Bitcoin ETF：最新の調整により需要にブレーキがかかるか？

史上最高値への上昇局面では、様々なETFへのBitcoin 流入が止まらぬ勢いを見せました。実際、ブラックロックETFをはじめとするファンドは、2024年第1四半期の強気相場を部分的に牽引しました。 Bitcoin 史上最高値から大幅な調整局面を迎える中、 Bitcoin ETFのトレンドは転換期を迎えています。. 

BTCは、65,000ドル台から下落した後、57,305.90ドルまで下落しました。一時、主要通貨は57,000ドルを下回っていました。今、問題となっているのは、ETFの購入者が安値で買いを入れるのか、それとも尻込みして他の投資を選択するのかということです。. 

安値付近では、BTCの取引量は2倍以上に増加し、24時間で490億ドルに達しました。しかし、この取引量の増加は、主流の金融投資家の Bitcoin 商品への関心を直接反映しているわけではありません。. 

Bitcoin ETFへの資金流入減少の兆候

5月1日時点で、 Bitcoin ETFファンドは純流出を示し、純流入額を記録したファンドはありませんでした。短期的な下落でさえ、ETFの購入者は不安定な時期に「ホドリング」するタイプではないことを示しています。. 

最も知名度が高く、流入額も最も多いETFであるブラックロックiShares Bitcoinも、過去1日で最大の純減を記録しました。この商品は Bitcoinへのエクスポージャーの高まりを牽引し、273,824BTC相当を保有する最大のファンドとなりました。. 

現時点では、米国を拠点とするETFからの流出が最も大きく、一方、カナダ、EU、香港の小規模な国際ファンドからは純流出は見られない。. 

グレースケールが下降トレンドを牽引

グレイスケールのファンドのコレクションは、市場センチメントの指標となる可能性があります。過去には、グレイスケールの取引価格は、中央集権型取引所のスポットBTC価格に対して大幅なプレミアムまたはディスカウントで取引されていました。. 

現在、グレイスケールも同様に市場のパニックの影響を受けており、売り圧力が高まっているようです。アクティビティ tracによると、グレイスケールは保有BTCの一部を売却しています。グレイスケールのファンドは複数の資産を保有しており、実際のBTCは株価の10%を占めています。グレイスケールの購入者は物理的な Bitcoin 直接保有しているわけではありませんが、グレイスケールはコインを保管しており、市場に影響を与える可能性があります。. 

水曜日には、グレイスケールの売却がまだ完了していない可能性を示す新たな兆候が見られました。グレイスケールのウォレットからCoinbaseに大規模な取引が流入し、さらなる売却が行われる可能性が高いことが示唆されました。これらの取引は売却を待つ4,000BTCに上ります。グレイスケールは資金を小分けして移動させており、数時間にわたって大きな売りポジションを積み上げています。約1日前、グレイスケールは2,100BTCの送金を開始し、その後もCoinbaseウォレットへの資金追加を続けました。.

グレイスケールは外れ値ではなく、より広範なトレンドを示す指標です。しかしながら、グレイスケールの売りは、複数の小規模ファンドの合計売りを上回っています。. 

一般的に、ETFはユーザーに代わってコールドウォレットにコインを保管するはずです。しかし、現在、従来のトレーダーはBTCの価値を下げているようです。. 

グレースケールのGBTCファンドは再びディスカウント価格で取引されており、 Bitcoin 投資対象としての は 1BTCあたり52,000ドルから50,000ドル相当の水準に達した。 

Bitcoin センチメントは恐怖に変わる

Bitcoin 恐怖と貪欲指数は、過去3ヶ月で初めて「恐怖」の領域に落ち込みました。現在48となっているこの指数は、わずか4週間前に「極度の貪欲」から下落しました。「恐怖」への下落は、史上最高値からの20%の調整に続くものです。. 

BTC価格は、強気相場が一巡したという懸念のシナリオを織り込んでいる。2024年の主な期待は、価格が引き続き拡大し、年末までに史上最高値を更新する可能性だった。. 

現在、BTCは外部投資家とコアな「ホドラー」の間で争いを繰り広げています。ETFのビットコインを売却すると、現在の下落局面で他の買い手がリスクを負う「ベアホエール」現象が再び発生する可能性があります。. 

半減期後の市場では、BTCの現物コインの供給がさらに不足する可能性があるため、売りが起こっています。Binance Binance BTC/USDT取引ペアは、買い手と売り手のほぼ完璧なバランスを示しており、取引は57,000ドルの水準を上回っています。そのため、懸念はあるものの、現物BTCの需要は依然として高く、市場は新たに導入されたコインを吸収する可能性があります。