Standard Chartered punta sulla tokenizzazione non stablecoin, nel mezzo della bolla delle stablecoin

Diverse banche e istituzioni stanno pianificando di entrare nel mercato delle stablecoin, recentemente regolamentato. Tuttavia, Standard Chartered (STAN) sta valutando il mercato delle RWA non-stablecoin, che vale 23 miliardi di dollari. La banca d'investimento prevede che questo numero crescerà significativamente.

Secondo STAN, sebbene le stablecoin dominino la tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA), la banca intravede segnali di un cambiamento più ampio in atto. Tuttavia, le RWA non stablecoin rappresentano solo il 10% delle dimensioni del mercato delle stablecoin. 

Il private equity e le materie prime liquide off-chain sono i settori in cui crescerà la tokenizzazione non stablecoin – STAN

In un rapporto di ricerca, la banca ha affermato che la crescita è assicurata grazie alla maggiore chiarezza normativa e allo spostamento dell'attenzione verso asset che beneficiano in modo più significativo dell'essere on-chain.

"Per sbloccare il potenziale di crescita, riteniamo che gli sforzi di tokenizzazione debbano concentrarsi su asset on-chain che siano più economici e/o più liquidi rispetto ai loro equivalenti off-chain, con tempi di regolamento più brevi o che risolvano un'esigenza on-chain", ha scritto Geoff Kendrick, responsabile della ricerca sugli asset digitali presso Standard Chartered.

La banca ha affermato che il credito privato tokenizzato si è dimostrato promettente offrendo pagamenti più rapidi e costi inferiori. Ha inoltre affermato che gli sforzi per tokenizzare asset già liquidi, come l'oro o le azioni statunitensi, non hanno avuto grandi risultati perché non offrono chiari vantaggi on-chain.

L'istituto di credito focalizzato sull'Asia ha affermato di ritenere che il private equity e le materie prime liquide off-chain saranno i prossimi settori in cui crescerà la tokenizzazione delle monete non stabili.

Alan Konevsky,dent esecutivo di TZero, ha affermato che la tokenizzazione delle RWA, in particolare quelle basate su immobili o oggetti da collezione, non è ancora qualcosa che può essere fatto in modo completamentematic.

Ha affermato: "Gli strumenti finanziari, soprattutto se tokenizzati, possono essere completamente automatizzati".  Ha aggiunto che la tokenizzazione degli asset fisici richiede il contributo dei partecipanti tradizionali al mercato.

La tokenizzazione è uno degli utilizzi principali della tecnologia blockchain e statracattenzione e investimenti dal mondo TradFi. D'altro canto, le stablecoin sono popolari per il trasferimento di denaro a livello internazionale.

Alcuni studi dimostrano che il numero di RWA è cresciuto di ben il 260% quest'anno. Tuttavia, alcuni leader aziendali hanno messo in dubbio le dimensioni del mercato dichiarate, affermando che il settore è ancora troppo nuovo e di piccole dimensioni.

Tuttavia, BlackRock, JPMorgan e Goldman Sachs stanno già testando fondi tokenizzati. Inoltre, governi (come Singapore e Hong Kong) stanno elaborando regole chiare e favorevoli agli RWA. Anche DeFi sta integrando gli RWA per offrire rendimenti stabili e concreti.

Il Boston Consulting Group (BCG) stima che la tokenizzazione RWA diventerà un mercato da 18,9 trilioni di dollari entro il 2033.

Ciò significherebbe un tasso di crescita annuo composto (CAGR) medio del 53%, collocandosi a metà strada tra lo scenario prudente del rapporto, che prevede 12 trilioni di dollari di asset tokenizzati nei prossimi otto anni, e una proiezione più ottimistica di 23,4 trilioni di dollari.

STAN afferma che le regole (KYC) non sempre chiare continuano a rappresentare un ostacolo. 

La banca d'investimento ha affermato che alcuni paesi, come Singapore, Svizzera, UE e Jersey, hanno compiuto progressi in termini di regolamentazione. Tuttavia, le regole KYC (Know Your Customer) non sempre chiare rimangono un ostacolo. La ricerca afferma che l'opportunità di concentrarsi sugli asset in cui la tokenizzazione aggiunge realmente valore.

Il problema principale è la mancanza di coerenza negli standard Know Your Customer (KYC) nelle diverse giurisdizioni. Ciò significa che quando un'azienda opera in più mercati, deve far fronte a normative e requisiti di documentazione diversi.

Singapore e Svizzera stanno valutando le possibilità della tokenizzazione e si concentrano su asset in cui la tokenizzazione può aggiungere valore. D'altro canto, l'UE sta lavorando intensamente per rafforzare il proprio quadro normativo antiriciclaggio, che include la creazione di una nuova Autorità Antiriciclaggio (AMLA).

Jersey sta valutando l'idea di uno strumento condiviso "Conosci il tuo cliente" per semplificare il processo di verificadentdelle persone.