비트코인, 금과의 단기 상관관계가 마이너스로 전환되며 분리

비트코인은 마침내 연결고리를 끊었습니다. 비트코인과 금 간의 단기 상관관계가 이제 마이너스로 전환되었으며, Glassnode에 따르면 30일 기준 -0.53을 기록하고 있습니다. 이는 명확한 분리입니다.

더 긴 시간 프레임에서는 365일 상관관계가 여전히 0.65의 약한 양의 연결을 보여주지만, 그 단기 변화는 매우 뚜렷합니다. 이는 두 자산이 더 이상 동기화되어 움직이지 않는다는 것을 의미합니다.

금 가격이 기록적 고점 직하에서 정체되어 있는 동안, 비트코인은 $111,100 이하에서 매수세와 함께 조정 중입니다. 그 수준은 수요에 의해 소모되고 있습니다. 비트코인이 $114,100을 돌파하면, 시장은 다음 저항대인 $118,000을 바라볼 수 있습니다.

반면 금은 크게 움직이지 않습니다. 온스당 $3,623 근처에서 여유롭게 움직이고 있으며 거의 반응하지 않습니다. 화요일에 $3,674를 상회했으나 그 수준은 유지되지 않았습니다. 이는 911,000명의 일자리 감소라는 기록적인 감소가 나타난 고용 데이터 수정 발표 이후 발생한 일입니다.

이제 모두 다음 인플레이션 수치를 기다리고 있습니다. 연방준비제도(Fed)는 다음 주 정책 결정을 앞두고 있으며, 수요일과 목요일에 발표될 데이터가 그들의 행보를 결정할 것입니다. 트레이더들은 이미 금리 인하에 베팅하고 있습니다. 누구도 확신하지 못하지만, 균열은 이미 존재합니다.

트럼프 관세 부과, 이스라엘의 공습, 그리고 금의 안정적 유지

금의 움직임은 금리 논의 때문만은 아닙니다. 지정학적 혼란도 큽니다. 화요일, 이스라엘은 도하에서 하마스 고위 지도자들을 표적으로 하는 군사 공격을 시작했습니다. 이는 이전에 발생하지 않은 일입니다.

동시에 도널드 트럼프는 유럽 지도자들에게 연설하며, EU가 관세를 부과한다면 중국과 인도에 새로운 관세를 부과할 준비가 되어 있다고 말했습니다. 그의 목표는 푸틴을 우크라이나 협상 테이블로 압박하는 것입니다.

이러한 위험의 층위들이 금이 올해 거의 40% 상승한 이유 중 일부입니다. 중앙은행의 매수와 ETF 유입 사이에서 금은 생명줄을 유지해 왔습니다. 골드만 삭스 등 기타 기관들은 연준이 금리를 인하할 경우 추가 상승을 예상합니다.

한편, 기관의 채택은 빠르게 진행되고 있습니다. 선두주자는 2020년 전체 모델을 뒤집었던 전략가(구 마이크로스트래티지)입니다. 마이클 세일러는 현금을 죽었다고 선언하고 회사의 준비금을 비트코인으로 교환했습니다.

그들은 현재 607,770 BTC를 보유하고 있으며, 평균 매수가는 $71,700입니다. 비트코인이 약 $119,500에 거래됨에 따라 그들의 보유 가치는 이제 720억 달러를 넘어섭니다. 그리고 그들의 주식은? 5년 동안 3,700% 상승했으며, 비트코인 자체보다도 더 높은 성과를 거두었습니다.

전략가의 단독 행보는 오래가지 않았습니다. 작년 5월, 메타플래닛이 합류했습니다. 이 일본 회사는 같은 전략을 복사했으며 현재 17,132 BTC를 보유하고 있어 가치는 20억 달러에 미치지 못합니다. 또한 프랑스의 Capital B(구 The Blockchain Group)도 있습니다.

그들은 비트코인 표시 부채를 통해 자금을 조달하여 더 많은 BTC를 매수하고, 법정화폐 없이 디지털 자산 중심의 대차대조표를 구축했습니다. 이 사람들은 올인하고 있습니다.

다른 일부는 간단한 경로를 택했습니다. TwentyOne과 Nakamoto는 자금을 조달하여 즉시 암호화폐로 전환했으며, 현재는 단순히 보유하고 있습니다. 그들은 전통적인 비즈니스 모델이 없습니다. 그들의 주식 가치는 암호화폐 가치에 직접적으로 연동됩니다.

하지만 명확히 하자면, 이는 상당한 리스크를 수반합니다. 시장이 폭락하면 그들은 의존할 다른 것이 없습니다. 모든 것을 걸거나 아무것도 없는 것입니다.