연준의 잠재적 금리 인하 지연으로 비트코인 압력

금요일에 예상치 못하게 견고한 고용 보고서가 발표됨에 따라, Austan Goolsbee와 Michelle Bowman을 포함한 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들은 2024년 상반기 금리 인하 가능성에 대해 우려를 표명했습니다. 미국 경제는 탄력성을 보였으며, 1월 비농업 고용인구는 353,000명 증가하여 12개월 만에 가장 큰 상승을 기록했고 시장의 기대치인 180,000명을 상회했습니다.

이 발전은 실업률이 3.7%로 안정적으로 유지되고 연준이 네 차례 연속 회의에서 금리를 동결한 가운데 이루어졌습니다. 이러한 요인들은 연준 내부에 6월 이후로 금리 인하를 연기할 충분한 여지가 있을 수 있다는 합의가 커지고 있습니다.

시카고 연방준비은행 총재인 Austan Goolsbee는 연준이 2% 인플레이션 목표에 도달하는 데 진전을 보이고 있다는 추가 증거가 있을 때까지 금리 인하를 고려하기 전에 신중해야 한다고 강조했습니다. Goolsbee는 연준 의장 제롬 파월이 이전에 시사했던 3월 금리 인하 가능성을 명시적으로 거부했습니다.

Goolsbee의 입장은 사전 설정된 타임라인보다 유입 데이터에 기반하여 정책 결정을 내리는 중요성을 강조합니다. 마찬가지로 연준 이사회 위원인 Michelle Bowman은 인플레이션이 연준이 금리 인하를 고려하기 전에 더 냉각되어야 한다고 나타내며, 정책 조정에 신중한 접근을 옹호했습니다.

경제 데이터 및 시장 반응

미국 경제의 강점은 소매 판매 수치 등 최근 데이터로 더욱 부각되었으며, 이는 예상보다 강하게 나타났습니다. 이러한 견고한 경제 성과로 인해 블랙록(BlackRock)의 분석가들처럼 연준이 유럽중앙은행(ECB)보다 앞서 6월 초 금리 인하를 시작할 수 있다고 예상하는 분석가들이 있습니다. 그러나 연준은 연말까지 금리를 75~100bp 인하할 것으로 제안했으며, 이 전망은 지속적인 경제 발전에 따라 달라집니다.

시장 참여자들은 3월 말 Bank Term Funding Program(BTFP) 구제금융의 종료와 함께 또 다른 은행 위기를 피하기 위한 연준과 재무부의 전략을 면밀히 모니터링하고 있습니다. 이러한 거시경제적 압력은 정책 결정에 영향을 미치고 국채 수익률과 미국 달러를 포함한 금융 시장에 영향을 미칩니다. 고용 보고서 이후 미국 10년물 국채 수익률은 4%를 상회했으며, 미국 달러 지수(DXY)는 7주 만에 최고치를 기록했습니다. 이러한 변화는 연준의 임박한 금리 인하 가능성에 대한 시장의 회의론이 커지고 있음을 반영합니다.

비트코인 및 암호화폐 시장에 미치는 영향

연준의 금리 인하에 대한 신중한 태도와 미국 경제의 탄력적인 성과로 특징지어지는 거시경제적 환경은 비트코인과 더 넓은 암호화폐 시장에 압력을 가하고 있습니다. 비트코인의 가격 역동성은 종종 국채 수익률과 미국 달러에 반비례하여 움직이며, 이는 현재 거시경제적 환경이 비트코인 반감기 이후 가격 반등을 지연시킬 수 있음을 시사합니다. 이번 주 3%의 증가에도 불구하고 비트코인의 가격 안정성은 43,000달러 위에 있으며, 지난 24시간 동안 거래량이 20% 감소한 것은 거시경제적 압력이 높아지는 가운데 트레이더들의 관심이 감소했음을 나타냅니다.

연준 관리들이 인플레이션 목표에 대한 지속 가능한 진전에 대한 추가 증거가 있을 때까지 금리 인하를 지연시킬 것이라고 신호를 보내면서, 거시경제 지표와 금융 시장 간의 상호작용은 계속 진화하고 있습니다. 투자자와 트레이더 모두 향후 경제 데이터 발표와 정책 발표에 주의를 기울일 것을 권장받으며, 이는 향후 몇 달 동안 시장 트렌드와 투자 전략을 형성하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.