暗号通貨への信頼が急落。今週ビットコインで期待すべき5つのこと

ビットコインは、重要なレジスタンスエリアの突破に失敗したことで、混乱した雰囲気の中で2月の最終週を迎えています。ビットコインは月曜日のアジア午後の取引で$24,000を超えて急騰しましたが、上位10位のステーブルコイン以外の暗号通貨は混調でした。イーサリアムは0.18％上昇し、ソラナは上位10位の暗号通貨の中で最も上昇しました。

現在の暗号通貨およびブロックチェーン技術を取り巻くメディア環境は、詐欺や欺瞞の事例で溢れています。FTXによる顧客資金の不正使用など、これらの事例がすべて暗号通貨に関連しているわけではありませんが、投資家、立法府、規制当局の間で、より広範な暗号通貨ビジネスへの信頼を弱めています。

ビットコインクジラの数が急減

2009年のビットコインの登場以来、ブロックチェーンとその応用は大幅に進化しました。スマートコントラクト、新しいコンセンサスプロセス、新しい種類のガバナンスの出現により、技術はさまざまな方向に進歩してきました。

資産も増加し、現在ではブラックロックやJPモルガン・チェースのような組織や、エルサルバドルや中央アフリカ共和国のような政府を含む、世界中の数百万の人々や大規模なアクターによって保有されています。

日曜日は、1,000 BTC以上を保有するビットコインのクジラ（大口保有者）またはウォレットアドレスの数が、2019年8月以来最少となりました。暗号通貨分析サービスGlassnodeによると、2月19日（日曜日）には2,027頭のクジラがおり、その数がこれほど低かったのは2019年8月5日で、その時は2,023頭でした。

現在の約$2,500という価格で、各クジラが約2,500万ドルのビットコインを保有しているという事実は、このデジタル通貨に対する大きな自信を示しています。

2021年2月に約2,500頭だったビットコインクジラのピーク数は、それ以降徐々に減少しています。2022年2月から3月にかけて市場が上昇し、2月21日の2,117頭から3月23日の約2,286頭に増加したものの、この傾向は続いています。

10,000 BTC以上を保有するいわゆるメガクジラには、同様の傾向は見られません。現在の価格では、これは2億5,000万ドル以上の投資を意味します。

メガクジラは117頭のみで、これは2022年11月の123頭や2018年10月の126頭という歴史的な高値に比較的近づいています。歴史的に、彼らの行動はビットコインの価格とはあまり関連していませんでした。

過去5年間にわたるデジタル通貨の価格の大きな変動にもかかわらず、1枚以上のコインを保有するBTCの smaller investors（小規模投資家）の数は、いくつかの低下を挟みつつも、過去5年間で徐々に増加してきました。

1ビットコイン以上を保有するウォレットの数は現在98万2,000で、昨年同時期の約81万4,000や2020年2月の78万8,000から大幅に増加しています。

今週のビットコインのパフォーマンス予想

BTC/USDは、低ボリュームの週末取引中の典型的な「フェイクアウト」の後、$25,000を下回りましたが、バイアスは依然として力不足です。しかし、先週、最大手の暗号通貨は2023年の回復の次の段階に入ったように見え、急速な上昇を果たし、6ヶ月ぶりの高値に達しました。

しかし、良い時代は長く続きませんでした。2月の上昇は、1月の40％の上昇に比べて大幅に緩やかで、達成するのが困難でした。では、今月の残りはどのようなものになるのでしょうか？

TradingViewのデータによると、BTC/USDは週終値からの損失を取り戻し、執筆時点で再び$25,000の壁に近づいています。しかし、バイアスはレジスタンスとサポートの切り替えを引き起こすことができず、取引所でのクジラの活動が懸念を呼び起こしています。

すべての目がFOMC会議と米国市場に向けられています

マクロ市場のその「弱さ」がどのような形を取るかはまだ不明です。来週は、個人消費支出指数（PCE）を含むいくつかの米国データリリースがありますが、前週よりもマクロトリガーの可能性が少ないです。

しかし、2月の連邦公開市場委員会（FOMC）会議の議事録の公開は、ほとんどの暗号通貨アナリストの注目を集めているイベントです。ここで最新の基準金利引き上げが決定され、連邦準備制度理事会（FRB）議長ジェローム・パウエルが、理論的にであれ、金利引き上げ政策の一時停止に関する言及を含めることを期待しています。

「水曜日にFOMC議事録が公開され、パウエルが金利引き上げの『一時停止』がどのようなものになるかを説明します […] 来週の中盤にスイングエントリーを検討し始めます。」暗号通貨アナリスト

しかし、FOMC議事録が理解しやすいとは限らないと信じていない人もいます。金融市場調査ウェブサイトであるCapital Hungryは、今週、「 sneakなハキッシュな修正（慎重な利上げ姿勢の修正）」が公開される可能性があると警告しました。

投資家はBTCのハッシュレートに注目

月末を迎えるにつれ、ビットコインのネットワークの基礎的な要素はbullishなセンチメントを維持しており、これは定期的な明るい材料です。

次の自動調整では、既存の総量に推定10％を追加するのが困難になるでしょう。残念ながら、これは以前の調整によって引き起こされたわずかな減少を相殺し、難易度が新たな過去最高値に達する原因となります。

これはビットコインマイナーのセンチメントを測定するための重要な指標であり、このような大幅な上昇はブロック報酬をめぐる競争の激化を示しています。これは、いわゆる「オードナルス」手数料の報道が増加したことに伴い、数か月の圧力を経てマイナーの収益性が目に見えて上昇した結果です。

BTC恐怖と貪欲指数

ビットコインは、そのレベルで堅調なレジスタンスを突破しても、$25,000以上の上昇を維持できない可能性があります。しかし、リサーチファームのSantimentによる最近の研究では、これらの複数ヶ月にわたるピーク付近で暗号通貨市場のセンチメントが過度にbullishになることが明らかになりました。

常に人気のあるCrypto Fear & Greed Indexは、今週暗号通貨市場の支配的なセンチメントが「貪欲」であることを示しています。ビットコインのラリーは、指数の62/100という読みと対応し、2021年11月のBTC/USDの$69,000へのラリー以来、新たな高値を樹立しました。