크립토퀀트의 CEO이자 공동 창업자인 김영주는 X 포럼 게시글을 통해 BTC/USDT 무기한 거래 시장이 과도한 레버리지를 사용하고 있다고 밝혔습니다. 김영주에 따르면 현재 무기한 거래 레버리지는 연초 대비 2.7배에 달합니다. 그는 또한 해당 쌍의 가격이 하락할 경우 발생할 수 있는 위험에 대해 트레이더들에게 경고했습니다.
크립토퀀트는 또한 2021년 이후 해당 통화쌍의 레버리지 추이를 자세히 보여주는 차트를 공개했는데, 현재 수준이 2021년 중반 이후 최고치임을 보여줍니다. 2021년 8월, 해당 통화쌍의 미결제약정(OI) 대비 USDT 준비금 비율은 약 0.3이었습니다. 올해 11월 12일 현재, 해당 통화쌍의 OI 대비 USDT 준비금 비율은 0.5를 넘어섰습니다. 2021년 8월 이후 증가율은 60%를 넘습니다.
댓글에서 또 다른 암호화폐 분석가는 영주가 주장한 과도한 레버리지의 의미를 설명했습니다. 그는 레버리지 증가란 더 많은 트레이더들이 비트코인/달러트 선물 무기한 계약을 거래하기 위해 돈을 빌리고 있다는 뜻이라고 밝혔습니다.
분석가는 공격적인 차입이 시장 변동성을 야기할 수 있다고 지적했습니다. 그 결과 가격이 극단적으로 상승하거나 하락하거나, 혹은 그 사이를 오르내릴 수 있다는 것입니다. 비트코인 거래를 위해 차입된 금액은 310억 달러를 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. 분석가는 과거에도 이와 같은 수준의 차입으로 인해 약 20%의 가격 하락이 발생했던 사례를 언급하며, 거래자들에게 주의를 당부했습니다.
크립토퀀트 CEO, 무기한 펀딩 규모 사상 최고치 경신했다고 밝혀
BTC 기본 펀딩 비율이 0.05%라는 것은 롱 포지션에 대해 연간 50% 이상의 펀딩 비용이 발생한다는 것을 의미합니다. BTC가 9만 달러에 근접하고 주식 시장의 반등 없이 하룻밤 사이에 10% 이상 변동한 것을 고려하면 솔직히 걱정됩니다. pic.twitter.com/AMMCXMnu9F
— 다니엘 얀(@_D_Y_A_N) 2024년 11월 12일
암호화폐 파생상품 시장은 강세장을 보이고 있으며, 무기한 펀딩 비율이 현재의 상승장 시작 이후 최고치를 경신하고 있습니다. 크립타늄 캐피털(Kryptanium Capital)의 설립자 겸 CEO인 다니엘 얀(Daniel Yan)은 11월 12일 트위터를 통해 비트코인 무기한 펀딩 비율이 0.05%까지 급등했다고 밝혔습니다. 얀에 따르면, 이 수준은 장기 포지션에서 연간 50% 이상의 펀딩을 가능하게 합니다. 그러나 이러한 급등에도 불구하고, 크립타늄 CEO는 현재의 상승 추세와 주식 시장의 부진한 반등에 대해 우려를 표명했습니다.
싱가포르 디지털 자산 운용사 QCP 캐피털은 영주와 비슷한 의견을 표명하며 시장이 레버리지 손실과 조정 위험에 직면해 있다고 밝혔습니다. 이 회사는 비트코인이 여러 저항선을 돌파했다는 점을 강조한 것으로 알려졌습니다. 텔레그램 방송을 통해 QCP 캐피털 관계자는 현재 무기한 펀딩 비율이 상당히 높아졌고, 기준 수익률이 7개월 만에 최고치를 기록했다고 설명했습니다.
QCP 캐피털은 현재의 비트코인 강세장이 롱 포지션에 과밀화를 초래하여 과도한 레버리지로 이어질 수 있다고 주장했습니다. 또한, 강세론자들이 롱 포지션을 청산하면서 시장 심리가 위축될 가능성도 우려했습니다. QCP 캐피털은 과거 강세장에서도 레버리지로 인한 손실이 흔히 발생했다고 강조했습니다.
비트코인은 상승세를 이어갈 수 있다
조정 조짐도 보이지 않고, 저항도 거의 없네요📈
— kbar(@kbar_var) 2024년 11월 11일
일부에서는 비트코인이 강세장 시작 이후 큰 저항에 직면하지 않았다는 점을 고려할 때 현재의 상승 추세가 지속될 수 있다고 믿습니다. 11월 5일 대선에서 트럼프의 승리 소식이 전해진 후 비트코인은 상승세를 시작했습니다. 암호화폐 시장은 트럼프 당선으로 디지털 자산 시장 환경이 개선될 것이라는 낙관적인 전망을 보였습니다.
Bitcoin 오늘 9만 2천 달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했고, 지난 24시간 동안 4% 이상 상승했습니다. Ethereum 사상 최고치를 경신하지는 못했지만, 연간 수익률 대비 가격이 상승했습니다. 밈코인을 비롯한 다른 알트코인들도 이러한 상승세를 보였습니다.
K33 리서치의 리서치 책임자인 베틀 룬데에 따르면, 옵션 시장은 이러한 상승세가 지속될 것으로 기대하고 있습니다. 룬데는 밝혔습니다 . 그는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 프리미엄을 예로 들며, 선거 전 7% 수준이었던 프리미엄이 현재 14%를 넘어섰다고 설명했습니다.
