Samsung pourrait perdre 20 % de ses ventes de puces IA au T1 en raison des restrictions américaines sur la Chine

Le résultat net de Samsung ressent les effets de la décision des États-Unis de limiter l'accès de la Chine aux technologies avancées en IA. L'entreprise s'appuie sur ses exportations vers la Chine pour une part significative de ses revenus liés aux puces, et se prépare désormais à une baisse de la demande pour le premier trimestre 2025. 

L'administration du président Donald Trump a toujours eu une relation abrasive avec la Chine. Le président a constamment plaidé pour l'imposition de tarifs douaniers et de restrictions à l'exportation envers la Chine tout au long de son premier mandat et maintenant son second. Il rappelle également les déséquilibres commerciaux et ses intentions de protéger les industries américaines.

Les efforts de Trump pour limiter les exportations vers la Chine ont principalement concerné les secteurs de la technologie et de la fabrication. 

Récemment, les États-Unis ont lancé leur troisième grande opération de répression ciblant l'industrie des semi-conducteurs chinois, limitant ses exportations à 140 entreprises. L'une des restrictions imposées par les États-Unis concernait la mémoire à bande passante élevée utilisée dans les puces IA, correspondant à la technologie fabriquée par Samsung (Corée du Sud), SK Hynix et Micron Technology (États-Unis), connue sous le nom de HBM 2. 

Samsung fait face à des pertes substantielles sur le marché de l'IA

Reuters a rapporté en décembre que Samsung serait le plus touché par les restrictions à l'exportation imposées par le gouvernement américain, et maintenant, l'entreprise se prépare à une 20% de perte avec des attentes d'une baisse de la demande pour ses puces HBM. 

La restriction vise à limiter l'accès de la Chine aux technologies avancées d'intelligence artificielle et aux applications militaires. Samsung est affecté de manière disproportionnée car il est très actif dans les deux secteurs et entretient des relations étendues avec des clients chinois.

Cependant, Samsung regarde déjà vers l'avenir. Le fabricant de technologies sud-coréen envisage déjà de lancer la version améliorée de ses puces HBM3E en mars. Il s'attend à ce que le nouveau produit stimule la demande après avoir surmonté la tempête de la baisse des ventes du T1 2025. 

Samsung a également remanié la direction de sa division de puces. L'entreprise a nommé Jun Young-hyun à la tête de son entreprise de puces mémoire et co-directeur général, et promu Han Jin-man pour diriger l'unité de fabrication de semi-conducteurs.

Ces changements devraient aider le marché des puces IA à devenir plus concurrentiel et répondre aux préoccupations des investisseurs concernant son avantage technologique. 

Les concurrents de Samsung gagnent un avantage 

Alors que Samsung projette des inconvénients, des concurrents comme SK Hynix ont rapporté de solides performances, en particulier dans la fourniture de puces HBM à des clients majeurs tels que Nvidia. 

Pour la première fois, SK Hynix a dépassé Samsung en termes de bénéfice trimestriel au quatrième trimestre de 2024. Samsung a affiché un résultat opérationnel de 2,9 billions de wons sud-coréens (1,995 milliard de dollars) sur le trimestre d'octobre à décembre, soit 26 % de moins que le trimestre précédent. 

« Samsung a perdu sa domination sur les HBM, et il semble que même sur les mémoires de commodité, ils soient plus exposés à la concurrence chinoise », a déclaré a déclaré Sanjeev Rana, responsable de la recherche en actions coréennes chez CLSA. 

« Hynix a fait preuve de plus de résilience grâce à une part importante de ses revenus provenant de la demande en HBM, ce qui est très positif », a-t-il ajouté. Sanjeev a également mentionné que la production chinoise de mémoires de commodité était en croissance et pourrait augmenter dans les mois à venir.