연방준비제도, 금리 25bp 인하

연방준비제도는 수요일 기준 금리를 25bp 인하하여 4.25%에서 4.5%의 새로운 목표 범위를 설정했습니다. 이 결정은 연방공개시장위원회(FOMC)의 11-1 표결로 이루어졌으며, 이는 9월에 시작된 중앙은행의 금리 인하 추세를 계속하는 것입니다.

하지만 클리블랜드 연방준비은행 총재 베스 햄맥은 그렇지 않았습니다. 그녀는 반대하여 금리를 동결할 것을 주장했으며, 이는 이 감소 기간 동안 두 번째로 격에 반한 공식가 되었습니다.

이 조정은 인플레이션 통제와 경제 성장 지원 사이의 줄타기를 탐색하는 신중한 단계를 나타냅니다. 금리 인하와 함께 연방준비제도는 또한 야간 역레포 시설에 지급되는 금리를 30bp 인하하여 연방기금 목표 범위와 비교하여 5bp 절감했습니다.

dot plot이 인색해짐: 2025년 금리 인하 횟수 감소

연방준비제도의 유명한 'dot plot'이 조금 더 인색해졌습니다. 최신 전망은 2025년 금리 인하에 대한 관리들의 기대를 축소하는 것을 보여줍니다.

중앙 예측은 이제 내년 분기별 2회 인하만을 가리키며, 이는 9월에 전망된 4회 인하에서 급격한 감소입니다. 계산해 보면, 기준 대출 금리는 2025년 말까지 3.9%로 하락하여 3.75%에서 4%의 목표 범위에 도달할 것으로 예상됩니다.

참여한 19명의 관리 중 14명은 2025년에 최대 2회의 인하를 예측하며, 5명은 더 공격적인 완화(최소 75bp 상당)를 상상합니다.

장기적으로 위원회는 중립 금리가 3%에 도달할 것으로 봅니다. 이는 마지막 전망보다 0.1%p 높으며, 느리지만 꾸준한 상향 추이를 나타냅니다.

인플레이션 기대치도 약간 상승했습니다.headline 인플레이션은 이제 2025년에 2.4%에 도달할 것으로 예상되며, 이는 9월의 2.3% 전망에서 상승한 것입니다.

코어 인플레이션도 크게 나아 보이지 않으며, 2.6%에서 2.8%로 상승했습니다. 연방준비제도의 끊임없는 노력에도 불구하고, 2% 인플레이션 목표에 대한 그들의 꿈은 여전히 꿈일 뿐입니다.

경제도 무사히 벗어나지 못합니다. GDP 성장 전망은 올해 2.5%로 상향 조정되었으며, 이는 9월 추정치에서 0.5%p 상승한 것입니다. 그러나 장기 전망은 그리 밝지 않아, 2025년 이후 성장이 연방준비제도의 평소 1.8% 전망으로 다시 느리게 돌아올 것으로 예상됩니다.

모기지 금리는 완고하게 유지됨

금리 인하가 더 저렴한 모기지를 의미한다고 기대한다면 다시 생각해야 합니다. Mortgage Bankers Association에 따르면, 평균 30년 고정 모기지 금리는 지난주 6.67%에서 6.75%로 약간 상승했습니다. ternyata, 국채 수익률과 더 넓은 경제 압력이 연방준비제도의 조정보다 여기서 더 많은 발언권을 가집니다.

“모기지 금리는 9월에 연방준비제도가 금리 인하를 시작한 이후로 하락하지 않고 상승했습니다,”라고 Bankrate의 수석 재무 분석가인 그렉 맥브라이드는 말했습니다. 2025년 예상 금리 인하 횟수가 줄어든 덕분에 장기 채권 수익률이 급증하면서 모기지 금리는 여전히 7% 근처에 묶여 있습니다.

고정 금리 모기지를 가진 주택 소유자에게 이는 즉각적인 변화를 의미하지 않습니다—재융자하거나 판매하여 새로운 대출로 전환하지 않는 한. 그러나 30년 모기지를 고정하려는 구매자는 약간의 혜택을 받을 수 있습니다.

6.6%의 이자율로 $350,000의 대출은 11월의 6.84% 피크와 비교하여 월 $56이 덜 들 것입니다. 30년 동안, 이는 $20,160의 절감액이며, 렌딩트리 수석 경제 분석가 제이콥 채널에 따르면 이는 게임 체인저는 아니지만, 금리가 이렇게 높을 때는 모든 펜니가 중요합니다.

학생 대출 및 저축 계좌: 혼합된 결과

연방 학생 대출자는 이러한 금리 인하에서 아무것도 느끼지 못할 것입니다. 이러한 금리는 고정되어 있으며, 대출 시점에 고정되며 연방준비제도의 움직임에 영향을 받지 않습니다. 그러나 사립 학생 대출은 다른 이야기입니다. 국채 증권과 같은 벤치마크에 연동된 변동 금리 대출은 결국 하락하여 월 지불금에서 몇 달러를 줄일 것입니다.

고등교육 금융 전문가인 마크 칸트로비츠는 기준금리 25bp 인하가 10년 만기 사립 학생 대출의 월 상환액을 단 1달러에서 1.25달러만 줄일 것이라고 추정합니다. 집으로 편지를 쓸 만큼 큰 소식이 아닙니다.

고정금리 사립 대출로 재조달하면 장기적으로 더 많은 절감 효과를 볼 수 있지만, 이는 도박과 같습니다. 소득 기반 상환 및 탕감 프로그램과 같은 연방 대출 보호 장치를 낮은 금리와 교환하는 것입니다. 현재 경제 상황에서는 어려운 선택입니다.

예금자들에게는 상황이 다소 밝습니다. 연방준비제도(Fed)의 이전 금리 인상에 힘입어 온라인 예금 계좌와 예금증서(CD)는 여전히 경쟁력 있는 금리를 자랑하고 있습니다.

최고 수익률의 저축 계좌는 여전히 연 5%의 연평균 이자율(APY)을 지급하고 있으며, 이는 거의 20년 만에 처음 보는 수치입니다. CDs도 뒤처지지 않으며, 일부 1년 만기 상품은 4.5% 이상의 수익률을 제공합니다.

맥브라이트는 이러한 완만한 금리 인하가 예금자들에게는 호재라고 말합니다. “예금 계좌와 CD의 가장 경쟁력 있는 수익률은 여전히 인플레이션을 상회합니다.”라고 그는 지적했습니다. 즉, 현금을 예치한다면 승리하는 것이고, 차입한다면 그렇지 않다는 뜻입니다.

균형 잡기의 연속

연방준비제도의 성명서는 인하에 관한 것만은 아니었습니다. 또한 인플레이션 및 고용 목표 달성에 대한 리스크가 “대략 균형을 이루고 있다”고 재확인했습니다.

위원회는 데이터 기반 접근 방식을 강조하며, 추가 조치를 취하기 전에 유입되는 데이터와 진화하는 리스크를 평가하겠다고 다짐했습니다.

현재 연방준비제의 신중한 어조는 관망 태도를 시사합니다. 향후 추가 인하가 있을지는 향후 몇 달간 경제가 어떻게 형성되느냐에 달려 있습니다. 하지만 한 가지 분명한 것은, 금리가 곧 급락할 것이라고 가정해서는 안 된다는 것입니다.