Solana (SOL) augmente ses revenus après avoir inversé ses positions sur Binance Coin (BNB)

Solana (SOL) progresse tant au niveau du prix du marché que des frais de protocole. Avec l'essor des tokens dérivés de mèmes et du staking liquide, les validateurs SOL gagnent également du terrain et génèrent des revenus. 

Solana (SOL) occupe désormais la quatrième place du classement, après avoir détrôné Binance Coin (BNB). SOL a rebondi et atteint 194,34 $, après des prévisions tablant sur une hausse à 200 $. Cette progression dynamise les applications DeFi de la plateforme et accroît la liquidité des tokens dérivés de mèmes. 

L'activité récente des tokens inspirés de mèmes montre qu'il existe encore des niches pour les mèmes les plus populaires, qui surperforment et migrent vers les plateformes d'échange centralisées. Les tokens les plus performants génèrent plus d'un milliard de dollars de volumes quotidiens sur Solana, créant ainsi les conditions propices à des essors liés aux mèmes. 

SOL a non seulement remplacé BNB, mais s'est également imposé comme la plateforme de choix pour les nouvelles créations de jetons et les projets DeFi . L'une des raisons est que Binance s'est désengagé d'une partie de ses NFT et a retiré BNB de ses jetons de réserve. De plus, BNB est moins utilisé dans DeFi etcakeSwap joue un rôle moins important durant cette phase haussière. Solana semble occuper le créneau de BNB Smart Chain, qui était auparavant considérée comme le principal concurrent d' Ethereum.

Le Solana figure parmi les plus rentables, suite à Ethereumdu protocole la baisse des frais. Des frais élevés sont un signal positif, même s'ils peuvent dissuader certains utilisateurs. Dans le cas de Solana, ces frais proviennent de transactions très concurrentielles avec un taux d'échec élevé. Solana était conçu pour être un réseau rapide et économique, mais les pics d'utilisation ont également entraîné la nécessité de payer des frais de priorité, ainsi que des frais d'inclusion de blocs aux validateurs. 

Solana se transforme elle aussi en une véritable machine à cash https://t.co/6AvPchDvA5 pic.twitter.com/3xp0y1eMQ3

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 28 juillet 2024

Les principaux validateurs, comme JitoSOL, contribuent à la création de blocs et à la prévention des attaques MEV et sandwich, ce qui génère des revenus accrus. Le Solana engendre également des coûts, ce qui explique que les bénéfices finaux soient souvent négatifs en raison du versement des incitations. De plus, Solana doit absorber une inflation d'environ 5 % liée aux déblocages linéaires. 

Le protocole Jito est également l'application qui génère des revenus nets positifs grâce aux frais d'inclusion dans les blocs. Le protocole Jito ne représente qu'une petite partie de la tendance qui des pourboires et des pourboires de validateur dès le début de 2024. 

La hausse du prix du SOL a également porté la valeur totale bloquée sur Solana à 5,67 milliards de dollars. Au cours du mois écoulé, la plupart des principaux protocoles ont vu leur valeur augmenter de plus de 30 %, mais c'est Jito Protocol qui a enregistré la plus forte progression. En plus d'être un important curateur et validateur de transactions, Jito développe désormais son service de staking liquide. 

JitoSOL, le validateur le plus influent, génère toujours plus de 50 % des frais de Solana, soit plus de 180 millions de dollars au premier semestre. Solana a généré plus de 280 millions de dollars de frais au premier semestre 2024, ce qui représente environ 20 % du total d' Ethereum. Actuellement, en tant que générateur de frais, le total des frais de Solanareste inférieur à celui d'applications aux frais élevés comme Uniswap et LidoDAO.

Les frais moyens Solana reflètent la congestion du réseau.

La structure de Solanapermet de multiples transactions, mais continue de poser des problèmes spécifiques. Au deuxième trimestre, les frais de base et les frais prioritaires ont tous deux connu des pics de croissance. Globalement, le coût des transactions SOL est passé de 0,005 $ avant le marché haussier de 2024 à une fourchette de 0,01 $ à 0,02 $ ces dernières semaines. 

Les frais sur Solana ne sont pas prohibitifs, mais le principal problème demeure le taux d'échec des transactions. Pour certains protocoles, ce taux atteint jusqu'à 90 %. 

Le modèle économique de Solana , basé sur les frais, explique également pourquoi les tokens dérivés de mèmes ne sont pas considérés comme le principal moteur de succès. Parmi les tokens les plus importants sur Solana figurent l'USDT ponté et le SOL. L'autre couche de tokens importants comprend ceux des principaux validateurs : Jito, Helium et Jupiter. 

Dans le même temps, l'augmentation des volumes sur les plateformes d'échange décentralisées (DEX) a entraîné une hausse des frais pour les validateurs. Solana DEX et de MEV L'activité continue de progresser, atteignant des niveaux comparables à Ethereum. Solana reste toutefois confrontée aux attaques par sandwich, qui exploitent ses frais relativement bas. L'optimisation de l'utilisation de l'application et du trading sur les DEX contribue également à l'augmentation Solana et des revenus des validateurs. 

Les frais élevés permettent également aux meilleurs validateurs de servir Solana , en proposant de nouveaux projets et fonctionnalités. Même les validateurs réguliers peuvent continuer à générer des revenus passifs avec un rendement annuel moyen proche de 7 %.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva