米政府閉鎖が史上最长となり、ビットコインは 10 万ドルを割る

ビットコインは火曜日に 10 万ドルを割り込み、単一セッションで 6% 以上下落しました。これは、悪化する米政府の閉鎖と、経済成長の弱さへの懸念が続くことに対する投資家の反応です。

現在、価格は 6 月以来の最低水準付近にあります。ビットコインは 10 月初旬の 126,000 ドル超の高値から約 20% 下落しています。この動きは、すでに熱意の低下と勢いの減退に対応している市場にさらなる圧力をかけています。

売りを主導したのは「クジラ」と呼ばれる大口保有者です。Fundstrat でデジタル資産戦略を率いるショーン・ファレル氏は、先週月曜日の夜、これらの保有者がここ数週間で積極的に売却していると述べました。

「クジラたちは価格を押し下げ続けています」と彼は述べました。ファレル氏は、数十億ドル相当のビットコインがプライベートウォレットから取引所へ移動したと指摘しました。これは通常、売却を意味します。

コンパス・ポイントのアナリスト、エド・エンゲルのデータによると、長期保有者によるビットコインの売却は6月下旬以降、100万枚を超えています。エド氏は、強気相場において長期保有者が売却するのは正常な現象であると指摘しましたが、小口投資家による現物買いは過去のサイクルよりも弱まっていると述べています。

エドも Bitcoin ETF の流入が鈍化したと述べています。「BTC に対しては 95,000 ドル超での支持を確認していますが、近々のカタルシスとなる材料は多く見えていません」とエンゲル氏は語りました。さらに、「『アップトバー』が今年現れなかったのは 2018 年以来初めてで、その年の 11 月には市場が 37% 下落しました」と付け加えました。

政府閉鎖により市場と流動性が停滞

米国の政府閉鎖は史上最长となる見通しです。水曜日で36日目となり、2019年初めに記録された以前の記録を更新しました。

共和党が支持する暫定資金法案の最新試みは、火曜日に上院で14回目の失敗に終わりました。

火曜日には、共和党政権の法案や、医療費など他のプログラムへの資金増額を含む民主党の代替案に関する追加の投票予定はありません。過去2番目に長い政府閉鎖は、どちらもドナルド・トランプ大統領の任期中に発生しました。

同時に、主要な経済指標は依然として弱さを示しています。米国の製造業セクターは10月に再び縮小し、8ヶ月連続の減少となりました。株式市場も緊張の兆候を示しています。

投資家は先週の政策会議後のジェローム・パウエルFRB議長の慎重な姿勢に注目しています。パウエル議長は12月の利下げにコミットせず、トレーダーらは金融政策の行方について不確実性を抱いています。

シャットダウンは流動性にも影響を及ぼしています。政府の主要な支出口座である財務一般勘定（TGA）が凍結されています。ファレル氏は、この長期のシャットダウンにより「予想されていたTGAの引き落としが遅れ、年末にかけてリスク資産を支えると見られていた流動性の追い風が停滞している」と述べています。

彼は、シャットダウンの終結が暗号資産市場を押し上げる可能性があると述べた。「年末まではまだ楽観視している」とファレル氏は語った。「今は、管理しなければならない一時的な変動に過ぎないと考えている」。Fundstratは依然として年末のビットコイン目標を15万ドルから20万ドルの間と設定している。

Stock market shows internal weakness

より広範な株式市場も警告信号を発している。Josh Brown氏は火曜日のCNBCで、主要指数が明確に示していないにもかかわらず、米国市場はすでに調整局面にあると指摘した。

「現在、市場全体で調整が行われている」と同氏は話した。Josh氏は、多くの投資家がその実感を持てない理由は、指数を牽引する主要テック銘柄への下落がまだ波及していないためだと説明した。

S&P 500構成銘柄の30%以上が、52週高値から20%以上下落して取引されている。一方、同指数の6.5%が火曜日に新たな52週安値を更新した。

S&P 500は当日、AI関連株の弱さに引きずられ1%超下落した。Brown氏は市場のリセットが必要だと認めた。

「これは健全な上昇相場が取るべき行動だ」とJosh氏は語った。「熱狂を頂点から削ぎ落とし、リセットするのだ」と。この種の調整は、年末ラリーへの試みを行う前に必要になる可能性があると同氏は述べた。