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- Aave V4는 토큰화된 증권을 스테이블코인 대출의 담보로 사용할 수 있도록 하고, 온체인 레포 거래를 가능하게 하며, 투자자들이 토큰화된 증권을 직접 대출할 수 있도록 할 계획입니다.
- 이번 조치는 Aave의 수익 중심 성장 전략과 일맥상통하며, 기관 투자자들의 관심 증가를 기반으로 합니다.
- 도입, 규제 장벽 및 보안 위험은 여전히 주요 과제이며, 특히 기관들이 전통적인 증권 금융을 블록체인 인프라로 이전하는 것의 이점을 고려함에 따라 더욱 그러합니다.
Aave 창립자 스타니 쿨레초프는 분산형 대출 프로토콜이 암호화폐 자산을 넘어 증권 담보 대출 및 증권 대여로 확장될 것이라고 발표했습니다.
"Aave 증권 기반 대출 및 증권 대여를 통해 암호화폐 자산에서 모든 자산으로 시장 규모를 확장하고 있습니다." 라고 Kulechov는 6월 26일 X에 썼습니다 .
이번 확장을 통해 Aave V4는 수조 달러 규모의 DeFi 인프라와 전통 금융 시장을 연결하는 다리 역할을 하게 될 것입니다.
일주일 전인 6월 19일, 쿨레초프는 Aave V4의 아키텍처가 월스트리트의 증권 금융 사업의 세 가지 부문, 즉 증권 담보 대출, 환매 계약(레포), 직접 증권 대여를 온체인에서 구현할 수 있는 방법을 설명하는 프레젠테이션을 발표했습니다.
Aave에게 있어 이 기회의 규모는 어느 정도입니까?
쿨레초프가 제시한 수치는 Aave 이러한 투자를 하는 이유를 설명해 줍니다. 미국 레포 시장의 일일 익스포저는 평균 약 12조 6천억 달러에 달합니다. 마진 거래는 사상 최고 수준인 1조 3천억 달러를 더하고, 자산 관리 증권 담보 대출은 여기에 4천억 달러 이상을 추가합니다.
증권 대여 시장은 약 4조 6천억 달러 규모의 대여 가능 자산을 보유하고 있으며, 지난해에는 150억 달러라는 기록적인 수익을 올렸다고 쿨레초프가 6월 19일 게시물에서 밝혔습니다.
이 수치는 Aave 장악하고 있는 DeFi 대출 시장을 큰 차이로 압도합니다. Aave의 예치금은 2025년에 약 750억 달러로 정점을 찍었고, 총 대출액은 1조 달러를 넘어섰습니다.
쿨레초프의 제안에 따르면, 토큰화된 증권은 Aave의 자체 스테이블코인인 GHO 또는 기타 달러 표시 토큰을 빌리는 데 담보로 사용될 수 있습니다.
레포 방식의 거래는 온체인에서 실시간으로 정산될 수 있습니다. 자산 소유자는 토큰화된 증권을 직접 대여하고 중개자 없이 수익을 얻을 수 있습니다.
쿨레초프는 같은 날 X에 올린 별도의 글 에서 실물 자산 확장의 일환으로 금 담보 대출을 제안하며 이를 "장기적으로 수조 달러 규모의 기회"라고 불렀습니다 .
Aave의 현재 수익 전략 및 기관 지원
5월 말, 쿨레초프는 Aave의 수익 전략 전환을 발표하며 향후 12개월 동안 "수익 중심 프로토콜 전략"을 추진하겠다고 밝혔습니다. 이번 최신 증권 투자 추진은 해당 전략이 여전히 유효함을 보여주는 신호입니다.
DeFiLlama 데이터 에 따르면 Aave 현재 연간 약 1억 2,300만 달러의 수익을 창출하고 있으며 20개 이상의 블록체인에 걸쳐 총 124억 달러의 예치 자산을 보유하고 있습니다 .
기관 투자자들의 관심도 쏟아지고 있는데, 스탠다드차타드 은행의 애널리스트 제프 켄드릭은 AAVE 토큰에 대한 분석을 시작하면서 2030년 말까지 3,500달러의 목표 가격을 제시하며 Aave가 온체인 대출 시장에서 차지하는 지배력을 근거로 들었습니다.
그레이스케일은 또한 SEC 승인을 받은 Aave ETF를 평가한 가치 평가 보고서를 발표했습니다 AAVE. 토큰화된 자산에 대한 규제 명확성이 확보될 경우 175달러까지 상승할 수 있다는 전망도 제시했습니다.
VanEck, Circle, Securitize와 함께 구축된 Aave의 Horizon 플랫폼은 현재 DeFi에서 가장 큰 규모의 기관 실물 자산(RWA) 대출 시장 중 하나로 운영되고 있습니다. 이 모든 요소들이 결합되어 프로토콜이 토큰화된 금융의 허가형 부문에서 입지를 다질 수 있도록 해줍니다.
Aave의 목표 달성을 가로막는 장애물은 무엇일까요?
현재 존재하는 기술적 인프라 문제 외에도, 스마트trac그 이상의 의미를 지니는 도입 자체가 하나의 과제가 될 가능성이 높습니다.
증권 금융은 수십 년 동안 축적된 법적 체계와 고도로 자동화된 시스템을 기반으로 운영됩니다. 기관들이 이러한 활동을 블록체인 상에서 수행하려면 블록체인이 비용, 결제 속도 또는 담보 이동성 측면에서 명확한 이점을 제공해야 합니다.
최근 DeFi 에 대한 공격이 잇따르고 있는 것도 우려할 만한 이유입니다. Aave 역시 지난 4월 KelpDAO rsETH 취약점을 이용한 간접 공격을 당했는데, 이 공격으로 2억 9천만 달러 상당의 도난 토큰이 Aave 마켓을 통해 담보로 유입되었습니다.
해당dent 예금자 인출과 지배구조 불안정을 초래했습니다. 생태계 차원의 개입이 피해 당사자들이 회복하는 데 기여했습니다.
Aave 올해 내부적으로도 몇 차례 마찰을 겪었는데, 위험 관리 업체인 Chaos Labs를 포함한 주요 DAO 서비스 제공업체 세 곳이 최근 몇 달 동안 탈퇴했거나 탈퇴 계획을 발표했습니다.
쿨레초프에 따르면, 이러한 모든 역풍에도 불구하고 Aave의 다음 성장 단계는 암호화폐 관련 수요를 넘어 월스트리트 증권 시장의 일부까지 점유하는 것으로 확장될 것이며, 그는 이 시장을 "월스트리트 외부에서는 거의 아무도 생각하지 않는 가장 큰 시장 중 하나"라고 설명했습니다
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자주 묻는 질문
Aave V4는 어떤 유형의 전통적인 금융 활동을 대상으로 합니까?
Aave V4는 증권 담보 대출, 환매 계약(레포), 증권 대여 등 온체인 증권 금융의 세 가지 부문을 지원하는 것을 목표로 하며, 이 세 시장은 미국에서만 하루 12조 6천억 달러 이상의 레포 익스포저를 처리합니다.
Aave V4의 허브 앤 스포크 아키텍처는 어떻게 작동하나요?
이 프로토콜은 제공된 모든 자산을 모으는 중앙 유동성 허브를 사용하며, 각각dent 대출 시장 역할을 하는 별도의 "스포크"들이 공통 유동성 풀을 공유하면서 defi인 담보 매개변수, 위험 설정 및 청산 규칙을 정의합니다.
애널리스트들이 AAVE 토큰에 대해 설정한 목표 가격은 얼마인가요?
스탠다드차타드의 제프 켄드릭은 AAVE 2030년 말까지 3,500달러에 도달할 수 있다고 예측했으며, 그레이스케일의 가치 평가 보고서는 기본 적정 가치를 80~100달러로 설정하고 토큰화된 자산에 대한 규제 명확성이 개선될 경우 1년 안에 175달러까지 상승할 수 있다는 전망을 제시했습니다.
면책 조항: 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan이 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다.tron권장합니다dent .
한나 콜리모어
한나는 암호화폐 분야에서 10년 가까이 블로그를 운영하고 행사를 취재해 온 작가 겸 편집자입니다. Cryptopolitan에서 뉴스 페이지에 기고하며, 탈중앙화 DeFi), 반응형 웹 자산(RWA), 암호화폐 규제, 인공지능(AI) 및 첨단 기술 산업의 최신 동향을 보도하고 분석합니다. 아카디아 대학교에서 경영학 학위를 받았습니다.
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