T3 voit Google Cloud dépasser ses concurrents dans la guerre de l'IA à haut risque
- Google Cloud a bondi de 35 % au T3, devançant ses rivaux Amazon et Microsoft en matière de croissance, tout en prouvant enfin qu'il n'est plus un fardeau pour les bénéfices.
- AWS d'Amazon conserve toujours la part de marché dominante mais n'a progressé que de 19 %, soit deux fois moins vite que Google, tout en engrangeant une marge opérationnelle de 38 %.
- Azure de Microsoft ressent également la pression de l'IA : la demande dépasse la capacité, mais de nouveaux investissements devraient atténuer cette situation d'ici début 2025.
Google vient de prendre une avance décisive dans le domaine du cloud et de l'IA. Wall Street s'en empare : Google Cloud a affiché une croissance de 35 % au T3, atteignant 11,35 milliards de dollars. C'est plus rapide que les 29 % enregistrés au trimestre précédent, ce qui secoue le marché.
Les investisseurs remarquent que Google ne se limite plus aux publicités ; son segment cloud génère des chiffres impressionnants. Ce géant de la technologie mise lourdement sur l'IA, et cela porte ses fruits. Le cloud de Google, qui englobe à la fois l'infrastructure et les logiciels, est enfin sur des bases solides après des années d'investissements massifs.
Pendant ce temps, Amazon Web Services (AWS) reste le leader en termes de taille, engrangeant 27,45 milliards de dollars, soit une augmentation impressionnante de 19 %. Bien qu’AWS puisse être plus du double de la taille de Google Cloud, il croît à environ la moitié de cette vitesse. Microsoft Azure s’est classé deuxième avec une croissance de 33 %.
La course est serrée entre ces trois géants, mais le rythme rapide de Google montre qu’il ne recule pas. Avec ces géants qui publient leurs résultats financiers simultanément, les investisseurs ont pu avoir une vision complète de la manière dont chacun se démène pour remporter le marché du cloud propulsé par l’IA.
Google élargit ses ambitions en IA
La marge opérationnelle de Google Cloud au troisième trimestre a atteint 17 %, une solide progression après que l’entreprise est devenue rentable l’année dernière. Pendant des années, cela représentait un gouffre financier pour Google.
Aujourd’hui, c’est une autre histoire. « Un véritable dépassement des attentes », a déclaré Melissa Otto, responsable de la recherche technologique chez Visible Alpha. Elle reste toutefois prudente, incertaine quant à la capacité de Google à maintenir ce niveau de profit, mais il est clair que Google fait les bons mouvements qui portent leurs fruits.
Du côté d’Amazon, AWS a toujours été sa vache à lait. Sa marge opérationnelle au troisième trimestre s’établissait à un confortable 38 %, un chiffre que les analystes de Bernstein ont qualifié d’« impressionnant ». Amazon a resserré son recrutement, réduit les services AWS sous-performants et prolongé la durée de vie des serveurs de cinq à six ans.
Cela seul a fait augmenter les marges de 2 %. AWS reste le moteur de la rentabilité ici, alimentant le revenu global d'Amazon tout en maintenant sa domination dans le cloud.
Microsoft a lancé une surprise avec les chiffres d'Azure ce trimestre, détaillant précisément ce qui compose ses revenus du cloud public Azure. Auparavant, Microsoft regroupait d'autres produits, tels que les services de sécurité et Power BI, lors de l'établissement des revenus d'Azure. Désormais, les investisseurs disposent d'une vision plus claire.
La croissance d'Azure pourrait ralentir légèrement ce trimestre, mais la directrice financière Amy Hood s'attend à ce qu'elle reprenne au début de 2025 alors que l'entreprise augmentera sa capacité. « La demande continue d'être supérieure à notre capacité disponible », a expliqué Hood, précisant que les investissements en capital de Microsoft préparent Azure à la charge croissante liée à l'IA.
Course à la puissance IA : puces personnalisées et demande explosive pour NVIDIA
Amazon et Google misent tous deux sur des puces IA personnalisées pour répondre à la demande. Les clients d'AWS manifestent un intérêt pour Trainium 2 d'Amazon, sa puce IA de deuxième génération dédiée à l'entraînement des modèles.
« Nous avons sollicité plusieurs fois nos partenaires de fabrication pour produire bien plus que ce que nous avions initialement prévu », a admis Andy Jassy, PDG d'Amazon, signalant qu'ils ne parviennent pas à suivre la demande même avec leurs propres processeurs et les GPU de NVIDIA.
Google n'est pas loin derrière, déployant ses unités de traitement tensorielles (TPU) de sixième génération. Le PDG Sundar Pichai a déclaré qu'il travaille en étroite collaboration avec l'équipe des TPU, impatient à l'idée de leur feuille de route. Les TPU personnalisés de Google repoussent les capacités de l'IA plus loin encore.
L'approche de Microsoft est similaire, ayant introduit sa puce IA Maia l'an dernier pour alimenter ses propres services. Jusqu'à présent, ils ont gardé Maia sous le boisseau pour une utilisation interne uniquement. Les analystes de DA Davidson doutent que Microsoft puisse devancer Amazon et Google dans ce domaine, classant Microsoft comme neutre dans cette course à l'IA.
Son énorme investissement dans OpenAI, cependant, maintient Azure bien positionné dans le jeu de l'IA. NVIDIA, quant à lui, réalise d'énormes succès. Ses puces IA sont si demandées que les revenus de l'entreprise ont doublé au cours des cinq derniers trimestres.
La sortie d'Intel du Dow et la montée des géants de l'IA
Ce boom alimenté par l'IA a même conduit NVIDIA à remplacer Intel dans l'indice Dow Jones Industrial Average, un indice qui retenait traditionnellement les actions technologiques. Les actions de NVIDIA ont bondi de 170 % rien que cette année, tandis que celles d'Intel ont chuté de plus de 50 %. Les puces H100 de NVIDIA sont essentielles à l'infrastructure de l'IA, et les investisseurs se ruent pour obtenir une part de l'action.
Le 8 novembre, Intel quittera le Dow Jones, laissant la place à NVIDIA. Les difficultés de fabrication d'Intel et son incapacité à percer sur le marché de l'IA l'ont laissée en retard. Ses processeurs centraux ont perdu du terrain face à AMD, et aujourd'hui, Intel fait face à des défis pour simplement suivre dans son cœur de métier.
Les actions sont en baisse, et Intel a déjà supprimé 16 500 emplois pour réduire les coûts et ses besoins immobiliers. L'entreprise tente de redresser la barre, mais le train de l'IA est déjà parti.
De son côté, NVIDIA avance à toute vapeur, avec les puces Blackwell qui arrivent bientôt, et une demande si intense qu'elle est qualifiée d'« insensée ». Le changement au sein du Dow reflète cette nouvelle ère où la technologie de l'IA domine, et la place de NVIDIA dans cet indice signale un tournant majeur pour l'ensemble du marché.
Avec l'entrée de NVIDIA au Dow, quatre des six entreprises technologiques ayant atteint une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars figurent désormais dans l'indice ; seules Meta et Alphabet en sont exclues.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
