サムスン、中国向けAIチップ販売の20%を米国規制により失う可能性

サムスンの利益率は、米国が中国の先進AI技術へのアクセスを制限する決定の影響を受けています。同社はチップ収益の重要な部分を中国への輸出に依存しており、2025年第1四半期の需要減退に備えています。 

ドナルド・トランプ大統領の政権は、中国との関係において常に摩擦がありました。大統領は、最初の任期から現在の2期目にかけて、中国に対する関税と輸出規制の導入を一貫して主張してきました。また、貿易不均衡を指摘し、米国産業の保護意図も示しています。

トランプ氏の中国向け輸出制限の取り組みは、主にテクノロジーと製造業で行われてきました。 

最近では、米国が中国の半導体業界を対象とした3回目の大規模な取り締まりを開始し、140社への輸出を制限しました。米国が課した制限の一つは、韓国のサムスン、SKハイニックス、米国のマイクロンテクノロジーが製造するHBM 2として知られる、AIチップで使用される高帯域幅メモリ（HBM）に関するものでした。 

サムスン、AI市場で大きな損失に直面

ロイター通信は昨年12月、 サムスン が米政府による輸出制限の影響を最も大きく受けるだろうと報じ、現在、同社は 20%の損失 と、HBMチップへの需要減退を予想して備えています。 

この制限は、中国の先進人工知能技術および軍事用途へのアクセスを抑制することを目的としています。サムスンは、両業界で非常に活発であり、中国の顧客と広範な取引を持っているため、不均衡な影響を受けています。

しかし、サムスンはすでに先を見据えています。韓国のテクノロジーメーカーであるサムスンは、3月にHBM3Eチップの強化版をリリースすることを検討しており、2025年第1四半期の販売減退という嵐を乗り越えた後、需要を押し上げることを期待しています。 

サムスンはまた チップ部門内のリーダーシップを再編しました。同社は、メモリチップ事業の責任者兼共同最高経営責任者にJun Young-hyun氏を任命し、 Han Jin-man氏をファウンドリ部門の責任者に昇格させました。

これらの変更は、AIチップ市場をより競争力のあるものにし、技術的優位性に関する投資家の懸念に対処すると期待されています。 

サムスンの競合他社が優位性を獲得 

サムスンが課題を予測する一方で、SKハイニックスなどの競合他社は、Nvidiaなどの主要顧客へのHBMチップ供給において、特に強力な業績を報告しています。 

SKハイニックスは、 サムスン 2024年第4四半期の四半期利益で初めてサムスンを上回りました。サムスンは、10〜12月期の営業利益が2.9兆ウォン（19億9,500万ドル）となり、前期比26%減少したと報告しました。 

「サムスンはHBMにおけるリーダーシップを失い、コモディティメモリでさえ、中国の競争によりさらされているようです。」 は CLSAの韓国株式リサーチ責任者、Sanjeev Rana氏。 

「ハイニックスは、HBM需要からの収益の大きな部分を有しているため、より回復力があります。これは非常に良いことです」と彼は付け加えました。Sanjeev氏はまた、中国のコモディティメモリの生産は成長しており、今後数ヶ月で増加する可能性があると指摘しました。