아시아 증시, AI 열풍 소진과 중앙은행의 엇갈린 신호에 기술주 매도세 영향

이번 주 아시아 증시는 투자자들이 인공지능 열풍에서 마침내 식고 중앙은행들이 도대체 무슨 계획을 세우고 있는지 파악하기 위해 분주히 움직이면서 큰 폭으로 하락했습니다.

연초 상승세는 오래가지 못했고, 아시아 전역에서 기술주 상승세를 쫓던 투자자들은 이제 발밑의 땅이 무너지는 것을 지켜보고 있습니다.

블룸버그에 따르면, 지난해 시장의 총아였던 MSCI 아시아 지수는 모든 주요 글로벌 벤치마크 지수를 거의 5포인트 가까이 앞질렀습니다. 하지만 그 상승세는 이제 벽에 부딪혔습니다. 아시아가 글로벌 AI 공급망에 크게 의존하고 있기 때문에 월가의 반도체 관련주에 영향을 미치는 모든 요인이 아시아에도 곧바로 영향을 미칩니다. 현재로서는 AI 관련주가 일시적인 휴식기에 접어든 것인지, 아니면 완전히 동력을 잃은 것인지 아무도 알 수 없습니다.

한국과 대만이 기술 전쟁의 압박에 직면하자 중국은 반도체 산업에 대한 현지 투자를 확대하고 있다

인공지능(AI) 관련 주식들이 아시아 기술주 지수를 지난 금요일 사상 최고치로 끌어올렸습니다. 하지만 이제 투자자들은 한 발 물러서고 있습니다. 작년에는 모두가 이 기회를 잡으려 했지만, 올해는 불안해하는 모습입니다.

문제는 그 상승세의 대부분이 대만과 한국을 비롯한 소수의 기업들에 힘입은 것이라는 점입니다.

일부에서는 아시아 시장의 낮은 가격 덕분에 AI 시장에 더 쉽게 진출할 수 있을 것이라는 기대를 갖고 있지만, 다른 일부에서는 너무 많은 것이 소수의 업체에 의존하게 될 것이라고 경고하고 있습니다.

홍콩 이스트스프링에서 아시아 주식 포트폴리오를 운용하는 켄 웡은 "AI 거품이라기보다는 AI 피로감에 가깝다고 본다"고 말했다. 그는 기업들이 지출을 줄이거나 수익이 감소하기 시작하면 일부 AI 관련 주식은 끝장날 수 있다고 덧붙였다.

이러한 상황 속에서 중국은 정반대의 방향으로 나아가 자국 반도체 제조업체들을 지원하기 위해 700억 달러 규모의 대규모 지원책을 마련하고 있습니다.

두 거대 기업(MetaX Integrated Circuits Shanghai와 Moore Threads Technology)이 최근 대대적인 기업공개(IPO)를 성공적으로 마쳤습니다. 이를 계기로 IPO 열풍이 불기 시작했고, 이제 모두가 이 흐름에 동참하려 합니다. 바이두의 AI 칩 사업부와 GigaDevice Semiconductor 또한 새로운 IPO를 계획하고 있습니다.

왜 자금이 쏟아져 들어오는 걸까요? 바로 싸기 때문입니다. 홍콩에 상장된 기술주들은 주가수익비율(PER)이 19배에 불과합니다. 나스닥 100 지수는 25배죠. 이 정도 차이면 충분히 주목을 끌 만합니다.

투자자들이 약세 시장으로 자금을 이동시키면서 금리 혼란이 확산되고 있습니다

미국 연방준비제도(Fed)는 올해 두 차례 금리를 인하할 것으로 예상됩니다. 이는 인도부터 태국에 이르기까지 여러 중앙은행들이 금리 인하에 나서도록 압력을 가하고 있습니다. 금리 인하는 경제 성장을 촉진하기 위한 것이지만, 모두가 이에 동의하는 것은 아닙니다.

일본은행이 금리를 다시 인상하라는 압박을 받고 있습니다. 엔화 약세와 높은 인플레이션이 그 원인입니다. 뉴질랜드 중앙은행은 당분간 금리 인하는 없을 것이라고 밝혔고, 호주는 다시 금리 인상을 준비하고 있습니다. 이러한 금리 변동 속에서 투자자들은 예측에 급급하고 있습니다.

페퍼스톤의 딜린 우는 인도의 저금리 전략이 증시에 도움이 될 수 있다고 말했습니다. 그는 또한 태국, 말레이시아, 심지어 중국도 중앙은행의 통화 완화 정책으로 혜택을 볼 수 있다고 덧붙였습니다. 하지만 부채가 많은 기업들은 어려움에 처할 것이라고 예측했습니다.

지난해 인공지능(AI) 관련 주식에 몰려든 투자자들은 이제 상승 여력이 있는 종목을 찾기 위해 쓰레기 더미를 뒤지고 있습니다. 인도 니프티 50 지수는 2025년까지 10.5% 상승에 그쳤는데, 이는 1998년 이후 MSCI 아시아 태평양 지수 대비 최악의 실적입니다. 현재 이 지수는 저평가되어 있습니다. 낮은 세율과 금리 인하 가능성이 상황을 반전시킬 수도 있습니다.

인도네시아도 주목받고 있습니다. 인도네시아 정부는 여전히 지출 증대를 위해 노력하고 있으며, 이는 도움이 될 수 있습니다. 동남아시아는 지난해 뒤처졌지만, 투자자들은 이제 드디어 따라잡을 수 있을 것으로 보고 있습니다.

애버딘에서 자산운용을 맡고 있는 신야오 응은 "인도와 아세안 지역은 인공지능(AI)에 대한 관심이 매우 낮다는 점에서 흥미롭다"고 말했다. 그는 cash 흐름이 좋고, 기업 내부의 갈등이 적으며, 배당금이 높은 기업들을 눈여겨보고 있다.

다음으로 한국을 살펴보겠습니다. 한국 증시는 지난해 인공지능(AI) 열풍과 시장 개혁에 대한 기대감에 힘입어 연초 대비 76%라는 경이적인 상승세를 보였습니다. Cryptopolitan 보도했습니다 한국의 코스피 지수가 2.3% 추가 상승하며 4,300선을 돌파했다고dent 이재명

삼성의 주가가 급등했습니다. 공동 CEO가 고객들이 "삼성이 돌아왔다"고 말한다고 밝힌 후 사상 최고치를 경신했습니다. 이러한 분위기는 한국의 반도체 수출이 12월에 43% 급증했다는 데이터가 나오면서 더욱 고조되었습니다. 삼성과 SK하이닉스를 중심으로 아시아는 여전히 글로벌 AI 경쟁에서 막강한 영향력을 행사하고 있습니다.