Trump exempte l'or, le graphite, le tungstène et l'uranium des tarifs douaniers, frappe les produits au silicone à la place

Trump a signé un nouvel ordre exécutif vendredi, supprimant les droits d'importation sur l'or en lingots, le graphite, le tungstène, l'uranium et d'autres métaux critiques, tout en imposant de nouveaux prélèvements sur les produits au silicone.

La directive entre en vigueur lundi et fait suite aux recommandations des responsables américains ; elle est liée à l'état d'« urgence nationale » en cours que Trump a déclaré lorsqu'il a initialement déclenché son vaste programme de tarifs douaniers au niveau des pays en avril.

Ce changement intervient après une décision de l'U.S. Customs and Border Protection qui a provoqué une vague de panique parmi les traders d'or en indiquant que les lingots seraient taxés. Cela a déclenché une confusion sur les marchés des matières premières.

La décision de Trump facilite également à Washington la mise en œuvre de nouveaux cadres commerciaux avec d'autres pays. Cela inclut les accords que Trump a signés avec l'Union européenne, le Japon et la Corée du Sud, qui n'ont plus besoin d'ordres exécutifs individuels pour entrer en vigueur.

Trump supprime les tarifs douaniers sur les métaux clés, cible le silicone à la place

Les métaux retirés des listes de tarifs douaniers sont tous utilisés dans les chaînes d'approvisionnement des technologies, de l'énergie et de la défense. Le tungstène est crucial pour les outils industriels et le matériel militaire. Le graphite est central pour les batteries électriques et les pièces aérospatiales. L'uranium alimente les réacteurs nucléaires.

L'or, bien que principalement considéré comme un actif de réserve, joue un rôle dans l'électronique et est un refuge majeur pour les investisseurs. L'ordre de la Maison Blanche indique que la suppression de ces tarifs douaniers est nécessaire pour soutenir la fabrication américaine et protéger les chaînes d'approvisionnement.

Mais alors que Trump apporte un soulagement à ces matériaux, il augmente également la pression sur d'autres secteurs. Les produits au silicone, ainsi que les résines et l'hydroxyde d'aluminium, sont désormais soumis à de nouveaux tarifs douaniers réciproques. Ces matériaux sont plus largement disponibles et ne sont pas considérés comme vitaux pour la sécurité nationale.

En les frappant, Trump vise à augmenter son levier dans les négociations commerciales sans étouffer les lignes d'approvisionnement essentielles. La nouvelle politique ouvre également la porte à l'exemption d'autres biens que les États-Unis ne peuvent pas produire, extraire ou cultiver. Cela inclut des pièces d'avion spécifiques, des médicaments génériques, des épices spécialisées, du café et des métaux rares.

Selon la procédure mise à jour, le représentant au commerce des États-Unis et le département du Commerce auront désormais le pouvoir de déployer des accords commerciaux sans attendre d'ordres directs de Trump.

Certains médicaments bénéficient également d'un soulagement. Des médicaments comme la pseudoéphédrine, les antibiotiques et d'autres médicaments qui étaient pris dans une enquête commerciale séparée par le Commerce sont désormais retirés de la liste des tarifs douaniers.

L'or bondit après l'inversion de la décision, les marchés parient sur des baisses de taux

Les prix de l'or ont bondi immédiatement. L'or au comptant a grimpé de 1,4 % à 3 596,55 $ l'once vendredi après-midi, après avoir atteint un record de 3 599,89 $ plus tôt dans la journée.

Les contrats à terme sur l'or américain pour décembre ont clôturé en hausse de 1,3 % à 3 653,30 $. Le métal a déjà bondi de 37 % cette année, s'ajoutant à une hausse de 27 % en 2024. Le rallye est alimenté par un dollar plus faible, les achats des banques centrales, la baisse des taux d'intérêt et une incertitude généralisée sur les marchés.

« L'or atteint de nouveaux sommets ; les haussiers observent la tendance clairement affaiblie de l'emploi se traduisant par plusieurs baisses de taux », a déclaré Tai Wong, un trader de métaux indépendant. « Les perspectives sont indéniablement haussières pour l'or car les préoccupations liées à l'emploi l'emportent sur l'inflation à court, probablement moyen terme », a-t-il ajouté, mais a mis en garde contre le fait que les prix sont encore « trop loin de 4 000 à moins qu'il y ait une dislocation massive ».

Le marché du travail américain montre des signes de tension. La croissance de l'emploi en août a fortement ralenti, et le taux de chômage est monté à 4,3 %. Les marchés s'attendent désormais à une probabilité de 90 % d'une baisse de taux de 25 points de base ce mois-ci et de 10 % pour une baisse de 50 points de base.

L'or, qui ne rapporte pas d'intérêts, a tendance à attirer davantage d'investisseurs lorsque les taux baissent et que les risques mondiaux sont élevés. La pression continue de Trump sur la Réserve fédérale ajoute à la volatilité.

Il a récemment essayé de renvoyer la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, ce qui a soulevé des alarmes quant à l'indépendance de la Fed. Les analystes disent que ce type d'interférence pourrait pousser la banque centrale davantage vers un assouplissement.

Même avec toute l'excitation sur le marché, la Chine et l'Inde, les plus gros acheteurs d'or, reculent. La demande d'or physique a diminué cette semaine en raison des prix record.

Pendant ce temps, les données sur les réserves d'or de la banque centrale chinoise sont attendues dimanche. Bien sûr, elles ne refléteront pas la hausse des prix de septembre, mais les traders les surveillent de près pour voir si la demande des banques centrales a commencé à se refroidir.