NetflixはGenAIが300タイトルの制作に関与したと述べ、投資家は利益率に焦点を当てている

木曜日に発行された四半期報告書で、Netflixは1株当たり利益（EPS）においてアナリストの予測を上回ったものの、収益の期待を下回り、過去12ヶ月間で30%上昇していたにもかかわらず、時間外取引で株価が6%下落した。

株主への手紙の中に、2026年の残りの期間におけるNetflixのコンテンツマージンがどのように測定されるかを決める発表が含まれていた。生成AIプロセスの使用は、ほぼ300本の映画で採用されており、その大部分はポストプロダクション中に実施された。

Netflixは、GenAIを使用して「非常に複雑なシーケンス」を作成した3つのプロジェクトを特定した。『Glory in India』、『Brasil 70: A Saga do Tri』（ブラジル）、『The American Experiment』（米国）である。

NetflixはGenAIを生産インフラへと転換する

NetflixのGenAIへの取り組みは、3つの内部システムに基づいており、共同CEOのグレッグ・ピーターズ氏は収益電話会議で、これらが連携して機能していると述べた。2026年3月にNetflixが完了した6億ドルの買収であるInterPositiveが中心にある。同社は2022年にベン・アフレックによって設立され、テキストプロンプトを通じて動画を作成するのではなく、制作の映像と相互作用する人工知能製品を作成する。

これは、撮影の再照明、視覚効果の変更、通常は手動の努力を必要とする編集タスクの管理を映画製作者に支援する。Netflixはまた、視覚効果の研究グループであるEyelineと、別のアニメーションラボも運営している。

ピーターズ氏はアナリストに対し、3つのシステムが連携して生産速度を向上させていると語った。

サランドスは労働問題に対する防御を主張する

Netflixの共同CEOであるテッド・サランドスは、電話会議を労働問題について明確なつながりを作る機会と捉えた。彼によると、Netflixは生成AIの使用を慎重なアプローチで取り扱っており、予算の制約のためにそれ以外では作成できなかった作品を生み出す意図がある。

彼の具体的な例は『The American Experiment』であり、報告によると、これは従来の方法よりも2倍の速さで、半分のコストで17分間のAI強化映像を提供した。収益電話会議中、Netflixは2023年のハリウッドストライキ以来問われてきた問題、つまりGenAIが最終的にアニメーターや視覚効果アーティストを置き換えるかどうか（最初にスコーピングのツールとして機能したとしても）について答えることを避けた。

Cryptopolitanが以前報じたように、サランドスは2025年第3四半期の電話会議で、AIは「あなたが優れたストーリーテラーでない限り、自動的にあなたを優れたストーリーテラーにすることはできない」と語った。

今日の300タイトルという数字は、2025年7月にNetflixがアルゼンチンのSFシリーズ『The Eternauts』の単一制作で生成AIの使用を初めて確認した時点から、桁違いの飛躍です。

Netflix、AIの使用を生産コストと関連付ける

Netflix の第2四半期は、調整後 EPS が 0.80 ドルで、予想の 0.79 ドルを上回った一方、収益は 125.6 億ドルで、コンセンサス予想の 125.8 億ドルを下回りました。同社は通期のガイダンスを 448 億ドルから 452 億ドルに引き上げました。

広告収入は成長の物語であり、2026年には約30億ドルに達すると見込まれており、これは2025年の数字の2倍です。広告主ベースは過去4,000社を超え、前年比70%増加しています。Netflixは昨年、ワーナー・ブラザース・ディスカバリー映画およびストリーミング資産の買収機会を逃しましたが、直近の決算電話会議では、メディア統合型取引よりも内部成長と小規模な買収を好む姿勢を再確認しました。

AIのストーリーは、特定の投資家の懸念に対するNetflixの回答です。それは、広告成長を加速させながらコンテンツの利益率をいかに維持するかという点です。300タイトルという数字と『The American Experiment』の生産性に関する主張は、Netflixがその回答に数字を付けた最も近い例です。