Finanziamenti VC per progetti crypto nel Q1: Token e altcoin trascinati giù dagli investimenti VC?

Il mercato rialzista delle altcoin del 2024 è in ritardo, poiché la maggior parte delle attività è indietro rispetto alla crescita di Bitcoin (BTC). Si prevedeva che il mix di vecchi e nuovi token dominasse il mercato. Una ragione per il mercato sottotono potrebbe essere i precedenti finanziamenti VC (Venture Capital), che hanno esercitato pressione sul prezzo. 

I finanziamenti VC hanno portato allo sviluppo di numerosi progetti privi di supporto organico, mirando a replicare le comunità crypto consolidate. Gli acquirenti al dettaglio hanno notato rapidamente che quei token supportati da VC raramente hanno raggiunto la crescita 100X delle monete e dei token completamente diluiti. Anche Binance ha iniziato a osservare più da vicino le nuove attività per prevenire l'inserimento di monete con una piccola flottante libera. 

Le altcoin sono anche lasciate indietro da DeFi e dal trading basato su stablecoin. I primi scambi di altcoin contro BTC sono praticamente abbandonati. 

I finanziamenti VC riprendono in 2024

Il trend dei finanziamenti VC si è invertito dopo il fallimento di Three Arrows Capital (3AC), che è stato colpito dal crollo dell'exchange FTX. 3AC ha ottenuto finanziamenti per blockchain di nuova emergenza, tra cui Polkadot, Avalanche e Solana.

Leggi: Principali 10 Aziende di Venture Capital Crypto Oltre

Tuttavia, gli afflussi non si sono fermati del tutto ma sono ripresi nel 2024. Questo ha anche coinciso con la creazione di un'intera nuova generazione di token che il mercato ha dovuto assorbire. Gli ultimi round di finanziamento presentano una qualche forma di finanziamento misto, ma alcuni dei progetti più grandi potrebbero essere ancora influenzati dai loro precedenti round di finanziamento.

Poiché i fondi VC possono avere un punto di ingresso scontato, possono ottenere rendimenti anche senza un mercato rialzista pieno. Il mercato crypto ha raggiunto una base di attività che può ancora sostenere molti progetti. Tuttavia, la liquidità e l'attività sono già tese dopo l'afflusso di più token con pretese di visibilità e successo.

Negli ultimi mesi, l'80% dei nuovi finanziamenti venture è andato a startup in fase iniziale, con solo il 20% per i round in fase avanzata. Alcuni dei finanziamenti provengono da progetti più vecchi con tesorerie significative accumulate durante la loro fase ICO. 

L'apprezzamento di BTC ed ETH significava che quelle startup sedevano su una grande quantità di

Il trend di finanziamento nelle fasi iniziali non è limitato alle startup crypto. Il comportamento globale del venture capital riflette un approccio simile, poiché 29,5 miliardi di dollari sono fluiti verso startup nelle fasi iniziali, in particolare quelle focalizzate su progetti AI.

Leggi anche: Il venture capital ha una fissazione per le crypto – Vedete?

Nel primo trimestre, i progetti crypto hanno ricevuto 2,94 miliardi di dollari da varie forme di finanziamento, raggiungendo 600 deal per quel periodo. Anche token meme un tempo organici come Shiba Inu (SHIB) hanno raccolto un deal VC da 12 milioni di dollari durante quel periodo. L'afflusso di finanziamenti VC ha attirato anche giganti come BlackRock, che ha concentrato il suo interesse principale su Bitcoin, ma anche sulla tokenizzazione degli asset.

Progetti forse appesantiti dai loro finanziamenti VC

Il mercato rialzista del 2021 è riuscito a far salire tutti gli asset, producendo diverse superstar. Alcuni di questi progetti rimangono prominenti, ma i loro token sono sotto pressione e non hanno ripetuto il successo del 2021.

Tra i token più in tendenza, la DEX 1inch ha ricevuto finanziamenti da Binance Labs. Il portafoglio di Paradigm include piattaforme fondamentali come Cosmos, MakerDAO, Compound e Magic Eden. 

AAVE, la DEX Orca, Axie Infinity e altri giochi Web3 hanno anche ricevuto finanziamenti significativi da 3AC. I token di gioco sono particolarmente colpiti, poiché la maggior parte dell'ecosistema ha ricevuto finanziamenti da Animoca Brands. 

Non c'è modo di valutare la strategia di vendita dei primi investitori. L'unico indicatore dell'effetto delle quote VC è la stagnazione dei prezzi di mercato. I token di gioco sono particolarmente colpiti, poiché lo sviluppo di giochi richiede costi iniziali significativi. Per gli acquirenti al dettaglio, questo potrebbe significare che i token di gioco possono cadere preda dell'estrazione di valore, poiché il team VC vuole recuperare il proprio investimento. 

Il venture capital ha avuto un impatto positivo sulla costruzione del prodotto. Il panorama del 2024 è diverso, con più prodotti in fase di lancio e meno monete vaporware e token con movimenti di prezzo irrazionali. 

Anche il pubblico al dettaglio è molto più consapevole dell'esistenza di una comunità intorno a monete e token e dei "progetti morti" che hanno poche possibilità di tornare in vita. 

Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva