비트코인 DeFi는 성숙해졌으며 이러한 프로토콜들이 수익을 공급합니다

10년 이상 비트코인 투자자의 주요 전략은 단순했습니다: 호들(HODL). 디지털 금으로서 비트코인의 가치 제안은 항상 그 희소성과 보안이었습니다. 당신은 그것을 보유하거나 지출했습니다. 비트코인의 보안 가정에서 벗어나지 않고도 BTC가 당신을 위해 계속 일할 수 있는 중간 지대는 없었습니다.

호들 마인드셋이 여전히 중요성을 지니고 있지만, 서사는 진화했습니다. 차가운 저장소에 BTC를 방치하던 날들은 소유권과 수익이 더 이상 상호 배타적이지 않은 새로운 시대로 대체되고 있습니다. 원한다면 여전히 호들할 수 있지만, 귀중한 BTC의 custodia를 포기하지 않고도 수익을 얻을 수 있는데 왜 호들해야 합니까?

본질적으로 이것이 BTC 수익의 가치 제안이며, 이를 촉진하기 위한 인프라가 구축되는 데 수년이 걸렸지만, 이제 사용자가 디지털 금을 활용하기 시작하면서 심각한 행동을 보이고 있습니다. 성숙해지는 레이어 2 솔루션과 스테이킹 프로토콜의 생태계가 비트코인을 생산적인 자산으로 변모시키는 데 도움이 되었습니다. 결과로, 보유자들은 한 사토시도 팔지 않고도 자본에 대한 실제 수익을 생성할 수 있게 되었습니다.

방치된 거인 해방

비트코인에서 수익을 창출할 수 있는 능력은 주로 기술 혁신의 이야기입니다. 역사적으로 비트코인의 경직된 스크립팅 언어는 복잡한 금융 애플리케이션을 지원하는 능력을 제한해 왔습니다. 결과적으로 이더리움이 DeFi를 선구자적으로 발전시키는 동안 비트코인은 사실상 아무것도 하지 않았습니다. 또는 적어도 수백만 명의 보유자의 수익 잠재력을 향상시키기 위한 아무것도 하지 않았습니다.

이것은 여러 힘의 결합 덕분에 변화했습니다. 첫째, 다른 체인들, 먼저 이더리움 그리고 그 다음 생태계 전체(솔라나 포함)에서의 DeFi 부상은 수익 창출 수요를 이끌었습니다. 동시에 BTC 전용 레이어 2인 Stacks와 Lightning Network는 비트코인 위에 실행 레이어를 구축했습니다. 이러한 레이어는 스마트 계약과 고속 거래를 처리하며, 최대 보안을 위해 메인 비트코인 블록체인에서 정산합니다.

그러나 비트코인 DeFi를 제공하는 데 있어 최근 가장 중요한 도약은 BTC 스테이킹의 등장입니다. Babylon와 같은 프로토콜은 비 custodia 스테이킹을 도입하여 BTC가 외부 지분 증명 체인을 보호할 수 있게 하고, 다른 네트워크를 보호하기 위한 직접적인 수익원을 창출했습니다. 이를 바탕으로 SatLayer는 이더리움의 EigenLayer와 유사한 리스테이킹 플랫폼으로 등장했습니다. 이를 통해 바빌론을 통해 스테이킹된 비트코인을 오라클이나 브리지와 같은 특정 애플리케이션을 보호하기 위해 리스테이킹할 수 있어, BTC 보유자가 이용할 수 있는 유틸리티와 수익을 더욱 복리화합니다.

이러한 혁신들은 우리가 오늘 있는 곳으로 가져왔습니다. 그렇다면 실제로 비트코인 수익을 창출하는 것과 관련하여 우리는 정확히 어디에 있습니까?

디지털 금에서 수익 창출

이제 소매부터 기관까지 모든 유형의 비트코인 투자자에게 수익을 제공하는 광범위한 네트워크와 프로토콜이 존재합니다. 예를 들어, Yala를 고려해 보세요. 이 회사의 제품은 다양한 사용자의 요구에 맞게 구조화되어 있습니다. 사용자를 단일 수익 경로로 밀어붙이는 대신, BTC 보유자의 다양성을 반영하는 세 가지 운영 모드를 제공합니다.

라이트 모드(Lite Mode)는 암호화폐 네이티브 전략의 복잡성을 탐색하지 않고도 수익에 노출되기를 원하는 사용자를 위한 시작 차선입니다. BTC는 자동으로 YBTC로 변환됩니다. YBTC는 Yala 생태계 내에서 운영되는 비트코인 담보 자산이며, 수익은 보수적인 리스크 컨트롤로 관리됩니다. 이는 비트코인의 기초 원칙을 놓치지 않고 전통적인 수익 제품에 더 가까운 최소한의 터치 접근 방식을 선호하는 사용자를 위해 설계되었습니다.

반면 더 많은 통제를 원하는 사용자를 위해, 프로 모드(Pro Mode)는 차익 거래 사이클과 유동성 전략과 같이 능동적으로 관리되는 기회에서 수익을 조달합니다. 스마트 계약 모니터링과 보안 프레임워크가 프로세스에 내장되어 있어 유연성과 보호 사이의 균형을 가능하게 합니다. 마지막으로, 인스티튜션 모드(Institution Mode)는 custodia와 실행에 대한 완전한 통제를 요구하는 대규모 BTC 보유자(일반적으로 재무 및 펀드)를 위해 설계되었습니다.

결합된 이러한 제품들은 이제 이용 가능한 비트코인 수익의 다양성을 반영합니다 – Yala뿐만 아니라 비트코인 레이어 2와 검증자 스타일 스테이킹 시스템이 제공하는 다양한 수익 기회에 접근하는 수많은 프로토콜에서.

생산적인 비트코인의 미래

Yala와 같은 프로토콜의 등장은 바빌론과 레이어 2의 인프라의 지원을 받아 비트코인이 생산적인 단계에 진입하고 있음을 신호합니다. 선택은 이제 보안과 수익 사이가 아닙니다. 시장은 이제 둘 다를 제공하는 솔루션을 공급합니다. 소매 호들러이든 대규모 기관이든, 비트코인을 활용하기 위한 도구 모음이 마침내 여기 있습니다.

라이트닝 네트워크가 보여준 바와 같이, 베이스 레이어 위의 일부 활동을 이동하는 것은 비트코인을 저하시키지 않고 효과적으로 그 유틸리티를 확장합니다. 새로운 L2들은 비트코인 담보 자산이 메인 체인과의 연결을 잃지 않고도 수익을 축적할 수 있는 환경을 구축하며 이러한 패턴을 계속하고 있습니다. 순 효과는 BTC에서 수익을 창출하는 것이 이제 우회로처럼 느껴지기보다는 비트코인 자체의 확장처럼 느껴진다는 것입니다.

기술이 수익을 가능하게 함 – 시간이 그것을 실현 가능하게 만듦

보안과 양립하지 않고 BTC 수익을 이용 가능하게 만드는 데에는 여러 기술적 돌파구가 필요했습니다. 이제 수익이 '기술적으로 가능'에서 '광범위하게 활용'으로 나아가기 위해 필요한 것은 시간뿐입니다. 비트코인 기반 프로토콜이 지속 가능한 수익을 제공하면서 부드럽게 계속 작동할수록, 사용자는 자산 브리징 및 활용의 안전성에 대해 더 자신감을 갖게 될 것입니다.

하룻밤 사이에 일어나지 않을 것이며, 실제로 대부분의 BTC는 수익 창출 목적으로 사용되지 않을 수도 있습니다. 그러나 휴면 자산을 활용한다는 개념은 이제 단순한 이론이 아닙니다. 수익은 그곳에 있으며, 청구되기를 기다리고 있습니다 – 그리고 점점 더 많은 비트코인 보유자들이 이제 그것을 수행하기 시작하고 있습니다.

비트코인의 첫 10년이 축적과 보유에 관한 것이라면, 다음 10년은 수익 창출에 관한 것입니다. 비트코인의 원칙을 버리는 것이 아니라, 그 위에 레이어된 더 넓은 금융 생태계로 확장함으로써입니다. 이 전환은 비트코인이 단순히 가치를 저장하는 것이 아니라 구축한다는 것을 증명합니다.