- Autrefois sceptiques face au Bitcoin, les banques de Wall Street rivalisent désormais pour mener les opérations crypto, portées par la hausse du Bitcoin en 2024 et l'approbation des ETF Bitcoin par la SEC.
- Barclays, Citigroup, Goldman Sachs et JPMorgan empochent des commissions sur des opérations obligataires et actions liées à la crypto, avec plus de 13 milliards de dollars émis cette année seulement.
- Malgré ces profits, les risques juridiques et les préoccupations réputationnelles maintiennent les banques dans une certaine prudence, notamment lorsqu'elles traitent avec des entreprises comme MicroStrategy, qui a un passé de problèmes juridiques.
L'explosion du prix du Bitcoin cette année a mis Wall Street dans une course effrénée sans précédent. Les grandes banques, qui autrefois hausssaient les épaules face au crypto et le laissaient aux petits joueurs, se frayent maintenant un chemin dans le marché.
Ils voient les signes du dollar, et apparemment, ils ont décidé que la réputation n'a pas d'importance. Les frais sont trop intéressants pour être ignorés. La transformation du Bitcoin de « fraude surmédiatisée » (grâce Jamie Dimon) à une vache à lait a été tout sauf banale.
La SEC a approuvé les ETF Bitcoin au comptant. Ajoutez le retour de Trump au pouvoir et l'apparente bienveillance de son administration envers les crypto-monnaies, et vous obtenez Wall Street qui se roule les manches et se salit les mains.
Gros capitaux et risques plus grands pour Wall Street
Barclays et Citigroup mènent la charge, souscrivant à plusieurs émissions d'obligations convertibles pour MicroStrategy. JPMorgan est également dans la mêlée, faisant la même chose pour les grands mineurs de Bitcoin comme Core Scientific et Mara.
Même Goldman Sachs en profite, levant des fonds pour Applied Digital, une entreprise qui construit des centres de données pour les mineurs de Bitcoin. Plus de 13 milliards de dollars d'obligations convertibles liées au crypto ont été émises cette année, la plupart au cours des seuls derniers mois.
Des frais ? Les banques encaissent au moins 200 millions de dollars grâce à ces opérations, selon les estimations. MicroStrategy seule a versé des frais de 2 % sur son offre d'actions stupéfiante de 21 milliards de dollars.
Mais ne pensez pas que Wall Street soit devenue une fanboy complète du crypto. Les grands acteurs restent sélectifs. Coinbase, une plateforme bien établie, est un pari plus sûr que, disons, un mineur de Bitcoin débutant.
Même parmi des entreprises similaires, le bagage réputationnel compte. MicroStrategy peut être un chouchou du Bitcoin, mais l'histoire juridique de Michael Saylor n'est pas exactement irréprochable. Pourtant, lorsque les frais sont aussi élevés, les banques semblent prêtes à se boucher le nez.
Et depuis que quelques grandes banques sautent le pas, les autres ne peuvent pas se permettre de rester sur la touche. La concurrence est féroce, et aucun banquier ne veut expliquer à son patron pourquoi il glisse dans les classements.
Cela dit, l'amour de Wall Street pour le crypto a ses limites. Les banques tirent toujours la ligne avec certaines industries. Les divertissements pour adultes et le cannabis – des secteurs légaux mais tabous – restent des zones interdites pour beaucoup. Le crypto navigue sur cette ligne, une zone grise où le respectabilité entre en conflit avec le potentiel de profit.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
