La Corea del Sud indaga su Upbit mentre crescono le preoccupazioni sui monopoli e sui rischi di mercato

Il presidente della Commissione per i servizi finanziari (SFC) della Corea del Sud, Kim Byung-hwan, ha annunciato un'indagine sulla posizione dominante di UpBit nel settore del mercato delle attività virtuali del Paese.

Kim ha descritto la struttura monopolistica come meritevole dell'attenzione degli enti regolatori durante il suo intervento alla Commissione per gli affari politici dell'Assemblea nazionale.

I commenti di Kim sono stati rilasciati in risposta alle domande del rappresentante del Partito Democratico Lee Kang-il, il quale ha sottolineato che Upbit è il più grande exchange di criptovalute in Corea del Sud e il secondo a livello mondiale. Un recente audit mostra che Upbit rappresenta oltre la metà del mercato sudcoreano, con un volume di scambi di oltre 1,18 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore.

Ha detto:

“Il fenomeno dell'eccessiva concentrazione su una sola azienda, il sistema monopolistico di Upbit, è iniziato dopo l'alleanza commerciale con K-Bank.”

Mentre Lee sottolinea i potenziali rischi di un predominio di Upbit, Kim ha promesso che il Comitato per gli Asset Virtuali indagherà sulla questione. È interessante notare che Upbit ha recentemente annunciato misure per limitare l'insider trading, in conformità con la normativa sulla protezione degli utenti degli asset virtuali.

I legislatori mettono in discussione il rapporto tra Upbit e K-Bank

Uno dei motivi per cui si mette in dubbio il predominio di Upbit è il rapporto tra l'exchange e K-Bank. Lee ha osservato che i depositi di Upbit ammontano a 4 trilioni di won, circa il 20% di tutti i depositi di K-Bank, esponendo K-Bank al rischio di una corsa agli sportelli se tutti i clienti di Upbit decidessero di prelevare i propri fondi.

K-Bank è una neo-banca con sede in Corea del Sud che prevede di lanciare un'offerta pubblica iniziale (IPO) entro il 30 ottobre. La banca digitale prevede di raccogliere 984 miliardi di won (731,64 milioni di dollari) dagli investitori, rendendo la sua IPO una delle più grandi previste quest'anno.

Tuttavia, il deputato Lee è preoccupato per il rapporto con Upbit, in particolare per il fatto che offre un interesse del 2,1% sui depositi dei clienti Upbit, ben al di sopra dei margini di profitto della banca inferiori all'1%. Ha anche osservato che il rapporto viola il principio di separazione tra il settore finanziario e quello industriale.

Le irregolarità sono comuni nel mercato delle criptovalute sudcoreano 

Non è la prima volta che si sollevano preoccupazioni su Upbit. L'investitore in criptovalute Marius Capital ha descritto la piattaforma come un Far West dove tutto è concesso, con una specializzazione nel pompaggio di altcoin, nel wash trading e nel trading senza regole.

Ha detto:

"Upbit Korea non è una borsa lol. È un luogo di riferimento per il trading ad alta frequenza (HFT), il market making, il wash trading e il counter trading. Zero regole e nessuna SEC."

CEO di CryptoQuant Ki Young Ju, , ha confermato la diffusione del sistema pump-and-dump sulla borsa, attribuendolo però ai rigidi controlli sui capitali in vigore nel Paese, che isolano le borse coreane dall'ecosistema globale. Questo fenomeno ha permesso ai trader di sfruttare il Kimchi premium, ovvero la differenza di prezzo tra le criptovalute sulle borse sudcoreane e quelle globali.

"Ciò accade perché la Corea del Sud ha controlli sui capitali molto rigidi, bloccando le opportunità di arbitraggio tra le borse globali. Il governo coreano peggiorerà ulteriormente questo problema con la soluzione della travel rule, che renderà le borse coreane ancora più isolate"

Nel frattempo, il rinnovato interesse per Upbit potrebbe portare a ulteriori indagini sul settore crypto sudcoreano. Gli esperti temono che l'indagine possa influenzare il mercato delle criptovalute e causare un ulteriore calo del valore delle stesse. Bitcoin ed Ethereum sono già in calo del 2% oggi e si teme che possano scendere ulteriormente.

L'analista tecnico Ali Martinez ha osservato che ETH, attualmente scambiato a 2.390 dollari, ha ora un livello di supporto chiave a 2.250 dollari, e scendere al di sotto di tale livello potrebbe innescare un massiccio calo dei prezzi. Martinez fa riferimento ai dati storici che mostrano che Ethereum subisce una correzione media del prezzo del 53% ogni volta che scende al di sotto della linea di supporto TD.

Anche Bitcoin rischia di scendere sotto i 60.000 dollari, poiché le balene sembrano essere intenzionate a svendere asset. Nelle ultime 72 ore, le balene hanno venduto o ridistribuito circa 30.000 BTC, per un valore di 1,83 miliardi di dollari.