- ドルは2022年9月以来となる週間最大の値上がりを実現し、予想を上回る米国のインフレデータがその原動力となった。
- ユーロやポンドなどの主要通貨は、昨年11月以来の対ドル安水準まで下落した。
- 米国インフレ率は3月に3.5%に上昇し、トレーダーらは連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ見通しを下方修正した。
ドルはチャートを引き裂き、2022年の衝撃的な日以来、最も印象的な週間パフォーマンスを記録している。新しい米国のインフレデータの発表は、グローバルな金融市場に波紋を広げ、投資家が戦略を見直すきっかけとなるラリーを開始した。
今週、我慢ならない米通貨は主要通貨バスケットに対して1.7%上昇し、1年以上で最も強力な上昇を記録した。この予期せぬ展開は、トレーダーが連邦準備制度理事会による直近の利下げへの Earlier の賭けを急速に引き戻している時期に訪れた。
ドルの強さの増大
ユーロからポンドまで、主要通貨が熱を感じている。
ユーロとポンドは、昨年11月以来の最低水準まで下落し、それぞれ1.0642ドル、1.245ドルとなった。一方、34年ぶりの安値まで急落した円は、153.28円へとわずかに回復した。英国では、ポンドの下落がむしろ株式市場に好影響を与え、ドル収益を持つ企業のおかげでFTSE 100が記録的な終値に近づいた。
米国の財政緩和のシフトと金融政策の引き締めが組み合わさり、ドル支配のための強力な混合物を作り出している。3月に予想外の3.5%の高値を記録した米国の消費者物価インフレは、トレーダーが利下げの予想を1月の最大6回から今年わずか1回に引き下げさせた。欧州中央銀行（ECB）でさえも波紋の影響を免れず、ユーロへの圧力が高まる中、6月までの利下げの可能性を示唆した。
金曜日の欧州セッションで、ドル指数が105.50以上の新たな高値を付けた際、通貨は連邦準備制度理事会の高官が発したハワッキッシュ（利上げ姿勢）な感情からも恩恵を受けた。特にイランとイスラエ間の地政学的緊張の高まりは、不確実な時期におけるドルの安全資産としての役割を[残念ながら]確固たるものにした。
複雑なグローバル金融の相互作用
世界中の中央銀行は、今、難しい均衡感覚に直面している。
ECBが年末までに3回の利下げを行う可能性があるのに対し、イングランド銀行は2回の利下げを選択する可能性があり、FRBは1回または2回の調整を行うと予想されている。この中央銀行政策の相違は政策ギャップを拡大しており、特に弱体化した状態により介入の脅威にさらされている日本円に影響を与えている。
一方、スウェーデンの中央銀行（Riksbank）は、予想を下回るインフレ数値の報告後、5月という早い時期に利下げを検討している。しかし、中東の緊張の高まりに伴い、ブレント原油が10月以来初めて1バレル92ドルを超えたことなど、原油価格の高騰により、より広範な物語は複雑になっている。
中央銀行は自国の通貨を弱体化させすぎることを警戒している。通貨の弱体化は、市場の専門家が説明するように、インフレの輸入を増やすことを意味する可能性がある。この警戒は、各国が経済基盤を不安定にすることなく金利調整の繊細なダンスを.navigateする中で、全面的に見られる。
一方、米国からの混合のマクロ経済信号は、堅調なインフレ数値によって促された初期の急上昇をドルが活用することを困難にしている。それでも、基調となる感情は慎重に楽観的であり、荒々しいグローバルな背景の中で安全資産であるドルは地歩を維持している。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
