- 바이두는 엔비디아와 화웨이의 공급 제한이라는 미국 제재로 인한 공백을 메우기 위해 AI 칩 부문 쿤룬신(Kunlunxin)을 확장하고 있습니다.
- 동사는 5개년 칩 로드맵을 발표했으며, M100은 2026년, M300은 2027년에 출시될 예정입니다. 또한 이미 중국 모바일 파트너에 칩을 공급하고 있습니다.
- JP모건은 바이두의 칩 매출이 2026년까지 11억 달러에 도달할 것으로 예상하며, 맥쿼리는 쿤룬 부문을 280억 달러로 평가했습니다.
CNBC에 따르면, 도널드 트럼프 대통령 하의 미국 수출 규제로 인해 엔비디아의 최강 프로세서가 중국에 진입하지 못해 수십억 달러 규모의 시장에서 넓은 틈새를 남기면서, 중국이 자체 AI 칩 공급망을 구축하기 위한 경쟁이 바이두에 의해 가속화되고 있습니다.
단순한 검색 회사였던 것이 이제 모든 주요 기술 거대 기업들이 컴퓨팅을 위해 싸우는 분야에서 외국 하드웨어를 대체하려고 시도하고 있습니다.
바이두는 지난 몇 년 동안 자율주행 자동차와 AI에 주의를 기울여 왔으며, 이 변화에는 바이두가 완전히 통제하는 칩 비즈니스인 쿤룬신이 포함됩니다.
분석가들은 최근 몇 주 동안 바이두 주식에 대한 기대치를 상향 조정했으며, 이는 이 반도체 부문이 중국 내부에서 더 많은 주문을 유치할 것이라고 믿기 때문입니다.
이러한 상향 조정은 엔비디아 GPU에 의존해 왔던 기업들이 새로운 제한에 직면하고 국내 공급원을 찾기 시작하는 시점에 이루어집니다.
바이두, 주문 도착에 따라 칩 로드맵 발표
이번 달, 바이두는 쿤룬 칩을 위한 5개년 계획을 공개했습니다. M100은 2026년에, M300은 2027년에 출시될 예정입니다. 바이두는 이미 중국에서 여전히 사용 가능한 엔비디아 유닛과 자체 프로세서를 혼합하여 ERNIE 모델을 운영하고 있습니다.
회사는 데이터 센터를 구축하는 고객에게 칩을 판매하고 클라우드 플랫폼을 통해 컴퓨팅 파워를 임대합니다. 바이두는 이를 하드웨어, 데이터 센터, AI 모델 및 완성된 애플리케이션을 포함하는 풀스택 설정이라고 부릅니다.
쿤룬신은 속도를 내고 있습니다. 올해 초, 이 부서는 중국 최대 통신사 중 하나인 중국 모바일과 연결된 공급업체로부터 주문을 확보했습니다. 도이체방크 분석가들의 노트에 따르면 쿤룬신은 훈련 및 대형 언어 모델 실행, 클라우드 워크로드, 통신 및 기업 작업을 위한 고성능 프로세서에 중점을 둔 선도적인 현지 AI 칩 빌더가 되었습니다.
엔비디아는 여전히 AI를 위한 세계에서 가장 강력한 GPU를 생산하지만, 미국 정부는 최상위 칩의 중국 진입을 차단합니다. 베이징은 또한 시장에서 승인된 저전력 엔비디아 모델인 H20을 현지 기업이 구매하지 않도록 권고했습니다.
화웨이가 공급 어려움으로 제한됨에 따라, 분석가들은 이제 바이두가 남은 수요의 큰 부분을 흡수할 것으로 예상합니다.
JPMorgan 분석가들 said은 중국의 국내 AI 컴퓨팅 수요가 여전히 강렬하며, 초대규모 기업들이 현지 장비로 이동하고 있다고 밝혔습니다. 그들은 쿤룬 라인이 시장에서 가장 잘 자리 잡은 라인 중 하나라고 썼습니다.
JPMorgan은 바이두의 칩 수익이 2026년까지 6배 증가하여 80억 위안(약 11억 달러)에 달할 것으로 예상합니다. 맥쿼리 분석가들은 쿤룬신의 평가액이 약 280억 달러에 가까울 것으로 추정합니다.
바이두만이 자체 칩을 설계하는 회사는 아닙니다. Cryptopolitan은 8월에 알리바바가 차세대 AI 프로세서를 개발 중이라고 보도했습니다. 그럼에도 불구하고, 중국의 모든 주요 기술 기업은 공급 압력을 겪고 있습니다.
수요가 공급을 앞지르며 AI 칩 부족 심화
바이두의 행보는 중국 기술 기업들이 칩 부족을 경고하는 시점에 이루어집니다. 알리바바의 최고경영자(CEO) 에디 우는 "공급 측면이 향후 2~3년 동안 비교적 큰 병목 현상이 될 것"이라고 말했습니다.
그는 이 부족 현상이 데이터 센터 구축에 필요한 부품에 영향을 미친다고 밝혔습니다. 텐센트의 사장 마틴 라우는 2025년 지출이 이전 계획보다 감소할 것이라고 말했는데, 이는 수요가 약해서가 아니라 칩이 충분히 공급되지 않기 때문이라고 설명했습니다. 마틴은 "AI 칩 가용성 측면에서 실제로 변화가 있다"고 말했습니다.
부족 현상의 일부는 글로벌 수요와 반도체 공급망의 둔화에서 비롯됩니다. 또 다른 부분은 중국에 대한 엔비디아 하드웨어 제한에서 비롯됩니다. 기업들은 재고된 칩을 사용하고 모델을 더 효율적으로 만들어 이 압박을 관리하려 노력했지만, 격차는 계속 커지고 있습니다.
중국도 제조 측면에서 제한에 직면해 있습니다. 중국 최대 파운드리인 SMIC는 TSMC가 제공하는 생산 규모나 기술을 따라잡지 못합니다. 이로 인해 중국은 국내 수요를 충족할 만큼의 고급 칩을 생산하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
이러한 제한에도 불구하고 AI 시스템에 대한 수요는 계속 증가하고 있습니다. 에디는 고객이 알리바바가 배포할 수 있는 것보다 더 많은 처리 능력을 원한다고 말했습니다. 그는 "고객 수요의 증가 속도를 따라잡지도 못하고 있다"고 말했습니다. 이러한 수요는 바이두가 하드웨어 시장으로 더 나아가 확장할 수 있는 여지를 제공합니다.
퓨추럼 그룹(The Futurum Group)의 AI 연구 책임자 닉 패티스는 바이두의 칩 행보가 중국 필요에 따라 시의적절하고 시급한 것이라고 말했습니다. 닉은 중국 기업들이 이제 미국 GPU에 의존할 수 없으며, 수출 규정과 베이징의 목표에 의해 형성된 대규모 현지 시장을 가지고 있다고 말했습니다.
그는 바이두가 쿤룬(Kunlun) 세대를 예정대로 출시한다면, 자체 부족 문제를 해결할 뿐만 아니라 중국 AI 산업 전반의 주요 공급업체가 될 것이라고 말했습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
