- 이더리움 미결제약정량은 하락 추세를 보였으며, 자금율도 더 자주 마이너스로 전환되었습니다.
- 단기 매도 시도와 함께 ETH 미결제약정량이 변동할 가능성이 있습니다.
- 이더리움은 여전히 인플레이션 성향을 유지하며, 건전한 화폐 내러티브에 대한 지지를 제공하지 않고 있습니다.
2024년 이더리움(ETH) 미결제 약정량은 계속 하락하며 1월에 마지막으로 보았던 수준에 근접했습니다. 이더리움은 역동적인 한 해를 보냈지만, 파생상품 활동은 지난 3개월 동안 축소되어 왔습니다.
이더리움(ETH) 파생상품 거래는 전체적인 약세 심조에 맞춰 둔화되고 있습니다. 미결제 약정량은 6월의 국소 정점에서 계속 하락했으며, 올해 초 수준으로 돌아왔습니다.
낮은 미결제 약정량은 시장 급락에 따른 일시적 현상이 아니라 지속적인 추세입니다. 1월 미결제 약정량은 50억~60억 달러 사이였으나, 9월 기준 76.5억 달러로 하락세에 있으며 120억 달러 이상의 정점에서 하락하고 있습니다.
미결제 약정량은 민첩한 지표로, 며칠 내에 변동할 수 있으며 향후 잠재적 가격 움직임을 시사합니다. 하나의 가능한 시나리오는 숏 포지션의 유입으로, ETH가 추가로 하락하여 2,000달러 아래로 떨어지기를 기다리는 것입니다.
미결제 약정량 외에도 자금 비용률(Funding Rates)은 50일 이동평균선 아래로 무너졌습니다. 8월 5일 조정 이후 ETH의 자금 비용률이 음수가 된 날이 더 자주 발생하며 파생상품 시장을 더욱 혼란스럽게 하고 있습니다.
전반적인 강세 성향으로 인해 ETH의 자금 비용률은 대부분 양수였습니다. 지난 두 달 동안 자금 비용률의 하락은 며칠 간격으로 발생하며 DeFi 생태계에 잠재적인 악영향을 미칠 수 있습니다.
침체와 낮은 미결제 약정량의 다른 영향은 예상치 못한 숏 스퀴즈일 수 있습니다. 9월 ETH 비관론자들도 청산되었으므로, 숏 포지션은 비교적 신중하게 이루어지고 있습니다. 약 30% 의 레버리지 포지션이 고래들의 매도 압력에도 불구하고 ETH에서 숏 포지션을 취하고 있습니다.
ETH는 거의 모든 ETFs가 있습니다. 에서 일일 순매도 압력을 받고 있으며, 가끔 수백 개의 토큰을 매수하는 날도 있습니다. 이더리움 재단과 비탈릭 부테린은 매도를 마무리한 것으로 보이며, 이는 중요도가 낮을 수 있지만 시장에 신호를 보내고 있습니다.
8월 5일 조정 이후 미결제 약정량의 해체는 속도를 높였습니다. 이후 이더리움은 2,500달러 아래에서 등락했으며, 2,300달러 아래로 정기적으로 하락했습니다. 또한 ETH는 0.04 BTC로 하락하여 1년 저점에 근접했으며, 최근 강세장 동안 더 큰 지배력을 얻는다는 서사는 깨졌습니다.
9월은 전체 시장에 약세적인 톤을 설정했습니다. ETH의 경우 이는 최근의 부정적 추세를 연장하는 것이며, 지금까지 반등 시도는 없었습니다.
고래와 개인 투자자들은 ETH를 관망하며 지켜보고 있습니다
ETH 심리를 자극하고 있습니다 개인 투자자와 '스마트 머니' 모두로부터의 심리는 신중한 강세입니다. 최근 ETH의 하락은 소규모 매수자, 스윙 트레이더 및 기존 고래들로부터 다양한 반응을 불러일으켰습니다.
10만 ETH 이상의 고래들은 장기 보유 추세를 이어가며 매집을 계속하고 있습니다. 또한 ETH를 스테이킹에 잠그는 것에 대한 관심도 지속되고 있습니다. 1만~10만 ETH 보유자는 3월 시장 침체기에 청산되었으며, 1,000~1만 ETH 보유자는 8월 침체기에 매도했습니다.
개인 투자자의 ETH 사용은 정체되어 있습니다. 이더리움은 이제 토큰 스왑, NFT 또는 기타 소규모 활동에 대한 유일한 온보딩 체인이 아니기 때문입니다. ETH 공급량의 약 40%가 고래 지갑에 보유되어 있어 유동성에 영향을 주고 가격에 영향을 미칠 잠재력을 가지고 있습니다. The 상위 100 ETH 보유자는 공급량의 20% 이상을 보유하고 있어 가장 잠재적으로 영향력 있는 집단입니다. 지갑 목록에는 거래소, 스테이킹 계약 및 유동성 풀이 포함되지만, 여전히 전체 ETH 생태계의 속도를 설정합니다.
이더리움은 울트라 사운드 머니 서사를 끝냈습니다
ETH 성장의 주요 동력 중 하나는 자산의 희소성과 사운드 머니로서의 행동이었습니다. 그러나 이더리움 네트워크는 제한된 기간 동안만 디플레이션이 되었다가, 새로운 코인의 생산 속도가 더 빠른 상태로 돌아왔습니다.
단기적으로 ETH는 전혀 희소하지 않았으며, 실제로 시장은 Grayscale 및 현금화를 원하는 기타 구식 지갑들의 매도 압력을 흡수해야 했습니다.
ETH는 DeFi, 패시브 인컴 및 수수료 생성 앱에 대한 전반적인 기대감에 의존하며 알트코인처럼 반응했습니다. 자체적으로 ETH는 장기적인 가치 저장 수단으로서 비트코인(BTC)과 같은 매력을 지니지 못했습니다. 2024년 기준 인플레이션 이더리움에서의 발행률은 0.5%에서 0.74% 사이였으며, 연간 최대 90만 개의 신규 토큰을 생산했습니다.
Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
