銀の時価総額が5兆ドルを超え、Nvidiaを追い抜く中、Bitcoin 約96,300ドルまで急騰

ドナルド・トランプdent は、NVIDIAのH200やAMDのMI325Xなどの先進的なコンピューティングチップに25%の関税を課し、半導体生産を国内に戻し、特に台湾の海外サプライチェーンへの依存を減らすキャンペーンをエスカレートさせた。.

ホワイトハウスは水曜日に発表した声明で国家安全保障を理由に挙げ、米国は現在国内で使用する半導体のわずか10％程度しか生産しておらず、その依存は「重大な経済的・国家安全保障上のリスク」だと述べた。

この新たな関税は、トランプ大統領が昨年9月にブランド医薬品に100%の関税、大型トラックに25%の関税を課して開始した、より広範な取り組みの一環である。.

新たなチップ固有の課税は、AIハードウェアメーカーを直接ターゲットとする戦略の新たな局面を開くものとなった。.

Nvidia と AMD は現在、最も先進的な AI プロセッサの一部でコスト上昇に直面しており、H200 と MI325X はどちらも注目を浴びています。.

貴金属価格の上昇が加速する中、銀は1オンスあたり93ドルを突破し、史上最高値を更新した。銀価格は2026年初来で30%上昇し、スポット価格は年初来で27%上昇しており、水曜日のプレマーケットでは銀関連株とETFが大幅に上昇した。.

アラスカ州の巨大なグリーンズ・クリーク鉱山を所有するヘクラ・マイニングの株価は4.2％上昇し、エンデバー・シルバーは2.5％、ファースト・マジェスティック・シルバーは2.7％上昇した。.

ネバダ州ロチェスター鉱山を運営するクール・マイニングは2.6%上昇し、シルバーコープ・メタルズとテック・リソーシズはそれぞれ3%上昇した。ウィートン・プレシャス・メタルズは1%上昇した。.

ETFでは、銀関連銘柄が軒並み急騰しました。Abrdn Physical Silver Shares ETFとiShares Silver Trustはともに6.3%上昇し、ProSharesのUltra Silver ETFは12.7%の大幅上昇となりました。.

一方ロンドンでは、フレスニロ（昨年FTSE100種株価指数で452.5％上昇しトップ銘柄となった）が取引開始早々に1.9％上昇し、新たな最高値を更新した。.

バンク・オブ・アメリカは第4四半期の利益予想を上回り、1株当たり利益が予想の0.96ドルに対して0.98ドルとなり、利益は12%増の76億ドルとなった。.

総収入は、純利息収入、資産運用、株式取引の好調により、7.1%増の285億3,000万ドルとなり、これも市場予想の279億4,000万ドルを上回った。.

ストリートアカウントによると、純利息収入（NII）は9.7%増の159億2000万ドルとなり、アナリスト予想を約2億4000万ドル上回りました。同行はNIIが2026年にさらに5%から7%増加すると予想しており、融資と証券マージンによるさらなる追い風が期待されます。.

トレーディング面では、株式取引の収益が23％増の20億2000万ドルとなり、予想を1億6000万ドル上回った一方、債券取引の収益は1.5％増の25億2000万ドルとなり、予想を約1億2000万ドル下回った。.

堅調な予想を上回ったにもかかわらず、トレーダーが決算報告とガイダンスの全文を消化する中、株価は3%以上下落した。ブライアン・モイニハンCEOはdent 満ちた口調で、「様々なリスクは依然として存在するものの、2026年の米国経済については強気だ」と述べ、消費者と企業の底堅さ、そして政策見通しの明確化を理由に挙げた。.

シティグループは、取引の急激な回復と企業向け銀行業務の需要の急増により、第4四半期の利益予想を大幅に上回った。.

同行の投資銀行業務手数料は、前年の9億5,100万ドルから35%増加し、12億9,000万ドルとなった。銀行部門全体の収益は78%増の22億ドルとなり、2025年はM&Aアドバイザリー業務において過去最高を記録した。.

ディールロジックによると、シティは今年の世界の銀行手数料収入で5位にランクされ、業界全体の収入は1030億ドルに達し、2021年以降で過去2番目に高い記録となった。.

ジェーン・フレイザーの再建計画は tracを増しており、アナリストは取引の流れとアドバイザリーの強さが主な推進力であると指摘している。.

アプタス・キャピタル・アドバイザーズのデビッド・ワグナー氏は、シティがついに「出遅れているという評判を払拭しつつある」かもしれないと述べた。予想を上回る業績にもかかわらず、株価は水曜日の午後に3.9%下落した。ただし、2025年には65.8%上昇し、同業他社と銀行株指数全体を圧倒した。.

シティは昨年、132億5000万ドル相当の自社株買いを実施し、競合他社との評価差の縮小に貢献しました。特に金利が低下傾向にあることから、2026年もM&Aが好調を維持するとの期待が高まっています。.

ウェルズ・ファーゴの株価は水曜日、ウォール街の利益目標を達成できず、より広範なコスト削減計画に関連した6億1,200万ドルの退職費用を明らかにしたことから、7月15日以来最悪の下落率となる5.8％まで下落した。.

ブルームバーグによると、総費用は137億ドルに増加し、アナリスト予想の136億ドルをわずかに上回った。これには巨額の退職金が含まれており、事業基盤は安定しているにもかかわらず、第4四半期の業績を押し下げた。.

同行の融資による中核収益である純利息収入（NII）は、第4四半期に123億ドルとなり、予想の124億ドルをわずかに下回りました。通期では475億ドルとなり、2025年の業績は前年比横ばいとなるという従来の見通しと一致しました。.

年間純利益は213億ドルで、市場予想の216億ドルを下回りました。株価は過去12ヶ月で25%上昇していましたが、本日はその一部を失いました。.

同行のCEO、チャーリー・シャーフ氏は、6月に連邦準備制度理事会（FRB）が資産上限を撤廃したことを転換点と指摘した。「経費削減のプレッシャーに直面する中で、公平な競争の場に立つことができて大変嬉しく思います」とシャーフ氏は述べた。.

米国産原油はブレント原油に対して1年以上ぶりの大幅な値下がりを記録し、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は水曜日にブレント原油を4.68ドル下回る価格で取引された。.

これは、イランとイスラエルの紛争により石油トレーダーらが中東からの供給を巡って神経質になっていた2024年10月以来、最大の差だ。.

このスプレッドは、日々の取引と貨物の流れに数億ドルもの影響を与えています。そして今、このスプレッドは大きな乖離を見せています。欧州の原油市場は逼迫している一方で、米国の供給は増加しているのです。.

欧州では状況が悪化しています。カザフスタンのCPCブレンドの出荷は減速し、リビアと北海の油田での生産停止により、地中海全域と北海全域で価格が上昇しています。これにより、現物ブレント原油と地域産原油の価格が急騰しています。.

一方、米国のメキシコ湾岸は最大5000万バレルのベネズエラ産原油を吸収する予定で、国内在庫が膨らみ、WTI価格が下落することになる。.

こうした資金の流れが解放されたことで、世界的なリスクが高まる中、米国の供給圧力は再び高まっている。.

高市早苗首相が2月に総選挙を実施する可能性があるとの憶測が強まり、水曜日の日本株は急騰した。.

これは政権を握って以来初の選挙での試金石となるため、投資家は彼女が景気刺激策重視の市場重視の政策を倍増させると見込んでいる。.

日経平均株価は1.61%上昇し、火曜日に3%以上急騰した後、史上初めて5万4000円を突破した。東証株価指数（TOPIX）も0.87%上昇し、新たな記録を更新した。これは、高市総裁の下で日本の金融・財政政策が緩和的であり続けるとの期待が背景にある。.

一方、円は暴落し、1ドル＝159円を突破。これは、東京が通貨暴落阻止のために介入を余儀なくされた2024年7月以来の最安値だ。.

5年国債の利回りが1.615%に達し、2000年に期間が開始されて以来の最高値となったため、それが再び議題に上がった。.

日本国債の5年債入札は、応札倍率が3.08倍と低調に推移し、12ヶ月平均の3.54倍を大きく下回り、12月の3.17倍を下回った。入札結果を受け、トレーダーは政治リスクと金利リスクの高まりを織り込み、債券先物は売られた。.

Bitcoin 、2025年末から2026年最初の2週間にかけて狭いレンジで推移した後、水曜日早朝に2.4％上昇して9万6348ドルとなり、11月16日以来の高値を記録した。.

この小規模な上昇により、株式や貴金属が上昇したにもかかわらず、年初来6%の損失を記録したOG暗号通貨の強気派がやや復活した。.

CoinGeckoのデータによると、イーサリアムは Bitcoinよりも速いペースで上昇し、日中5.1%上昇しました。一方、トークン化された株式は活況を呈しており、月間取引量は過去最高の8億ドルに達しています。.

Jupiter Exchangeは単体で月間2億ドル近くを扱っており、Robinhoodはトークン化された資産を「貨物列車」と呼んでいます。昨年11月には、ナスダックの仮想通貨担当責任者が、SECの承認取得に向けて「できる限り迅速に動いている」と発言していました。.

貴金属も静観しているわけではない。スポット金価格は本稿執筆時点で1オンスあたり4,591.49ドルで推移しており、先日記録した史上最高値4,634.33ドルをわずかに下回っている。2月金先物は0.3%安の4,599.10ドルで取引を終えた。.

しかし、注目を集めているのは銀です。史上初めて1オンス90ドルを突破し、年初来で25%上昇し、時価総額は5兆ドルを超えました。これは、決算発表を前に4兆5200億ドルまで下落したNvidiaの時価総額を上回るほどです。銅も6ヶ月で40%上昇し、現在史上最高値で取引されています。.