전 OpenAI 연구원이 설립한 헤지펀드가 AI 칩 관련 주식에 공매도에 나섰습니다

오픈AI 출신 레오폴드 아셴브레너가 설립한 인공지능 전문 헤지펀드인 시츄에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)가 반도체 및 AI 관련 주가 폭락 속에서 추가 투자 유치를 모색하고 있습니다. 이 헤지펀드는 반도체 기업 주가 하락을 야기한 기업들에 대해 가장 큰 규모의 공매도 포지션을 공개적으로 보유하고 있다는 점에서 투자 시점이 중요합니다.

따라서 자금 조달 행위는 단순한 벤처 사업 이상의 의미를 지닙니다. 이는 또한 AI 분야의 주요 투자자 중 한 명이 이 분야의 미래 발전에 대해 어떤 관점을 갖고 있는지 엿볼 수 있게 해줍니다. 파이낸셜 타임즈(Financial Times)는 해당 회사가 반도체 제조업체의 주식에 집중 투자하는 대신, 반도체 제조업체가 손실을 볼 때에도 수익을 낼 수 있는 투자 전략을 개발했다고 보도했습니다.

인공지능 칩 거래를 겨냥한 짧은 책

시츄에이셔널 어웨어니스 LP는 13F 보고서 . 보고서에 따르면 해당 펀드는 주로 반도체 및 인공지능(AI) 분야 기업들의 풋옵션(87억 달러 규모)에 투자되어 있으며, 여기에는 밴엑 반도체 ETF(VanEck Semiconductor ETF) 20억 4천만 달러와 엔비디아(Nvidia) 주식 15억 7천만 달러가 포함됩니다. 투자자들은 오라클(Oracle), 브로드컴(Broadcom), 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD) 등의 기업 풋옵션에 10억 달러 이상을 투자한 것으로 나타났습니다.

하지만 장기 투자 포트폴리오는 다른 이야기를 들려줍니다. 이 펀드는 반도체 제조업체에 투자하는 대신 AI 인프라 관련 기업에 투자하기로 했습니다. 장기 투자 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지한 종목은 블룸 에너지(Bloom Energy)로 8억 7,900만 달러였으며, 그 다음으로는 샌디스크(SanDisk)와 코어위브(CoreWeave)가 차지했습니다. 또한 IREN, 코어 사이언티픽(Core Scientific), 라이엇(Riot), 클린스파크(CleanSpark) 등 여러 bitcoin 코인 ​​채굴업체에도 투자했습니다.

해당 펀드는 이번 분기에 광업 회사 에 대한 투자를 늘렸는데, 이는 펀드가 반도체 회사의 전망에만 의존하는 것이 아니라 향후 인공지능 확산으로 발전 및 데이터 센터 인프라가 수혜를 입을 것으로 믿고 있음을 시사합니다.

한 번의 세션에 펀드가 지출한 비용

dent의 X 계정(@LeopoldTrac)이 7월 28일 아셴브레너의 포트폴리오가 블룸 에너지와 샌디스크의 급락으로 인해 단 하루 만에 약 6억 달러 감소했다는 미확인 추정치를 게시했습니다. Cryptopolitan 이 수치를dent으로 확인할 수 없었습니다.

레오폴드 아셴브레너의 펀드는 오늘 단 하루 만에 약 6억 달러의 손실을 입었지만

, 대부분의 포지션에서 진입 대비 1,000% 이상의 수익률을 기록하고 있으며, 풋옵션도 좋은 성과를 내고 있습니다.

• 블룸 에너지( $BE), -2억 1천만 달러(-14.9%)
• 샌디스크( $SNDK), -1억 8천만 달러(-11.0%)
• 코어… pic.twitter.com/apL862fyLH

— 레오폴드 스톡 Trac(@LeopoldTracker_) 2026년 7월 28일

이 추정치에는 몇 가지 단서가 있습니다. 양식 13F에 따라 제출된 자료에는 해당 분기 말까지의 일부 미국 주식 자산과 옵션만 포함됩니다. cash, 파생상품, 공매도 포지션, 해외 증권 및 다양한 사모 투자와 같은 기타 금융 상품은 포함되지 않으므로 헤지 펀드의 전반적인 익스포저 또는 일일 손익을 완벽하게 보여주는 자료는 아닙니다.

같은 trac에 따르면, 반도체 회사들의 가치 하락으로 인해 펀드가 보유한 상당한 규모의 풋옵션 포지션 가치가 상승한 것이 롱 포트폴리오 관련 손실을 상쇄할 가능성이 있다고 합니다. 공개된 정보만으로는 이것이 펀드의 실제 결과인지 판단할 수는 없지만, 펀드의 헤지 전략이 단순히 AI 관련 주식에만 투자하는 전략과는 완전히 다르다는 것을 보여줍니다.

OpenAI 졸업생의 10억 달러 베팅

아셴브레너는 2024년 6월 165페이지 분량의 에세이 '상황 인식: 향후 10년'을 발표하면서 처음으로 큰 주목을 받았습니다. 이 에세이에서 그는 인공 일반 지능(AGI)이 2027년에 현실화될 가능성이 높으며, 이로 인해 "지능 폭발"이 일어나 GPU, 데이터 센터, 전력 소비가 증가하고 미국과 중국 간의 기술 경쟁이 심화될 것이라고 주장했습니다.

그는 그러한 투자 논리를 바탕으로 2024년 9월에 시튜에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)를 설립했습니다. 회사 웹사이트에서는 이 회사를 "향후 10년간 세계 시장 수익률을 주도할 핵심 동력"으로 인공지능(AI)에 집중하는 글로벌 주식 투자 회사라고 소개하고 있습니다

이 제안은 투자자들로부터 호평을 받았고, 2025년 10월 포춘지는 해당 펀드의 자산이 15억 달러 . 이는 오픈AI와 샘 뱅크먼-프리드의 자선단체에서 근무했던 20대 초반의 신인 펀드매니저에게는 놀라운 성공입니다. 이 벤처를 지지하는 사람들은 그를 AI 인프라 분야의 선구자라고 칭찬했지만, 비판론자들은 이러한 전략이 해당 분야에 대한 일반적인 관심에 지나치게 의존할 수 있다고 지적했습니다.

이번 자금 조달이 시장 신호인 이유

펀드의 투자 전략은 인공지능(AI) 투자 환경이 끊임없이 변화하는 상황에서 점점 더 중요해지고 있는 펀드의 투자 관점을 보여줍니다. 아셴브레너는 AI의 미래에 대해 공개적으로 낙관적인 견해를 표명하면서도, AI 가격 급등을 견인했던 여러 반도체 기업들을 대규모로 공매도하는 한편, 전력 공급업체, 인프라 기업, bitcoin 코인 ​​채굴 기업들에는 투자했습니다.

반도체 시장 침체기에 그가 새로운 투자자를 유치하는 데 성공한다면, 이는 인공지능 인프라 투자가 계속 증가세임에도 불구하고 반도체 주식의 조정이 더 이어질 것이라는 그의 확신을 보여주는 것으로 해석될 수 있다.

더 넓은 맥락에서 볼 때, 이 포트폴리오는 투자자들이 앞으로 점점 더 직면하게 될 과제를 시사합니다. 인공지능(AI)의 부상에 대한 확신이 AI 생태계의 모든 구성 요소가 동시에 좋은 성과를 낼 것이라는 보장은 없다는 것입니다. 이러한 변화는 투자가 GPU 구매 발전, 네트워킹, 데이터 센터 용량 투자로 옮겨갈 수 있음을 의미하며, 이는 AI 분야의 리더십 그룹이 반도체 제조업체를 넘어 확장될 수 있음을 시사합니다. 따라서dentAI 생태계의 각 단계에서 가치를 창출할 수 있는 부분을 파악할 수 있는