Secondo Bloomberg, JPMorgan inizierà a consentire ai suoi clienti di trading e wealth management di prendere in prestito cash utilizzando asset correlati alle criptovalute come garanzia. Il piano prenderà il via nelle prossime settimane, a partire dai prestiti garantiti dall'iShares Bitcoin Trust di BlackRock.
La banca inizierà inoltre a includere le criptovalute nei calcoli del patrimonio netto di alcuni clienti, inserendo Bitcoin e altri asset digitali nella stessa categoria di azioni, automobili e opere d'arte.
Ciò è importante perché influisce sulla quantità di denaro che i clienti possono prendere in prestito dalla banca. Questo nuovo modello si applicherà a tutti i clienti patrimoniali di JPMorgan in tutto il mondo, compresi i clienti retail e quelli con patrimoni nettamente superiori.
JPMorgan apre l'accesso alle criptovalute oltre la valutazione caso per caso
Prima di questa modifica, JPMorgan accettava gli ETF sulle criptovalute come garanzia sui prestiti solo a determinate condizioni. Con questo nuovo sistema, la banca si sta espandendo, iniziando con l'ETF Bitcoin di BlackRock e poi espandendosi ad altri prodotti crittografici quotati in borsa.
Questi cambiamenti arrivano in un momento in cui la domanda di accesso alle criptovalute da parte dei clienti è in aumento e la posizione federale sulle risorse digitali sta diventando più rilassata.
Jamie Dimon, CEO della banca, è rimasto critico nei confronti di Bitcoin. Durante l'Investor Day di maggio, ha dichiarato: "Non credo che dovremmo fumare, ma difendo il vostro diritto di fumare. Difendo il vostro diritto di acquistare Bitcoin, fatelo"
Lo ha reso ancora più chiaro all'inizio di quest'anno, al World Economic Forum del 2024 a Davos, in Svizzera. "Bitcoin non fa nulla. Lo chiamo il sassolino da compagnia", ha detto Jamie. "Questa è l'ultima volta che ne parlo con la CNBC, che Dio mi aiuti"
Nonostante questa visione, la banca collabora con piattaforme crypto da anni. Utilizza la tecnologia blockchain per i servizi interni e annovera Coinbase tra i suoi clienti. Queste nuove politiche creditizie dimostrano che, sebbene Jamie non sia un fan di Bitcoin, JPMorgan non ha problemi a trarne profitto, purché ci sia domanda da parte dei clienti.
L'amministrazione Trump rimuove le barriere per Wall Street
Il ritorno di Trump alla Casa Bianca nel gennaio 2025 ha cambiato il modo in cui le autorità di regolamentazione statunitensi trattano le criptovalute. La FDIC e l'Office of the Comptroller of the Currency hanno abbandonato le precedenti politiche anti-criptovalute. Persino la Federal Reserve ha fatto un passo indietro, anche se non del tutto.
È ancora in vigore un avviso del 2023 che limita alcune attività bancarie legate alle criptovalute. Ma grazie all'abrogazione del SAB 121, le banche sono ora autorizzate a custodire criptovalute, cosa che in precedenza era vietata.
Da quando sono state introdotte queste modifiche normative, le criptovalute sono esplose. Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico a maggio, raggiungendo i 111.980 dollari, pochi mesi dopo la vittoria elettorale di Trump nel novembre 2024. Gli ETF legati a Bitcoin, lanciati negli Stati Uniti nel gennaio 2024, ora gestiscono circa 128 miliardi di dollari. Si tratta di uno dei tassi di crescita più rapidi mai registrati a Wall Street.
Trump ha promosso attivamente politiche in materia di criptovalute fin dal suo insediamento. Il settore lo ha anche aiutato a tornare al potere con ingenti donazioni. Anche le aziende di famiglia si sono rivolte al settore delle criptovalute, impegnandosi nel mining Bitcoin e nel lancio di memecoin.
Il sostegno politico è stato un fattore determinante nei cambiamenti di politica che stanno consentendo a banche come JPMorgan e ai suoi rivali di entrare più a fondo nel settore delle criptovalute.
Anche Morgan Stanley si sta muovendo. Secondo Bloomberg, la banca sta lavorando per aggiungere il trading di criptovalute alla sua piattaforma E*Trade. A Davos, Ted Pick, CEO di Morgan Stanley, ha affermato che la banca sta cercando nuovi modi per entrare nel mercato delle criptovalute sotto la guida di Trump.
Nonostante tutte le nuove opportunità, Jamie Dimon continua a mettere in guardia dai rischi delle criptovalute. Parlando Bitcoin, ha espresso preoccupazioni su riciclaggio di denaro, traffico sessuale, terrorismo e proprietà poco chiara degli asset.
Ma nulla di tutto ciò impedisce alla sua banca di integrarlo nei contratti di prestito e nelle valutazioni patrimoniali dei clienti. Questo cambiamento da parte di JPMorgan semplifica l'utilizzo delle criptovalute per la finanza reale, proprio come farebbero con qualsiasi altro asset.
