Les autorités de régulation sont confrontées à un dilemme : 50 % des publicités pour cryptomonnaies interdites au Royaume-Uni restent en ligne

L'Autorité de conduite financière (FCA) britannique est embourbée dans une bataille qu'elle semble perdre d'avance. Entre octobre 2023 et octobre 2024, l'organisme de surveillance a recensé 1 702 publicités, applications et sites web illégaux liés aux cryptomonnaies. Pourtant, seulement 54 % d'entre eux ont disparu d'Internet.

Près de la moitié de ces promotions interdites sont donc toujours actives et continuent d'attirer des victimes sans méfiance. Malgré les nouveaux pouvoirs accordés pour infliger des amendes ou poursuivre les contrevenants, la FCA n'a encore sanctionné aucune entreprise.

Les règles sont simples : les publicités pour les cryptomonnaies doivent être approuvées par la FCA ou un organisme agréé avant leur mise en ligne. À défaut, les entreprises s’exposent à des promesses de mesures « fermes ». Jusqu’à présent, ces promesses semblent bien vaines.

L'attention de la FCA se porte désormais sur les influenceurs, et non plus sur les entreprises.

Plutôt que de cibler les grandes entreprises de cryptomonnaies, la FCA s'est concentrée sur les influenceurs des médias sociaux, surnommés « finfluencers ». Ces individus font la promotion de systèmes de cryptomonnaies auprès de millions d'abonnés, souvent sans divulguer les risques.

Dans une affaire pénale, neuf personnes ont été inculpées pour avoir fait la promotion d'un investissement non autorisé lié à des produits dérivés à haut risque. Parmi les personnes impliquées figuraient des stars de Love Island et de The Only Way Is Essex.

Ce n'est pas tout. En octobre, la FCA a annoncé qu'elle interrogeait 20 autres influenceurs financiers sous le régime de la mise en garde pour promotion de produits financiers illégaux.

Ces interrogatoires font suite à l'entrée en vigueur, en mars, de nouvelles règles renforçant le contrôle des promotions sur les réseaux sociaux. L'autorité de régulation a pu engager des poursuites pénales contre des influenceurs seulement deux mois après l'introduction de ces règles.

Mais tandis que les influenceurs sont sous pression, les entreprises de cryptomonnaies s'en tirent à bon compte. Les poursuivre en justice, semble-t-il, est plus complexe.

Les plateformes laissent en ligne les publicités interdites sans sanction.

Voilà le problème : la FCA ne peut pas contraindre légalement les plateformes technologiques à retirer les publicités crypto non autorisées. Tout repose sur la coopération volontaire. Des entreprises comme Google, Meta et Bing (Microsoft) ont accepté de bloquer les publicités financières non autorisées.

Mais ce ne sont que des accords verbaux, pas des engagements juridiquement contraignants. Et bien souvent, les publicités ne disparaissent tout simplement pas. Ce système volontaire permet à la FCA de négocier de bonne foi avec les géants de la tech, tandis que les arnaqueurs de cryptomonnaies font des ravages.

Les entreprises et plateformes d'échange de cryptomonnaies savent que la FCA a peu de marge de manœuvre. Le régulateur a beau adopter un discours ferme, ses pouvoirs de contrôle sont limités. C'est particulièrement vrai pour les plateformes en ligne hébergeant des publicités frauduleuses.

Le secteur financier, de son côté, est de plus en plus frustré. Quant aux plateformes de médias sociaux, elles sont perçues comme complices, laissant prospérer les escroqueries sous leur surveillance.

Le Royaume-Uni et les cryptomonnaies

Les débuts du Bitcoinau Royaume-Uni en 2013 furent modestes. À l'époque, seules quelques start-ups et quelques passionnés entrevoyaient son potentiel. Dès 2014, le Trésor britannique commençait à s'y intéresser, publiant des rapports sur les « monnaies numériques » et évoquant la nécessité d'une réglementation.

Mais ce n'est qu'en 2017 que la situation s'est envenimée. La FCA a commencé à alerter le public sur les risques liés aux investissements en cryptomonnaies. Dès 2018, l'autorité de régulation a mis en place des règles de lutte contre le blanchiment d'argent pour les plateformes d'échange de cryptomonnaies. Il s'agissait de la première véritable tentative de durcir le contrôle.

L'année suivante, le gouvernement a lancé des consultations auprès des acteurs du secteur afin de déterminer comment encadrer ce phénomène tout en préservant l'innovation. La FCA a ensuite interdit les produits dérivés de cryptomonnaies aux investisseurs particuliers en 2020, jugeant les risques supérieurs aux avantages.

La situation s'est aggravée en 2021. Les autorités ont exigé que toutes les entreprises de cryptomonnaies s'enregistrent auprès d'elles pour pouvoir opérer légalement. Mais la mise en conformité s'est avérée cake, et de nombreuses entreprises n'ont pas pu satisfaire aux exigences. Parallèlement, le gouvernement britannique a commencé à envisager la création d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC).

En 2022, Bitcoin et Ethereum s'effondraient. Puis vint le coup de grâce : l'effondrement de FTX. Le chemin du redressement a été long et difficile, mais grâce au lancement des ETF et à ladent de Donald Trump, le marché des cryptomonnaies n'a jamais été aussi florissant.

Bitcoin a littéralement franchi sept records historiques l'an dernier, culminant aux alentours de 108 400 $. Au moment de la publication, il valait 93 772 $, dans le cadre d'une correction de marché qui devrait durer jusqu'à l'investiture du 20 janvier.