Les actifs pondérés en fonction du revenu (RWA) tokenisés devraient doubler en 2025 sous l'influence de Larry Fink de BlackRock

Les actifs du monde réel tokenisés, même sans compter les stablecoins, ont atteint 7,9 milliards de dollars en 2024. De nombreuses sociétés DeFi et de finance traditionnelle se sont intéressées à la tokenisation, ce qui devrait permettre au secteur de doubler de taille en 2025. 

Les actifs du monde réel tokenisés (RWA) ont atteint 7,9 milliards de dollars en 2024, avec une diversification accrue. L'émission de tokens adossés à des obligations ou à des marchés monétaires reflétait la demande des DeFi , ainsi que la volonté de la finance traditionnelle d'explorer le potentiel de la tokenisation. La valeur des actifs tokenisés a culminé à 8,52 milliards de dollars début 2025, avant de reculer suite au départ d'utilisateurs du protocole Usual. 

La valeur des actifs réels tokenisés a frôlé un sommet historique, portée par des protocoles DeFi historiques comme Maker et Tether Gold. Le token BUIDL de BlackRock poursuit sa croissance, plus prudente, avec 589,36 millions de dollars d'instruments monétaires tokenisés en circulation. La demande de BUIDL provient d'Ondo et d'autres protocoles DeFi en quête d'une garantie prévisible et sécurisée. Les actifs réels sont généralement associés aux acteurs majeurs DeFiet servent de garantie pour des prêts, lesquels sont ensuite utilisés pour des activités de trading plus risquées. 

Avec les prévisions d'un marché haussier en 2025, on table principalement sur un doublement de la valeur des actifs tokenisés bloqués dans le secteur de la tokenisation. Actuellement, leur principal usage réside dans le renforcement de la sécurité des protocoles DeFi . 

Les actifs pondérés en fonction du monde réel (RWA) tokenisés sont également plus souvent liés à des actifs très liquides, délaissant jusqu'à présent la tokenisation de l'immobilier ou des actions, à quelques exceptions près. Malgré cette approche relativement prudente, la valeur des actifs réels tokenisés a triplé en 2024, avec une diversification accrue des émetteurs. 

Le principal facteur de croissance a été l'arrivée de nouveaux protocoles, qui ont rapidement augmenté la valeur bloquée. L'un des impacts les plus importants est dû à Usual Protocol, qui revendique 1,24 milliard de dollars d'actifs sous gestion. 

La plupart des actifs pondérés en fonction de la demande (RWA) tokenisés servent de base à de nouveaux types de stablecoins ou soutiennent des instruments existants. L'or fait également partie intégrante de l'infrastructure bien établie de la tokenisation. 

La tokenisation RWA manque toujours d'une norme commune

Les projets crypto ont déjà affirmé leur position grâce à différentes approches de la tokenisation. Récemment, Larry Fink, PDG de BlackRock, a plaidé pour une tokenisation massive des actifs du monde réel, demandant à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine d'approuver la tokenisation à grande échelle des actions et des obligations. S'exprimant sur CNBC Squawk Box lors du Forum économique mondial de Davos, Fink a expliqué que les actifs tokenisés simplifieraient les structures de vote et de propriété des actions.

La tokenisation est relativement simple pour les projets crypto, et de nombreuses startups ont créé des tokens informels basés sur des actions ou des marchés. Cependant, la tokenisation officielle peut s'avérer complexe, notamment en ce qui concerne le choix de la blockchain et de l'infrastructure appropriées. 

Actuellement, la tokenisation des RWA repose majoritairement sur Ethereum (ETH), ce qui pose problème pour les actifs à forte activité. La plupart des RWA tokenisés sont détenus en trésorerie et leurs marchés organiques restent relativement restreints. En cas de tokenisation massive, la vitesse d'échange serait cruciale, mettant à l'épreuve même les blockchains les plus rapides. 

La tokenisation des projets crypto reste encore marginale comparée aux 1 640 milliards de dollars d'actifs disponibles. Toutefois, la taille du marché des cryptomonnaies pourrait freiner sa croissance. Les nouvelles réglementations attendues aux États-Unis pourraient impacter le processus de tokenisation des actifs en temps réel (RWA) et instaurer des normes et des limitations. 

Le récit des RWA traverse la reprise du marché

parmi les plus importants DeFi . Récemment, l'ensemble du secteur RWA s'est redressé, atteignant 38 milliards de dollars une capitalisation boursière totale 

Les grands gagnants ont été Chainlink (LINK) et Ondo Finance (ONDO), qui visent à fournir l'infrastructure nécessaire à une tokenisation et une gestion des données fiables. ONDO figure toujours parmi les tokens les plus performants sur une période de 90 jours, aux côtés d'autres actifs RWA.

RWA fait partie des rares cryptomonnaies à devancer les tokens à la mode sur une période d'une semaine. Actuellement, la plupart des cryptomonnaies alternatives sont à la traîne par rapport Bitcoin (BTC), mais RWA se distingue des autres tendances. 

Selon l'indicateur de force relative, les agents d'IA ont enregistré la plus forte baisse hebdomadaire, tandis que l'intérêt s'est porté sur les actifs pondérés en fonction des risques (RWA), avec une légère croissance positive. Les RWA sont restés un sujet de prédilection, affichant une croissance positive ces trois derniers mois, malgré un développement plus lent que celui des agents d'IA.