マイクロンの記録的な利益が実際に示しているのは、迫り来る価格危機だ

人工知能（AI）の需要が世界的な不足を引き起こし、メモリチップの価格が急騰している。スマートフォン、ノートパソコン、ゲーム機の価格が数百ドルも上がる恐れがあり、この危機はマイクロン・テクノロジーの記録的な利益報告で強調された。

メモリチップメーカーである同社は水曜日の夜、まさに驚異的な業績を発表した。第1四半期の売上高は136億ドルで、前年同期比57%増となった。営業利益も過去最高を記録した。

マイクロンが に伝えた 今後数ヶ月の見通しは、さらに驚くべきものだ。2月期の売上高は187億ドルに達し、前年同期の2倍以上となる見込みだ。調整後営業利益は、5倍以上に急増し、113億ドルに達すると予想されている。

ウォール街は、業績がtron。ただ、どれほど好調になるかは予想していなかっtron。 マイクロンの売上高 予測は、アナリストの予想を31%上回った。ウォール・ストリート・ジャーナルが入手したファクトセットのデータによると、これは少なくとも過去5年間で専門家による最大の予測ミスである。

投資家たちはこれを大いに歓迎した。水曜日の時間外取引で株価は8%上昇した。過去1年間で既に2倍以上に上昇していた。

しかし、問題はここにあります。マイクロンにとってのこの素晴らしいニュースは、私たち残りの人々にとって問題を意味します。

人工知能（AI）は メモリチップを大量に消費している。AIシステムを開発する企業は特殊なメモリを必要としており、大量に購入している。そのため、ノートパソコン、スマートフォン、タブレット、さらにはゲーム機など、他のあらゆる機器への供給が不足している。これらの機器はすべて、動作するためにメモリチップを必要とするのだ。

数字は嘘をつきません。Trendforceによると、標準的なダイナミックランダムアクセスメモリモジュールの価格は、6ヶ月前と比べて60%以上も上昇しています。次の四半期には500ドルに達するでしょう。昨年の同時期は、その半分くらいでした。

新しい工場はすぐには役に立たない

半導体工場の増設は有効だろう。しかし、こうした工場は一夜にして建設されるわけではない。マイクロンのサンジェイ・メロトラCEOは水曜日、来年初めにニューヨーク州北部に新工場を建設すると発表した。しかし、その工場から半導体が出荷されるのを期待しすぎる必要はない。生産開始は2030年になるからだ。

マイクロンは他拠点での生産拡大に多額の投資を行っている。同社は今期、生産能力拡大に過去最高の200億ドルを投じる計画だ。過去5年間の平均では、年間100億ドル強だった。

それでもまだ十分ではない。メロトラ氏は、この巨額の投資でさえ、AIに必要な高帯域幅メモリの需要を満たすことはできないと考えている。「業界全体の供給は、予見可能な将来において、需要を大幅に下回ると見ています」と、同氏は電話会議で述べた。

ハイテク企業が警鐘を鳴らす

コンピューターメーカーは、これから何が起こるかを見通す。デルの最高執行責任者（COO）であるジェフ・クラーク氏は先月、この状況について言及した。「影響を最小限に抑えるために、あらゆる手段を講じます」と彼は述べた。「しかし、事実として、すべての製品において原価は上昇しています。」

HPは先月、独自の警告を発した。幹部は投資家に対し、メモリコストの上昇により、今期の営業利益が長期レンジの下限に押し下げられる可能性があると述べた。

それで、消費者は代償を払うことになるのでしょうか？ ええ、誰かがこのすべてを支払わなければなりません。

スマートフォン業界はすでに今後の困難を予感している。カウンターポイント・リサーチは 予測を 、来年のスマートフォン販売台数が2.1%減少すると予想している。以前は微増と予測していた。AI ハイエンドスマートフォンは 、より多くのメモリを必要とするため、特に厳しい状況にある。

ビデオゲームでさえ、この混乱に巻き込まれている。任天堂の株価は過去1ヶ月で18%下落した。TDコーエンのアナリスト、ダグ・クルーツ氏は、メモリ価格への懸念が主な原因だと指摘する。クルーツ氏は試算した。もしメモリ価格がSwitch 2本体1台あたり40ドル高くなると、2027年3月期の任天堂の税引前利益予想は約20%減少することになる。

彼の推測は？ 任天堂はコストを賄うために Switch 2 の価格を 50 ドル値上げするかもしれない、ということだ。

マリオファンはこれには満足しないだろう。しかし、マイクロンにとっては経済的な基盤が有利に働いている。需要と供給が同社を過去最高の利益へと押し上げているのだ。