Les actifs réels tokenisés doubleront en 2025 sous l'influence de Larry Fink de BlackRock
- Les actifs tokenisés ont atteint 7,9 milliards de dollars, avec une croissance de près de 300 % en 2024.
- La plupart des RWA reposent sur des titres du Trésor et sont utilisés comme collatéral pour les protocoles DeFi ou les stablecoins.
- Les RWA se sont imposés comme un récit en pleine expansion après que les traders aient migré vers les tokens d'agents IA.
Les actifs réels tokenisés, même en excluant les stablecoins, ont atteint 7,9 milliards de dollars en 2024. De nombreuses entreprises DeFi et de finance traditionnelle se sont intéressées à la tokenisation, préparant le secteur à doubler de taille en 2025.
Les actifs réels tokenisés (RWA) ont atteint $7.9Mds avec plus de diversité en 2024. L'émission de jetons basés sur des obligations ou des marchés monétaires a reflété la demande des projets DeFi, ainsi que les tests effectués par la finance traditionnelle sur le potentiel de la tokenisation. La valeur des actifs tokenisés a atteint un pic de 8,52 milliards de dollars au début de 2025, avant de baisser en raison des retraits des utilisateurs du protocole Usual.
La valeur des actifs réels tokenisés a augmenté pour se rapprocher d'un sommet historique, portée par les protocoles DeFi traditionnels comme Maker et Tether Gold. Le jeton BUIDL de BlackRock continue de croître de manière plus conservatrice, avec 589,36 millions de dollars d'instruments de marché monétaire tokenisés. La demande pour BUIDL provient d'Ondo et d'autres protocoles DeFi qui recherchent une garantie prévisible et sécurisée. Les RWA sont généralement liés aux DeFi blue-chip et sont utilisés comme garantie pour des prêts, qui sont ensuite utilisés pour des activités de trading plus risquées.
Avec les attentes d'un marché haussier en 2025, la principale prédiction est que le secteur actuel de la tokenisation doublera sa valeur verrouillée. Actuellement, le principal cas d'utilisation des actifs tokenisés est l'augmentation de la sécurité pour les protocoles DeFi.
Les RWA tokenisés sont également plus souvent liés à des actifs très liquides, contournant jusqu'à présent la tokenisation de l'immobilier ou des actions, avec quelques exceptions de niche. Malgré une approche relativement conservatrice, les actifs réels tokenisés ont triplé de valeur en 2024, avec des émetteurs plus diversifiés.
Le principal facteur de croissance a été l'afflux de nouveaux protocoles, qui ont rapidement ajouté de la valeur verrouillée. L'un des effets les plus importants a été dû au protocole Usual, qui revendique 1,24 milliard de dollars d'actifs sous gestion.
La plupart des RWA tokenisés servent de base à de nouveaux types de stablecoins ou soutiennent des instruments plus anciens. L'or fait également partie de l'infrastructure bien établie pour la tokenisation.
La tokenisation des RWA manque encore d'une norme commune
Les projets crypto ont déjà établi leur position avec différentes approches de la tokenisation. Récemment, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a appelé à une tokenisation massive des actifs réels, demandant à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis d'approuver la tokenisation massive des actions et des obligations. Fink s'est exprimé lors de l'émission CNBC Squawk Box pendant le Forum économique mondial de Davos, expliquant que les actifs tokenisés simplifieraient le vote des actions et les structures de propriété.
La tokenisation peut être facile pour les projets crypto, et de nombreuses startups ont créé des jetons informels basés sur des actions ou des marchés. Cependant, la tokenisation officielle peut être un défi lors du choix de la bonne chaîne et infrastructure.
Actuellement, la plupart de la tokenisation des RWA utilise encore Ethereum (ETH), posant des défis pour les actifs à forte activité. La plupart des RWA tokenisés sont détenus dans des trésoreries et ont des marchés organiques relativement petits. En cas de tokenisation massive, la vitesse de négociation serait essentielle, testant les limites même des blockchains les plus rapides.
La tokenisation parmi les projets crypto est encore faible par rapport aux 1,64 billion de dollars d'actifs disponibles. Cependant, les contraintes liées à la taille du marché crypto peuvent limiter la croissance. De nouvelles réglementations attendues aux États-Unis pourraient affecter le processus de tokenisation des RWA et introduire des normes et des limitations.
Le récit RWA traverse une reprise du marché
Parmi les projets crypto, les RWA restent principalement un récit regroupant certains des projets DeFi les plus prominents. Récemment, tout le secteur des RWA s'est redressé, dépassant $38Mds de capitalisation boursière totale.
Les plus grands gagnants ont été Chainlink (LINK) et Ondo Finance (ONDO), qui visent à fournir l'infrastructure pour une tokenisation fiable et la gestion des données. ONDO reste parmi les jetons leaders sur une période de 90 jours, ainsi que d'autres actifs RWA.
Les RWA sont l'un des rares récits à devancer les jetons meme sur une base hebdomadaire. Actuellement, la plupart des récits d'altcoins sont en retard par rapport au Bitcoin (BTC), mais les RWA devancent d'autres tendances.
Sur la base de la métrique de force relative, les agents IA ont enregistré la plus grande perte hebdomadaire, tandis que l'intérêt s'est reporté sur les RWA, avec une petite croissance positive. Les RWA sont toujours restés un récit incontournable avec une croissance positive au cours des trois derniers mois, bien qu'en retard par rapport au développement explosif des agents IA.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
