-
Sebastian Siemiatkowski氏は、AIデータセンターへの支出が危険な水準まで拡大していると警告しました。
-
主要テック企業による1兆ドル規模のコミットメントは正当化されない可能性があると言いました。
-
AIモデルは時間の経過とともに、より少ない計算リソースで済むようになると主張しています。
Klarnaの共同創設者であるセバスチャン・シミアトコフスキ氏は、 フィナンシャル・タイムズ に対し、彼自身がそのブームを牽引する企業に個人的な持分を持っているにもかかわらず、テクノロジー業界が巨大なAIデータセンターに巨額の資金を投入する競争について懸念していると語りました。
セバスチャン氏は、記録的なコストで計算ハブを建設するラッシュが、彼に不安を抱かせるレベルに達しており、支出が理にかなっているかどうかを疑問視していると述べています。
「[OpenAI]は企業として非常に成功する可能性がありますが、同時に、これらのデータセンターへの投資の規模については非常に神経質になっています。それが私が懸念している特定の点です」と彼は言いました。
彼は関与し、かつ露出している立場から話しました。彼の家族オフィスであるFlat Capitalを通じて、セバスチャンはOpenAI、Perplexity、xAI、Cerebrasの株式を所有しています。
同時に、Klarnaは企業世界で最も積極的なAI採用者の一つとなり、過去数年間で自動化ツールを使用して労働力の半分近くを削減しました。
同社は現在、AIシステムが顧客サービスのインタラクションの3分の2を処理できるようにしており、セバスチャン氏は業界がどれほど急速に変化しているかを議論する際にこの点を頻繁に強調しています。
しかし、AIの台頭はKlarnaの時価総額には寄与していません。9月にニューヨークで150億ドルのIPOを行ってから、同社の株価は20%以上下落しています。
Klarnaは明日第3四半期の結果を発表し、セバスチャン氏は、巨大なインフラ支出の波に関与する企業への個人的な露出をヘッジする必要があるかどうかについても考えていると述べています。
セバスチャン氏、桁単位のAI建設投資に疑問
セバスチャン氏は、現在支出されている数字が、高度なAIシステムを運用するために必要だと彼が考える範囲を大幅に超えていると述べています。
彼は、Alphabet、Amazon、Meta、Microsoftが発表した第3四半期の資本支出の合計1120億ドルを指摘し、業界が安定したときにこれらの投資の規模が理にかなっているかどうかは不明だと述べています。
彼はまた、依然として損失を計上しているOpenAIが、将来の計算リソースへのアクセスを確保するために総額1.5兆ドルのコミットメントを行ったと指摘しました。その規模が彼の懸念の中核です。
セバスチャン氏は、ChatGPTのようなツールの人気はAI需要が世界的であることを証明していると述べましたが、「しかし、それは『1兆ドル worth のサーバーに投資する価値があるか』と自分に問いかけるのとは別のことです。そのような多額の資金をデータセンターに投入することは、結局のところ価値がないものになる可能性があります」と懸念を表明しています。
セバスチャン氏は、将来のAIモデルは、彼が「発明された中で最も効果的な圧縮技術」と呼ぶもののように機能するため、おそらくより少ない電力で済むようになると主張し、システムは時間とともにより効率的に実行されると信じています。
彼は外部の例も指摘しました。1月、中国のAIグループDeepSeekは、米国のシステムと競合する低コストで電力効率的なモデルを発表し、市場を揺るがしました。
投資家は迅速に対応し、過去1ヶ月間で、支出レベルが理にかなっているかどうかについての疑念が高まるにつれ、AI構築に関連するいくつかの米国企業で売り逃げが発生しました。
彼は、投資先の企業のリーダーシップチームに対してこれらの懸念を個人的に提起しており、内部の雰囲気は公的な声明が示すよりもはるかに慎重であると示唆しています。
「人々には『私が間違っている』と言うインセンティブがあります」とセバスチャン氏は述べています。「そして私は、扉の向こう側では、人々が私が言っていることについて、公の場よりもはるかに懸念していると感じています。」
彼は、一般投資家がAI投資に巻き込まれていると警告します
セバスチャン氏は、AI銘柄のラッシュが現在非常に大きいため、インデックスファンドのフローが、人々の好みに関係なく、年金をこのトレンドに押し込んでいると述べています。
彼は現在約4.5兆ドルの時価総額を持つNvidiaを例に挙げ、AIに関連する市場の富の量が彼を心配させると述べています。「現在、このトレンドに自動的かつより慎重な思考なしに割り当てられている富の量が、私を神経質にさせます」と彼は言いました。
セバスチャン氏は付け加えました。「『Nvidiaがその価値があることに異議を唱えるが、気にしない、一部の裕福な人々が一部のお金を失うだけだ』と言うことができます。しかし、真実は、インデックスファンドとその仕組みにより、あなたの年金は今、それが良い投資であるという理論に組み込まれているということです。」
彼はまた、2008年の住宅市場の暴落を予測したことで有名なヘッジファンドマネージャー、マイケル・バリー氏が、市場が現実から遊離したと述べた後、先週ファンドのScion Capitalを閉鎖したことも指摘しました。
ScionはNvidiaとPalantirに対してショートポジションを持っていました。セバスチャン氏は、「マイケル・バリー氏の意見に部分的に同意します。問題は再びタイミングにあります。なぜなら、彼は市場全体に対して賭けているからです。」
暗号通貨のニュースを読むだけでなく、それを理解しましょう。ニュースレターに登録してください。無料です。
Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
