Il sentiment dei consumatori USA crolla a 50,8, la sua seconda lettura più bassa di sempre

Gli americani stanno perdendo fiducia rapidamente. Il sentiment dei consumatori è appena crollato a 50,8 all'inizio di maggio, scendendo dai 52,2 di aprile, sulla base dei nuovi dati dell'Università del Michigan. 

Questo rende il dato il secondo più basso di sempre, superato solo dal crollo di giugno 2022. Le persone in tutto il paese attribuiscono la colpa a una sola cosa: i dazi. Li vedono come la ragione principale per cui i prezzi continuano a salire, e non si sbagliano.

Quasi il 75% degli intervistati nel sondaggio ha menzionato i dazi senza nemmeno essere stato chiesto, un enorme aumento rispetto al 60% del mese precedente. La direttrice del sondaggio dell'università, Joanne Hsu ha chiaramente l'incertezza sulla politica commerciale sta dominando il modo in cui gli americani vedono l'economia. 

Questa ondata di paura ha iniziato a diffondersi prima che gli Stati Uniti e la Cina mettessero in pausa la maggior parte dei dazi all'inizio di maggio. Quella pausa di 90 giorni è arrivata dopo che la maggior parte delle risposte era stata raccolta, il che significa che non ha contribuito a plasmare questo risultato cupo. Le persone si stavano già preparando per il peggio.

I consumatori ora si aspettano che l'inflazione peggiori, non migliori

Le aspettative di inflazione stanno nuovamente salendo, e rapidamente. Il sondaggio ha mostrato che gli americani si aspettano un aumento dei prezzi del 7,3% nel prossimo anno, rispetto al 6,5% di aprile. Si tratta della prospettiva a un anno più alta da mesi. Anche le proiezioni di inflazione a lungo termine sono aumentate leggermente, raggiungendo il 4,6% dal 4,4%. Queste aspettative sono una cattiva notizia per la Federal Reserve, che tiene d'occhio da vicino tali dati quando decide cosa fare con i tassi di interesse.

Jerome Powell, Presidente della Fed, ha dichiarato che i tagli ai tassi non torneranno a meno che la banca centrale non sia sicura che le aspettative di inflazione non stiano sfuggendo di controllo. Al momento, chiaramente lo stanno. Questo mette sotto pressione Powell e la Fed per mantenere i tassi invariati più a lungo di quanto sperava Wall Street.

Il prossimo aggiornamento dell'indice di sentiment arriverà il 30 maggio, e tutti gli occhi saranno puntati sul fatto se la pausa sui dazi faccia davvero la differenza. Ma anche se ci fosse un leggero aumento, le persone stanno ancora affrontando un'inflazione debilitante, debiti e riscossioni dei prestiti.

Le riscossioni dei prestiti riprendono mentre il Dipartimento dell'Istruzione colpisce i mutuatari

Un altro colpo è arrivato dal Dipartimento dell'Istruzione, che ha appena ripreso le riscossioni dei prestiti studenteschi questo mese sotto il presidente Donald Trump. Per la prima volta in circa cinque anni, gli americani che hanno fatto default sui loro prestiti stanno ricevendo lettere, vedendo i loro stipendi trattenuti e affrontando azioni legali. Questo avviene nel momento peggiore possibile per le persone già schiacciate dai prezzi più alti.

Murat Tasci, economista senior degli Stati Uniti presso JPMorgan ed ex dipendente della Federal Reserve di Cleveland, ha le riscossioni potrebbero sottrarre dai 3,1 miliardi ai 8,5 miliardi di dollari di reddito disponibile ogni mese. Questo è un colpo per i consumatori che stanno già faticando a malapena a sopravvivere.

Se si proietta questo su un intero trimestre, ha detto, l'economia potrebbe vedere un calo del 0,7% - 1,8% del reddito personale disponibile rispetto all'anno scorso. Non è una teoria: sono soldi reali che scompaiono dai portafogli reali.

Jeffrey Roach, Chief Economist di LPL Financial, ha dichiarato: “Ci sono diversi di questi punti di pressione che aumentano. Forse, in aggregato, sono sufficienti a soffocare parte di questi numeri di spesa”. Il commento di Roach riflette ciò che sta accadendo sul campo: gli americani stanno riducendo le spese.

Mihir Bhatia, analista presso Bank of America, ha avvertito che i mutuatari subprime stanno subendo i colpi più duri. Ha dichiarato in una nota ai clienti che questa ondata di pagamenti dei prestiti “avrà effetti a catena sulle finanze dei consumatori più in generale, soprattutto per il segmento dei consumatori subprime”. Queste sono le stesse persone che hanno pochi risparmi, nessuna riserva e nessuna via d'uscita.

I prestiti studenteschi non sono un problema marginale. Anche se rappresentano solo il 9% del debito dei consumatori totale, una volta esclusi i mutui ipotecari, questa quota schizza al 30%. Gli americani stanno portando un debito studentesco di 1,6 trilioni di dollari, un aumento di 500 miliardi di dollari nell'ultimo decennio, secondo i numeri di Bank of America.

La Federal Reserve di New York ha anche segnalato un aumento delle inadempienze. Al primo trimestre, quasi un mutuatario su quattro tenuto a effettuare pagamenti è già in ritardo. La quota di mutuatari in ritardo è passata dallo 0,5% all'8% in soli tre mesi dopo che il governo ha iniziato a tracciare nuovamente questi numeri. Questo è un segno di enorme tensione finanziaria.