米国財務省がさらに100億ドルの国債を買い戻す

米国政府は6月10日、財務省を通じてさらに100億ドルの国債を買い戻した。財務省の今回の措置は、6月3日の国債買い戻し史上最大規模に匹敵する。これまでの最大規模は2000年の約30億ドルの買い戻しだった。.

財務省財政局によると、財務省は を買い戻した 。直近の買い戻しにおいて、市場参加者が償還のために提示した額面総額の最高額は181億ドルだった。

国庫は史上最大の自社株買いに匹敵

🚨 アメリカ合衆国財務省 🚨

またやっちゃった！米国財務省がさらに100億ドルの自国債を買い戻しました。これは過去最大の国債買い戻し額に匹敵します（しかも先週の買い戻し額です！）。 pic.twitter.com/OxyvDWWV76

— {Matt} $XRPatriot (@matttttt187) 2025年6月12日

財務省は、6月3日に実施された100億ドルの自社株買いは、2027年7月15日から5月31日の間に償還を迎える証券の買い戻しを目的としていたことを認めた。自社株買いにより、財務省は未払いの債務を早期に返済することができ、金利コストの削減と債務構成の調整が可能となる。.

財務省が6月10日に実施した自社株買いオペは、最大100億ドルの目標額を達成し、対象銘柄40銘柄のうち18銘柄が買い戻されました。これは、市場参加者の活発な参加と、投資家の中期国債売却意欲の高さを示すものでした。また、先週の自社株買いオペでは、対象銘柄40銘柄のうち22銘柄が買い戻されたことも明らかにしました。.

今回の国債買い戻しは、米国の財政政策にとって極めて重要な局面で行われた。経済情勢の変化、金利の上昇、そして世界的な投資家心理の変化といった状況下で、連邦政府の34兆ドルに上る国家債務を管理するための新たなアプローチを示すものとなる可能性がある。また、現在の傾向が続けば、この債務に対する米国の利払い額は 見込み 。

政府の現在の債務は、政策立案者と投資家の双方から、連邦予算の構造的均衡に関する懸念を引き起こしている。元財務省高官のマーティン・ケラー氏は、自社株買いは単に表計算上の数字を減らすためではなく、政府の債務管理能力に対する信頼を再構築し、資本市場の円滑な機能を促進するためだと述べた。.

「これには明確なマクロ経済的論理があります。連邦準備制度理事会（FRB）が利上げ一時停止の可能性を示唆していることから、財務省は流通市場に余裕を作り、短期債の発行による混雑を緩和しようとしているのかもしれません。」

-ブルッキングス研究所上級エコノミスト、エレイン・パーカー氏。.

報道 財務省 官は、同省が短期的な柔軟性と長期的な持続可能性の両方を兼ね備えた国家財政運営に尽力していると述べた。同報道官によると、今回の国債買い戻しは、市場の円滑な運営を確保し、将来の借入コストを削減するための米国の戦略的債務管理アプローチの一環である。

キャピタル・ホライゾンズ・グループのマネージング・ディレクター、ジェイミー・リュー氏は、一連の同様の措置やより広範な構造計画が続かない限り、自社株買いは短期的には債務の軌道を変えないかもしれないと主張した。.

財務省は将来の自社株買い実行を評価

ジェフ・ガンドラック氏によると、スコット・ベセント氏は海外保有の米国債の満期延長とクーポンの引き下げについて議論したという。これはデフォルトに等しい。現職の米国財務長官がデフォルトについて公に発言しているという事実は、外国人投資家が米国債を売却するきっかけとなるはずだ。.

— ピーター・シフ (@PeterSchiff) 2025年5月7日

4月のブルームバーグとのインタビューで、スコット・ベセント財務長官は、外国が債券市場の売りを煽っているという懸念を否定し、投資家がレバレッジポジションを解消している点を指摘した。また、必要に応じて財務省が自社株買いプログラムを拡充する能力についても言及した。.

ベセント氏は、パウエル議長と国債市場の安定性に関する懸念について話し合っているかと問われると、懸念すべき点はないとの見解を示した。債券の買い戻しは、利回りの上昇によって借入コストが増加する中で行われており、 連邦準備制度 ジェローム・パウエル議長は、金利を長期にわたって高水準に維持する方針だ。 

本稿執筆時点で、10年国債利回りは4.405%、2年国債利回りは3.937%です。ロイターが6月6日から11日にかけて実施した債券ストラテジスト約50名による調査では、10年国債利回りは3ヶ月後に13ベーシスポイント低下し4.35%、6ヶ月後に4.29%と、緩やかな低下が見込まれました。また、金利への敏感度が高い2年国債利回りは、3ヶ月後に17ベーシスポイント低下し3.85%、11月末には3.73%と、やや急激な低下が見込まれました。.

財務省筋によると、市場環境と財政状況を踏まえ、今後の追加的な自社株買いの実施を検討しているという。また、米国政府は債務償還が債務管理戦略の常態化となるかどうかについても、まだ明らかにしていない。.