連邦準備制度が金利を 25bps 引き下げ

連邦準備制度は水曜日、基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、4.25%から4.5%の新たな目標範囲を設定しました。この決定は、連邦公開市場委員会（FOMC）による11対1の投票に伴い、9月に始まった中央銀行の金利引き下げ軌道を継続するものです。

しかし、クリーブランド連銀総裁のベス・ハマック氏はそうは受け入れませんでした。彼女は 反対 し、金利据え置きを主張しました—これにより、この引き下げの連続の中で2人目の異議申し立て者となりました。

この調整は、インフレ抑制と経済成長の支援という綱渡りを navigating する慎重な一歩を示しています。金利引き下げに加え、連邦準備制度はまた、 overnight リポジ取引 facility に支払われる金利を30ベーシスポイント引き下げると発表し、連邦資金目標範囲相对于5ベーシスポイント削減しました。

ドットプロットが慎重に： 2025 年の金利引き下げはさらに少なくなる

連邦準備制度の有名な「ドットプロット」が、さらに慎重になりました。最新の予測では、2025年の金利引き下げに関する期待を縮小するよう示されています。

中央値の予測は、来年のクォーターポイント引き下げがわずか2回であることを示しており、9月に予測された4回の引き下げから大幅な減少です。計算すると、基準 lending 金利は2025年末までに3.9%まで下落し、3.75%から4%の目標範囲に相当すると予想されています。

関与した19人の当局者のうち、14人が2025年に最大2回の引き下げを予測し、5人がより積極的な緩和—少なくとも75ベーシスポイント分に相当—to envisionしています。

より長期的には、委員会は中立金利が3%に落ち着くと見ています。これは最後の予測から0.1パーセントポイント高く、緩やかだが着実な上昇傾向を示しています。

インフレ期待もわずかに上昇しました。 headline インフレは2025年に2.4%に達すると予想されており、9月の予測2.3%から上昇しています。

コアインフレもあまり良くなく、2.6%から2.8%へ上昇しています。連邦準備制度の絶え間ない努力にもかかわらず、2%のインフレ目標という夢は、依然として夢のままです。

経済も無傷では逃れていません。GDP成長の予測は、年間2.5%に上方修正され、9月の見積もりから0.5パーセントポイント上昇しました。しかし、2025年以降の長期予測はそれほど明るくなく、成長は連邦準備制度の通常の1.8%予測に戻ると予想されています。

住宅ローン金利は依然として硬直的

金利引き下げがより安い住宅ローンを意味すると期待しているなら、もう一度考えてください。Mortgage Bankers Associationによれば、平均的な30年固定住宅ローン金利は先週、前週の6.67%から6.75%にわずかに上昇しました。結局のところ、国債利回りおよびより広範な経済圧力が、連邦準備制度の調整よりもここで大きな影響力を持っています。

「住宅ローン金利は、9月に連邦準備制度が金利引き下げを開始して以来、下が—not 上が—りました」と、Bankrateのチーフファイナンシャルアナリスト、グレッグ・マクブライド氏は述べています。2025年の予想される金利引き下げの減少により長期債券利回りが急騰したため、住宅ローン金利は依然として7%近くに固定されています。

固定金利住宅ローンを持つ家主にとって、これは直ちには変化がないことを意味します—リファイナンスするか、売却して新しいローンに入る場合を除きます。しかし、30年固定住宅ローンを固定しようとする買い手は、わずかな relief を得られるかもしれません。

6.6%の金利で35万ドルのローンを組む場合、11月の6.84%のピークと比較して月額56ドル安くなります。30年間で、これは2万160ドルの節約になります。 レンディングツリーの上級経済アナリスト、ジェイコブ・チャンネルによると。劇的な変化ではありませんが、金利がこれほど高い状況では、1ペニーも重要です。

学生ローンと預金口座：混合

連邦学生ローンの借り手は、これらの引き下げから何も感じません。これらの金利は固定されており、貸付時に固定され、連邦準備制度の動きに影響されません。しかし、民間学生ローンは別の話です。国債短期証券などのベンチマークに連動する変動金利ローンは、最終的に下落し、月々の支払いをわずかに削減します。

高等教育ファイナンスの専門家であるMark Kantrowitz氏は、25ベーシスポイントの金利引き下げは、10年物の民間学生ローンの月々支払いをわずか1ドルから1.25ドル削減すると推定しています。書くほどの価値はありません。

固定金利の民間ローンへのリファイナンスは、借り手が将来より多くの節約に役立つ可能性がありますが、それはギャンブルです。あなたは、所得連動返済や免除プログラムなどの連邦ローンの保護を、より低い金利と引き換えることになります。これはこの経済状況では難しい判断です。

預金者にとって、状況は少し明るいです。オンライン預金口座および定期預金（CD）は、連邦準備制度の以前の金利引き上げのおかげで、競争力のある金利を誇示し続けています。

最高利回りの預金口座は依然として年間利回り（ APY ）最大5%を支払っており、これは約20年間で見たことがない数字です。CDも遠くなく、一部の1年物の条件では4.5%以上を提供しています。

マクブライド氏は、これらの緩やかな金利引き下げは預金者にとって良いニュースだと述べています。「預金口座およびCDの最も競争力のある利回りは依然としてインフレを上回っています」と彼は指摘しました。つまり、現金を預けるなら、あなたは勝っています。借りるなら、それほどではありません。

バランスの取れた行動は続く

連邦準備制度の声明は、引き下げのことだけではありませんでした。また、インフレおよび雇用目標の達成に対するリスクが「おおよそ均衡している」ことを再確認しました。

委員会はデータ駆動型のアプローチを強調し、さらなる動きを行う前に、 incoming な数字および進化しているリスクを評価することを誓いました。

現在、連邦準備制度の慎重なトーンは、様子見アプローチを示しています。さらなる引き下げがあるかどうかは、今後数ヶ月で経済がどのように形成されるかにかかっています。しかし、一つ明確なことは、金利がすぐに急落すると仮定してよいわけではないということです。