L'opération Chokepoint 2.0 n'est pas terminée, dit Caitlin Long de Custodia

La PDG de Custodia Bank, Caitlin Long, conteste la déclaration du vice-président JD Vance selon laquelle l'opération Chokepoint 2.0 est terminée.

Long fait valoir que la campagne gouvernementale ciblant les entreprises de cryptomonnaies se poursuit malgré les promesses de l'administration Trump, les outils réglementaires et le personnel restant inchangés dans les agences bancaires fédérales.

Long remet en question la déclaration de victoire prématurée de Vance

Caitlin Long a directement contredit le discours matinal du vice-président JD Vance déclarant l'opération Chokepoint 2.0 morte. Elle a qualifié sa déclaration d'exagération lors de sa conversation avec Wolf of All Streets. Long fait valoir que bien que Vance ait eu de bonnes intentions avec son annonce, la réalité est que les outils réglementaires utilisés pour cibler l'industrie de la cryptomonnaie restent en place à travers les agences bancaires fédérales.

L'opération Chokepoint 2.0 fait référence à une campagne informelle des régulateurs bancaires fédéraux américains sous l'administration Biden pour exercer une pression sur les banques afin qu'elles restreignent les services aux entreprises d'actifs numériques. Contrairement aux interdictions formelles, les régulateurs ont utilisé leurs pouvoirs de supervision et des conseils informels pour encourager les banques à refuser les services aux entreprises crypto.

La pression réglementaire est principalement venue de la FDIC, de la Réserve fédérale et du Bureau du Contrôleur de la Monnaie, qui ont conseillé aux banques de suspendre ou de résilier les relations avec les entreprises de cryptomonnaies sans émettre d'interdictions explicites. Cette approche a permis aux régulateurs de cibler l'industrie tout en maintenant une déni plausible sur les efforts coordonnés.

Long souligne que le sénateur Lummis a correctement identifié que les personnes responsables de la mise en œuvre de ces politiques restent à leurs postes dans les agences bancaires fédérales. Malgré les promesses de l'administration Trump de soutenir la cryptomonnaie, le personnel réel et les mécanismes réglementaires qui ont créé des problèmes d'accès bancaire pour les entreprises crypto n'ont pas été démantelés ou remplacés.

La PDG de Custodia fait valoir que déclarer la victoire prématurément pourrait créer une fausse confiance dans l'industrie tandis que les problèmes systémiques sous-jacents persistent à travers l'appareil réglementaire bancaire fédéral.

Les hauts fonctionnaires bancaires maintiennent leur pouvoir malgré les changements de direction politique

Long explique comment le personnel de carrière au sein des agences fédérales de réglementation bancaire détient le véritable pouvoir et a survécu à plusieurs nominations politiques au cours de leur carrière. Certains dirigeants de haut niveau ont occupé des postes dans ces agences pendant 30 à 40 ans, s'habituant à de nouvelles nominations politiques tous les quatre ans tout en conservant leur poste et leur pouvoir.

La PDG de Custodia l'a appris aux dépens de son expérience dans la navigation législative au Wyoming en 2018, où elle a observé des fonctionnaires de carrière chevronnés qui avaient survécu à sept ou huit superviseurs différents au cours de leur carrière. Ce sont des individus qui comprennent que les nominations politiques sont transitoires, mais qu'eux-mêmes occupent des positions d'autorité sans précédent dans le processus de réglementation.

Trump n'a pas encore installé ses hommes aux postes de direction, car les procédures de confirmation au Sénat pour le Bureau du Contrôleur de la Monnaie, la FDIC et le Vice-président de la Réserve Fédérale pour la Supervision ont été lentes. Bien qu'il y ait des candidats pour deux de ces postes, ils attendent la confirmation du Sénat, ce qui entraîne des retards dans l'application des politiques.

Long observe que certains des membres les plus anciens de la Réserve Fédérale ont des vues de centre gauche, et l'un d'eux cite souvent des philosophes comme Rousseau dans ses signatures d'e-mail. Long qualifie certains membres de la Fed de « warrenites » en référence à la position anti-crypto d'Elizabeth Warren.

La Réserve Fédérale affirme son indépendance par rapport à l'influence politique, et la Cour suprême vient de réaffirmer que les gouverneurs de la Fed ont un statut institutionnel différent sur la base de motifs historiques. Cette indépendance rend plus difficile le remplacement des bureaucrates de carrière anti-crypto que le remplacement des nominations politiques ailleurs dans les agences.

Custodia développe des solutions bancaires en attendant une clarification réglementaire

Custodia Bank s'est associé à Vantage Bank pour créer des dépôts bancaires tokenisés qui contournent les restrictions réglementaires actuelles et fournissent également des solutions de paiement transfrontalières. Le partenariat permet à chaque banque d'accomplir ce que l'autre ne peut pas faire indépendamment, Vantage fournissant l'accès au compte maître de la Réserve Fédérale et Custodia offrant des capacités technologiques en matière de stablecoins.

La collaboration a abouti à la première émission transfrontalière de dépôts bancaires tokenisés pour DX Express, une entreprise de transport routier mexicaine qui a transféré des dollars américains à travers les frontières en quelques secondes avec des coûts de transaction maximaux de 0,10 $.

Cela contraste avec les transactions ACH ou SWIFT traditionnelles qui nécessitent généralement un traitement au jour suivant, tandis que le PDG de l'entreprise de transport routier souhaite payer ses conducteurs dans l'heure suivant leur arrivée à destination.

Long décrit la mise en place d'une approche de réseau maillé qui connecte plusieurs banques et émetteurs de stablecoins par le biais d'accords de swap, créant ainsi de l'interopérabilité plutôt que des systèmes en silo. La stratégie cible les flux de paiement ACH traditionnels que les émetteurs de stablecoins existants ne desservent pas, en se concentrant sur les entreprises qui nécessitent une conformité aux états financiers GAAP.

Les stablecoins actuels font face à un traitement fiscal défavorable nécessitant une déclaration 1099 pour chaque transaction calculée à huit décimales. Cela crée des obligations d'impôt sur les plus-values qui empêchent l'adoption par les entreprises traditionnelles.

Les dépôts bancaires tokenisés de Custodia évitent ces complications fiscales tout en offrant les avantages de la technologie blockchain, notamment la réduction de la fraude, un règlement plus rapide et des coûts inférieurs. L'entreprise anticipe des opportunités de plusieurs milliards de dollars dans le service des activités bancaires régulières qui n'ont pas actuellement accès à la technologie blockchain en raison des restrictions comptables et fiscales.