- 25,000개 이상의 BTC 옵션이 만기되는 가운데 시장 변동성은 미미하고 기관 투자 관심이 커지는 가운데 비트코인은 11만 달러 선을 유지
- 이더리움은 약세 옵션 심리로 인해 주춤하며, 상승 삼각형 우려 속에서 주요 기술적 저항선인 2,680달러 부근에서 거래 중
- Glassnode 데이터에 따르면 모든 지갑 규모에서 강력한 비트코인 매집이 이루어져 전고점 대비 장기적인 강세 확신을 시사
비트코인(BTC)은 목요일 초시간대 이후 $110,000 이상에서 거래되고 있습니다. 그러나 분석가들은 오늘 파생상품 시장에서 25,000개 이상의 BTC 옵션 계약(명목 가치 약 28억 1천만 달러)이 만료되면 시가총액 1위 코인이 최근 돌파했던 사상 최고치 수준으로 하락할 수 있다고 예측합니다.
Greeks.Live의 데이터에 따르면 이번 만료일의 풋/콜 비율은 1.22로, 거래자들 사이에서 약간 bearish(하락)한 단기 심리를 나타냅니다. 옵션 보유자들이 가장 큰 손실을 입는 가격인 최대 페인(Max Pain) 지점은 현재 수준보다 훨씬 낮은 $104,000에 위치해 있습니다.
【5월23일 옵션 만료 데이터】
— [email protected] (@BTC__options) 5월 23, 2025
2.5만 장의 BTC 옵션 만료, Put Call Ratio는 1.22, 최대 페인은 104000달러, 명목 가치는 28.1억 달러입니다.
20.2만 장의 ETH 옵션 만료, Put Call Ratio는 1.26, 최대 페인은 2450달러, 명목 가치는 5.7억 달러입니다.… pic.twitter.com/X0qix0UeMP
비트코인은 현재 최대 페인 및 기술적 저항선 모두 상회하는 $110,900 근처에서 거래되고 있습니다. 시장은 단기 헤징 전략을 넘어 bullish(상승) 모멘텀의 징후를 보이고 있습니다. 또한, 상대적으로 낮은 노출도와 모든 규모의 투자자들 사이의 장기적 확신 덕분에 이번 만료 사건이 notable(두드러진) 시장 변동성을 유발하지는 않았습니다.
기관 보유량, 향후 몇 달간 BTC 가격 상승을 시사
5월 23일 만기는 주목할 만한 계약량을 포함했지만, 이는 총 BTC 미결제 약정의 7.63%에 불과하여 광범위한 파생상품 시장은 크게 영향을 받지 않았습니다.
미결제 약정의 대부분은 더 늦은 만료일에 집중되어 있으며, 6월 27일 만료가 30.38%, 5월 30일 만료가 26.03%를 차지합니다. 기관 트레이더들은 6월에 더 많은 포지션을 취하고 시장 참여를 확대할 수 있습니다.
“오늘의 만료일에 대한 노출이 낮아 잠재적 변동성을 제한했을 가능성이 높습니다. 대신 트레이더들은 더 중요한 날짜들을 향해 노출을 구축하고 있으며, 6월 계약 주변에서 미결제 약정과 내재 변동성이 상승하고 있습니다,”라고 AlphaOptions의 파생상품 분석가 Peter Yan은 설명했습니다.
모든 BTC 옵션에 대한 전체 풋/콜 비율은 0.61로, 비트코인을 장기적으로 강세로 기울어지게 합니다. 6월의 $200,000 및 $300,000 수준과 같은 고가 콜 옵션은 각각 $4.2억 및 $6.2억의 명목 가치를 가지고 있어 가장 혼잡한 편에 속합니다.
지갑 규모 전반에 걸친 추가 매수
Glassnode의 데이터에 따르면 비트코인의 누적 추세 점수는 1.0에 도달했으며, 이는 시장이 고래와 소규모 암호화폐 보유자 모두로부터 지속적인 매수 압력을 받고 있음을 의미합니다.
Glassnode 분석가들은 10,000 BTC 이상을 보유한 지갑들이 BTC가 $95,000 이상에서 긍정적인 가격 수정의 징후를 보이기 시작한 5월 초에 매수 물결을 시작했다고 관찰했습니다.
“마지막 파도형 상승 직전인 1월에 우리가 목격한 행동과 유사합니다,”라고 Glassnode는 연구 게시글에서 언급했습니다. “이번에 다른 점은 매수가 하락장 중이 아닌 사상 최고치에서 발생하고 있다는 것입니다. 이는 역사적으로 매우 드문 현상입니다.”
비트코인이 $110,000 이상에서 지지를 유지하고 $112,000 저항선을 돌파한다면 새로운 고지 향하는 길이 여전히 넓게 열려 있습니다. 그렇지만 강력한 스팟 매수와 공격적인 매수 물결은 bulls(상승세)에게 유리합니다.
옵션 심리가 bearish해지며 이더리움이 뒤처짐
한편, 이더리움(ETH)은 비트코인의 모멘텀을 따라잡는 데 어려움을 겪고 있습니다. 202,000 ETH 옵션도 오늘 만기되며, 이는 $5.43억 이상의 명목 가치를 나타냅니다.
분석 플랫폼 Deribit의 데이터에 따르면, 시장은 ETH 매수로 신중하게 움직이고 있으며, 1.26의 높은 풋/콜 비율과 현재 현물 가격인 $2,669보다 훨씬 낮은 $2,450의 최대 페인 포인트를 보이고 있습니다.
지난 주 2.6% 상승한 이더는 $2,680 근처의 상승하는 wedge 패턴의 상한선을 테스트하고 있습니다. 이 패턴은 장기적인 상승 추세 후에 나타날 때 bearish reversal 신호로 간주되지만, 장기 보유자들은 가격이 $3,000까지 다시 상승시킬 수 있는 추세 전환을 희망하고 있습니다.
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플로렌스 무차이
플로렌스는 지난 6년 동안 암호화폐, 게임, 기술 및 AI 뉴스를 다루어 왔습니다. 메루 과학기술대학교에서 컴퓨터학을, MMUST에서 재난 관리 및 국제 외교를 전공하며 언어, 관찰력 및 기술적 역량을 충분히 갖추었습니다. 플로렌스는 VAP 그룹에서 근무했으며 여러 암호화폐 미디어 하우스의 편집자로 활동했습니다.
