BlackRock se rapproche du lancement d'un ETF Bitcoin : son symbole apparaît sur la liste DTCC
La situation est loin d'être stabilisée, BlackRock Advisors, LLC se retrouvant dans le collimateur de la SEC pour avoir prétendument dissimulé des investissements substantiels.
Les investissements en question sont étroitement liés au secteur du divertissement. Analysons le calendrier et les raisons de cette nouvelle action de la SEC contre un géant de la finance.
Le cœur du problème : les descriptions trompeuses
Entre 2015 et 2019, le Multi-Sector Income Trust (BIT) de BlackRock a plongé en profondeur dans le monde de la publicité cinématographique, en réalisant des investissements importants via une facilité de prêt dans Aviron Group, LLC.
Pour ceux qui l'ignorent, Aviron, avec son portefeuille de niche, se spécialise dans la conception de supports imprimés et publicitaires pour un nombre restreint de films chaque année.
Voici le hic : les rapports publics liés à BIT, auxquels les investisseurs avaient librement accès, présentaient Aviron sous un jour trompeur. Au lieu de mettre en avant l’activité principale de l’entreprise, BlackRock l’a opportunément qualifiée d’entité de « services financiers diversifiés ».
Ce changement, en apparence anodin, a suscité l'indignation de la SEC, qui accorde une importance capitale à la précision des informations divulguées. De telles déclarations erronées, qu'elles soientdent ou intentionnelles, ont des répercussions importantes dans le monde de l'investissement ; en effet, un seul terme trompeur peut fausser la perception d'un portefeuille dans son ensemble.
Assumer ses responsabilités : règlements et sanctions
La réponse de BlackRock à ces allégations ? La coquette somme de 2,5 millions de dollars, alors qu’ils cherchent à tourner la page sur ce fiasco.
Cette lourde amende leur permet de régler ces accusations sans admettre leur culpabilité ni contester les conclusions de la SEC. Outre les sanctions pécuniaires, ils ont également fait l'objet d'une injonction de cesser leurs activités et d'un blâme.
Andrew Dean, qui endossait le rôle de co-chef de l'unité de gestion des actifs de la division de l'application des lois, n'a pas assez insisté sur l'importance de divulguer des informations exactes.
Selon lui, les investisseurs particuliers comme institutionnels accordent une grande importance à ces informations lorsqu'ils envisagent d'investir dans un fonds fermé ou un fonds commun de placement. L'incident Aviron, décrit dans l'ouvrage de Dean, illustre le manquement de BlackRock à ses obligations de conseil.
Curieusement, alors que tout ce drame se déroule, BlackRock, d'ordinaire jamais avare de commentaires, a gardé un silencematic sur la question.
Un schéma récurrent chez BlackRock ou une erreur ponctuelle ?
Si les récentes opérations de BlackRock ont indéniablement attiré l'attention, il est crucial de prendre du recul et d'évaluer la situation dans une perspective plus large.
Beaucoup considèrent l'association de ce géant financier avec Aviron comme undent isolé dans un tracpar ailleurs irréprochable. S'agirait-il simplement d'un faux pas involontaire dans leur vaste et complexe réseau d'investissements ?
Rappelons que ce n'est pas la première fois que BlackRock fait la une des journaux. Le retrait de son fonds iShares Bitcoin Trust, ainsi que les rumeurs d'anomalies sur le site web de DTCC, suscitent des interrogations.
Ces exemples ne sont peut-être pas directement liés, mais ils illustrent les défis colossaux auxquels même des géants comme BlackRock sont confrontés dans un environnement financier en constante évolution.
Mais n'allons pas trop vite en besogne. Les investissements dans Aviron ont débuté en 2015, et on ne peut s'empêcher de se demander pourquoi la SEC a mis autant de temps à pointer du doigt la prétendue erreur de BlackRock ?
Cette surveillance soudaine est-elle une tentative de la SEC d'affirmer son pouvoir de réglementation ou une volonté de rétablir l'égalité des chances en soumettant les leaders du secteur à un examen minutieux ?
Quelle qu'en soit la raison, une chose est claire : la SEC va continuer à s'en prendre à BlackRock, car il faut bien le dire, Gary Gensler déteste le secteur des cryptomonnaies.
