Palantirが修正局面へ突入、ダウ工業株30種平均はテック売りに伴い約400ポイント下落

Palantirは月曜日の過去最高値から10％以上下落し、主要なテック銘柄を引きずり込みながら、正式に修正局面に入った。この下落は、投資家が価格が高すぎると考える株式から離れ始めていることによるものだ。

ダウ・ジョーンズ工業平均は木曜日に398.70ポイント下落し、46,912.30で終えた。一方、S&P 500は1.12％下落して6,720.32、ナスダック総合指数は1.9％下落して23,053.99となった。

これは単なる一時的な変動ではなかった。ナスダック100は先週金曜日以来2％以上下落しており、4月初頭以来最悪の週を追跡している。

最大の打撃を受けたのは、Palantir、Nvidia、Microsoft、AMD、Broadcomであり、これらはすべて過酷な市場の目覚めによって押しつぶされた。投資家はようやく、クールな製品やキャッチーなティッカーが、株式が割高ではないことを意味しないことを理解し始めた。

テックセクターが超高バリュエーションの下でひび割れ

この売り逃げはランダムなものではなかった。人々はついに、もう意味をなさない超高いAI株式バリュエーションから逃げている。Palantirの株価収益率（P/E）は600だ。

部屋にいる数学好きな人々にとって、それはPalantirが earnings を10倍増やさなければ、わずかに合理的に見えることすらできないことを意味する。そしてそれでも、それはAlphabetのほぼ2倍の倍数で取引されるだろう。

JPMorganの市場アナリストは、「Palantirの現在のバリュエーションを見ると、それが過度に膨らんでいる以外に見えにくい。非常に、そして過度に膨らんでいる。優れた企業でも、悪い投資になり得る」と述べています。平たく言えば、Palantirがすべてを完璧にこなしたとしても、株価はまだ割高だということです。「Palantirの株式は回避すべきです」と彼らは付け加えました。

他のAI関連銘柄も暴落した。AMDは7％下落し、水曜日の利益を帳消しにした。Oracleは3％下落。Qualcommは収益を上回ったにもかかわらず4％下落。MetaとNvidia（通常は市場のお気に入り）も両方下落した。FBB Capital Partnersの頭であるMike Mussioは、市場が弱い見通しに対して強く反応していると述べた。

「それが、収益が二桁増加している企業と二桁減少している企業の間の違いだ」と彼は言った。「中間にはあまりない。」

StagwellがPalantirとの提携で急騰、一方で解雇が急増

皮肉なことに、Stagwell Inc.は木曜日に急騰し、プレマーケットで最大85％上昇し、42％上昇して終えた。これはPalantirとの新しいAI提携によるものだ。

両社は、広告キャンペーンにおける人間のエージェントを削減するためのプラットフォームを立ち上げる。共同声明によると、StagwellのAssemblyメディア会社はすでにクライアントを引き付けている。

CEOのマーク・ペンは、より少ない人数でより多くの成果を上げることを目標としていると述べました。「広告キャンペーンは最小限の人数で実行可能だ」とペンは語りました。現在、キャンペーンには50〜100人の人員が必要ですが、このプラットフォームにより、それを大幅に削減することを目指しています。彼はさらに、「2026年には確実に収益が見込まれる」と付け加えました。

Stagwellも第3四半期の予想を上回り、過去1年間で4億7,200万ドルの純新規ビジネスを獲得しました。前年同期は3億4,500万ドルでした。この提携はStagwellにとって良いニュースかもしれませんが、Palantirにとってその利益は定着しませんでした。

市場へのさらなる圧力として、10月の解雇者数は15万3,000人に達し、22年間で同月としては最高となり、前年比で175%増加しました。

これは9月のほぼ3倍に相当します。この数字はChallenger, Gray & Christmas社のもので、彼らはこれが2009年以来最悪の解雇年になるだろうと述べています。

それに加えて、米国政府の閉鎖により、新しい経済データがまだ入ってきていません。この閉鎖はすでに1ヶ月以上続いており、米国史上最長となっています。つまり、経済が赤旗を掲げている間、投資家は盲目で取引を行っていることになります。