PwC : La réglementation prépare le terrain pour la concurrence entre les fintechs et les banques traditionnelles
- PwC anticipe qu'en 2026, le paysage réglementaire des cryptomonnaies passera de propositions préliminaires à des réglementations concrètes.
- Le rapport souligne la nécessité d'une réglementation plus claire tout en assurant la protection des consommateurs et la stabilité financière sur le marché des cryptomonnaies.
- Les réglementations en évolution devraient avoir une influence mondiale, affectant la manière dont les cryptomonnaies sont échangées et gérées dans différentes juridictions.
Selon un récent rapport de PwC intitulé Global Crypto Regulation Report, la réglementation des cryptomonnaies devrait gagner en précision cette année, car la législation passe officiellement de la phase de consultation et de projets de loi à l'application des lois et à la supervision à l'échelle mondiale.
Bien que divers pays se situent à des niveaux différents en matière de réglementation des cryptomonnaies, PwC est convaincu que seuls ceux qui établiront des règles transparentes sortiront vainqueurs.
À quoi ressemblera l'environnement réglementaire en 2026 ?
Selon le rapport, l'environnement réglementaire mondial en 2026 sera moins défini par les débats sur les pratiques réglementaires que par l'exécution et la concurrence entre les juridictions qui s'affrontent pour attirer les capitaux et la légitimité.
Le rapport a identifié des tendances qui soulignent la coordination transfrontalière, les régulateurs s'alignant sur leur volonté d'améliorer l'intégrité des marchés internationaux, de prévenir les crimes financiers et de protéger les investisseurs.
Dans le rapport, Matt Blumenfeld, responsable mondial et américain des actifs numériques chez PwC, a souligné que « l'élan collaboratif réglementaire mondial s'accélère », ce qui encourage le rythme auquel les institutions adoptent les cryptomonnaies.
« La réglementation n'est plus une contrainte ; elle remodelle activement les marchés et permet aux actifs numériques de devenir l'architecture qui leur permet de se développer de manière responsable », a-t-il déclaré. « Cette collaboration vise à favoriser une innovation sûre et l'interopérabilité dans l'écosystème de la finance numérique mondiale. »
Ce changement signifie des choses différentes pour les entreprises de cryptomonnaies, qui relèvent de l'ombrelle des fintechs, et pour les institutions traditionnelles comme les banques. Pour les entreprises de cryptomonnaies, cela pourrait signifier des coûts de conformité plus élevés, mais aussi plus de clarté, ce qui pourrait encourager l'innovation, débloquer l'accès bancaire ainsi qu'une participation institutionnelle plus approfondie.
En l'état actuel, divers pays en sont à des étapes différentes des pratiques réglementaires. Par exemple, l'UE est davantage préoccupée par la mise en œuvre continue de MiCAR et de DORA, tandis qu'aux États-Unis, la réglementation a pris une orientation pro-innovation grâce à des lois comme GENIUS et CLARITY.
L'UE se prépare également à introduire le euro numérique, un mouvement qui contredit directement la position des États-Unis, qui penche vers les stablecoins. Le POTUS s'oppose fermement et bruyamment aux MDCB (CBDC).
Pendant ce temps, en Inde, les régulateurs sont restés prudents dans l'espace des actifs numériques et la plupart de leurs mesures ont été axées sur l'application des pratiques de lutte contre le blanchiment d'argent et la fiscalité plutôt que sur un régime complet de licence.
Les banques américaines et les entreprises de fintechs en désaccord sur les rendements
Les États-Unis ont exprimé le désir de devenir la capitale mondiale des cryptomonnaies et sont devenus un leader incontesté en matière de réglementation des cryptomonnaies. Cependant, les régulateurs sont restés sur place depuis un certain temps car les acteurs établis font de leur mieux pour limiter ce que les fintechs liées aux cryptomonnaies peuvent faire.
Alors que les législateurs s'efforcent de faire tomber le mur entre les cryptomonnaies et la finance traditionnelle, les banques du pays exercent une pression sur le Congrès pour réduire la manière dont les stablecoins génèrent des rendements et comment les données financières sont partagées.
Les priorités politiques de l'American Bankers Association (ABA) pour 2026 ont exigé que les stablecoins de paiement ne soient pas autorisés à verser des rendements, car cela pourrait déclencher une fuite des capitaux. Ils souhaitent également une révision des règles de banque ouverte pour promouvoir ce qu'ils décrivent comme la protection des consommateurs et l'équilibre concurrentiel.
L'industrie des fintechs résiste à cette obligation, avec des acteurs comme Coinbase allant même jusqu'à retirer son soutien à la loi CLARITY, affirmant que les banques tentent de limiter les portefeuilles de cryptomonnaies, les émetteurs de stablecoins et les applications de fintechs d'atteindre les utilisateurs à un moment aussi crucial.
En fin de compte, les banques espèrent qu'en resserrant les règles autour du rendement des stablecoins ou en le restreignant entièrement et en remodelant la manière dont la banque ouverte est mise en œuvre, l'intégration des cryptomonnaies dans le système financier ne se fera que selon les termes définis par les banques.
Ce plan d'action garantit la protection des intérêts des banques, mais les critiques liés aux fintechs de cryptomonnaies affirment que ces intérêts ne sont plus durables et qu'il est temps d'avancer.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
