장 경쟁력 있는 수익률은 여전히 ​​인플레이션을 앞지르고 있다"고 지적했습니다. 다시 말해, cash예치해 두면 이득이고, 대출을 받으면 그다지 이득이 아니라는 뜻입니다.

균형을 맞추려는 노력은 계속됩니다

연준의 성명은 금리 인하에 대한 내용만은 아니었습니다. 인플레이션과 고용 목표 달성에 대한 위험이 "대략적으로 균형을 이루고 있다"는 점도 재차 강조했습니다

위원회는 데이터 기반 접근 방식을 강조하며, 추가 조치를 취하기 전에 들어오는 수치와 변화하는 위험을 평가하겠다고 다짐했습니다.

현재로서는 연준의 신중한 태도는 관망세를 시사합니다. 추가 금리 인하 여부는 향후 몇 달간 경제 상황이 어떻게 전개될지에 달려 있습니다. 하지만 한 가지 분명한 것은, 이는 금리가 곧 급락할 것이라는 보장이 아니라는 점입니다.