La capitalisation boursière des cryptomonnaies d'or tokenisé dépasse 3 milliards de dollars

La capitalisation boursière de l'or tokenisé a désormais dépassé les 3 milliards de dollars, portée par un rallye qui a fait grimper le prix de l'or au-dessus de 4 100 dollars pour la première fois de son histoire, après avoir battu plusieurs records historiques cette année, dans un contexte d'incertitude mondiale majeure.

Il s'agit de la meilleure performance année à ce jour de l'actif en plus de quarante-cinq ans, selon les données de CoinGecko, qui montrent à quel point les versions basées sur la blockchain de ce métal se sont développées en circulation.

Depuis janvier, le nombre de portefeuilles détenant de l'or tokenisé a augmenté de 53 %, selon rwa.xyz. Parallèlement, l'offre a bondi, avec Tether Gold en hausse de 52 % et Paxos Gold en hausse de 50 %. Ces tokens sont conçus pour représenter la propriété d'or physique, mais sont négociés comme des cryptomonnaies.

Les investisseurs se ruent sur l'or tokenisé alors que les devises fiduciaires s'affaiblissent

Ce rallye s'inscrit dans ce que les analystes appellent le « trade de la dévaluation ». Depuis le début de l'année, l'or a gagné 54 %, devançant la progression de 31 % de Bitcoin. Tom Bailey, responsable de la recherche chez HANetf, a déclaré : « L'or est sur la voie de sa meilleure performance annuelle depuis 1979. L'augmentation des tensions budgétaires dans les économies développées soulève des questions sur la viabilité de la dette à long terme. »

M. Bailey faisait référence à l'érosion de la valeur des devises telles que le dollar américain. Les gouvernements ont élargi leurs déficits et imprimé davantage de monnaie, tandis que l'inflation est restée au-dessus des niveaux cibles. Cela a conduit les investisseurs à acheter de l'or et du Bitcoin, des actifs considérés comme un moyen plus sûr de protéger leur patrimoine.

Les événements politiques ont également alimenté cette tendance. L'élection de Sanae Takaichi au poste de premier ministre du Japon a dynamisé ce mouvement. Elle soutient une augmentation des dépenses publiques et des baisses d'impôts, un mélange de politiques considéré comme défavorable au yen. Les investisseurs parient que ces mesures affaibliront la devise japonaise et stimuleront la demande pour l'or et le Bitcoin.

Le rallye de l'or place la tokenisation sous les projecteurs

La performance record des prix encourage à la fois les investisseurs traditionnels et crypto à envisager l'or sous un nouveau jour. Timo Lehes, cofondateur de Swarm, a déclaré : « Chaque nouveau record historique suscite un nouvel intérêt pour un actif, et la percée de l'or n'y fait pas exception. Nous observons une dynamique claire vers les actifs du monde réel qui deviennent la colonne vertébrale de la finance on-chain. »

L'une des caractéristiques clés de l'or tokenisé est son utilisation dans la finance décentralisée (DeFi). Les détenteurs peuvent le déployer sur des réseaux tels qu'Ethereum, offrant ainsi à cette marchandise plus d'utilité au-delà du simple stockage. Malgré cette expansion, le marché de l'or tokenisé reste petit par rapport aux véhicules d'investissement traditionnels. Les FNB sur l'or dominent toujours, avec 461 milliards de dollars d'actifs cette année et des entrées de capitaux de 64 milliards de dollars, selon les chiffres publiés par le World Gold Council.

Cette tendance est également liée à des craintes économiques plus larges. Javier Rodriguez-Alarcón, directeur de l'investissement chez XBTO et ancien dirigeant de BlackRock et JPMorgan, a déclaré que le « trade de la dévaluation » a fait des produits crypto de clairs gagnants. La récente fermeture du gouvernement américain a ravivé les craintes concernant la stabilité du fiat, orientant les capitaux vers le Bitcoin et les métaux précieux tokenisés.

Pendant ce temps, le Bitcoin a établi un nouveau record historique cette semaine, effleurant brièvement les 126 200 dollars avant de reculer vers 123 200 dollars. La cryptomonnaie a gagné environ 30 % depuis le début de l'année. Mais le ratio Bitcoin/or se situe désormais à 31,6, en baisse par rapport aux plus de 40 enregistrés en décembre 2024, montrant que l'or a été le performeur le plus fort ces derniers mois.

Les marchés actions ont également connu un rallye simultané. Le S&P 500 a atteint 6 753 points, établissant un nouveau record même alors que les actifs alternatifs progressaient.

Les produits d'or tokenisé restent uniques. Chaque token est adossé à de l'or physique détenu dans des coffres-forts sécurisés, tout en offrant aux investisseurs la portabilité et la divisibilité des cryptomonnaies. Ce modèle combine les caractéristiques d'une marchandise qui a fait ses preuves avec la technologie qui alimente les marchés actuels.