流出した文書、破産の数週間前にセルシアスが野心的な事業転換を図っていたことを明らかに

昨年5月と6月、破綻した暗号資産貸付業者セルシアス・ネットワークは、ウォール街の銀行ゴールドマン・サックスとアブダビが支援するファンドADQに対し、セルシアス・ウェブ・サービス（CWS）というプロジェクトを提案した。これは、The Blockが入手したプレゼンテーション資料から明らかになった。このプロジェクトは、利回りや保管に特化したものも含め、セルシアス製品の汎用版を提供することを目指しており、「新世界のためのWeb3ツールボックス」と表現されていた。9月に辞任したセルシアス元CEOのアレックス・マシンスキー氏は、CWS計画の陣頭指揮を執り、事業立ち上げのために10億ドルの資金調達を目指していた。.

当時、ネットワークはますますプレッシャーにさらされており、マシンスキーはCWSプロジェクトに注目を集めることで、同社のコアビジネスである暗号資産の貸し出しから方向転換を図ろうとしていた。しかし、資金は既に底をついており、当時事態がどれほど深刻だったかは誰も知らなかったと、事情に詳しい関係者は述べている。結局、ゴールドマン・サックスとADQが投資を見送り、セルシウスの既存投資家もそれに続いたため、CWS計画は実現しなかった。この土壇場での方向転換は、マシンスキーがいかにして経営難に陥った暗号 資産帝国。

CWS: 暗号のAmazon Web Services

事情に詳しい情報筋によると、CWSプロジェクトは仮想通貨版Amazon Web Servicesの構築を目指していた。Celsiusが最近、外部投資家から7億5000万ドルを調達したばかりだったことを考えると、この戦略は社内の一部関係者を驚かせた。別の関係者によると、CWS計画は社内で様々な名称で呼ばれており、「Plaid for web3」という要約がよく使われていたという。Plaidは、顧客の金融データを新しいアプリやサービスに接続できるよう支援するフィンテックのスタートアップ企業だ。.

2022年5月付のゴールドマン・サックスの資料によると、セルシウスは同行と提携して暗号資産業界への関与をさらに深める方法を模索したいと考えていた。資料には、CWSには専任の社内チームがあり、取締役会と外部投資家からの「全面的な支援」も受けていると記されていた。資料の大部分は、 セルシウスが CWSを通じて提供できるサービスの種類に関する概要説明で構成されている。この取り組みでは、自社製品をホワイトラベル化し、クレジットカード、ステーキング、プライムブローカレッジ、保険、NFTなどが、将来的にCWSが取り扱う可能性のある分野として挙げられている。

2022年6月付けのADQのプレゼンテーション資料では、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の創設が提案されており、Celsiusとブロックチェーンスケーリング企業のPolygonが共同で技術を提供する予定でした。プレゼンテーション資料で概説された計画によると、UAE中央銀行がデジタルディルハムCBDCの「唯一の発行者」となり、両社がそれを運用するためのインフラを提供することになります。Celsiusにとって、これはゴールドマンのプレゼンテーション資料で概説されているようなホワイトラベル製品の提供を意味していました。別の暗号資産スタートアップである Chainlink、プレゼンテーション資料の中で、オンチェーンインフラと準備金証明（Proof of Reserves）の提供者として位置付けられていました。.

セルシウスの失敗から学んだ教訓

セルシアス・ネットワークの破綻は、暗号資産レンディングに伴うリスクと課題を浮き彫りにしました。CWSなどの他のベンチャーへの事業転換を試みたものの、中核事業であるレンディング事業の崩壊を回避できなかった同社の姿は、暗号資産レンディング業界における慎重な姿勢の必要性を浮き彫りにしています。.

さらに、同社のCWSへの転換の失敗は、確固たるビジネスモデルの構築とそれを効果的に実行することの重要性を浮き彫りにしています。CWSへの資金調達に失敗したことは、資金力のあるスタートアップ企業であっても、実行可能なビジネスモデルを持たず、あるいは効果的に実行できなければ、失敗する可能性があることを示しています。.

Celsius Networkの破綻は、暗号資産業界における規制監督の必要性を浮き彫りにしています。暗号資産レンディングプラットフォームは現在、多くの 法域ず、投資家は詐欺的なスキームの脅威にさらされています。

結論

Celsius NetworkによるCelsius Web Services（CWS）立ち上げの失敗は、暗号資産ビジネスを新たな製品やサービスへと転換させる際の課題とリスクについて貴重な洞察を与えてくれます。提案されたCWS構想は「新世界のためのWeb3ツールボックス」となるという野心的な目標を掲げていましたが、そのタイミングと実行は理想的ではありませんでした。.