Le nouveau stablecoin AUSD d'Agora entre dans une spirale de croissance

Les stablecoins sont une fois de plus en train de se réorganiser en juillet, reflétant les changements d'utilisation et les demandes de liquidité. L'AUSD d'Agora faisait partie des actifs à la croissance d'offre la plus rapide. 

L'AUSD d'Agora a augmenté son offre de plus de 7 % en un mois, devenant l'un des stablecoins de niche à la croissance la plus rapide. L'AUSD part d'une base initiale faible, ce qui explique une partie de la croissance. 

L'actif AUSD vise à développer la liquidité du marché monétaire d'Agora, un protocole de prêt construit sur Metis. La croissance actuelle de l'AUSD arrive alors qu'Agora vise à réinventer son protocole après une ruée sur la liquidité pendant le marché baissier de 2022. 

Actuellement, AUSD a une capitalisation boursière de 39.64 M$ avec une activité encore très limitée et seulement quatre détenteurs. La croissance d'AUSD suggère que le projet Agora pourrait être relancé. Le hub DeFi disparu vient de renouveler ses réseaux sociaux. La croissance d'AUSD remplace également l'expansion récente de USDe par Ethena. 

La stablecoin AUSD d'Agora est actuellement la stablecoin à la croissance la plus rapide du marché, basée sur la croissance de l'offre sur 7 jours. pic.twitter.com/Q2o7Uixfxw

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) July 25, 2024

L'actif AUSD est encore en période de disponibilité limitée. Le projet Agora vise désormais à relancer AUSD, tout en faisant de lui le stablecoin le moins cher en termes de frais de gaz. Dans un avenir proche, AUSD pourrait également commencer à émettre des tokens sur Avalanche. AUSD et son optimisation des gaz ont été créés par le CTO Drake Evans, qui a auparavant travaillé sur le protocole Frax. Il a optimisé les frais de gaz pour le protocole Fraxlend, visant à intégrer cette optimisation comme fonctionnalité native pour AUSD. De plus, AUSD devrait devenir l'actif principal d'un écosystème générant des rendements. 

La plupart des stablecoins de niche ont connu une tendance à la hausse au cours des 30 derniers jours. Le protocole Fei a augmenté son offre de 114 % au cours du mois dernier, et le stablecoin GHO d'Aave a progressé de plus de 87 % pendant cette période. Synthetix a également augmenté l'offre de sUSD, de plus de 73 % en juillet.

La liste des stablecoins de niche s'allonge, en raison de la demande de revenus passifs. Pourtant, ces protocoles de rendement ou de prêt restent beaucoup plus risqués. 

Au cours du mois dernier, le compte Lybralabs.ETH a également lancé un nouveau stablecoin de niche, eUSD. L'offre de l'actif est toujours détenue par environ 600 portefeuilles. Au cours du mois dernier, eUSD a augmenté de plus de 170 %, ajoutant 23 % supplémentaires à son offre en une seule journée. La garantie d'eUSD est basée sur d'autres actifs cryptographiques et une collateralisation redondante pour une sécurité supplémentaire.

Les stablecoins leaders augmentent leur offre sur de nouvelles chaînes

L'histoire la plus importante pour les actifs cryptographiques est l'expansion des deux stablecoins leaders, USDT et USDC. L'USDT de Tether est désormais principalement représenté sur TRON, où il offre des transactions moins chères. 

L'USDT basé sur TRON est également plus largement utilisé pour le trading sur les principales bourses chinoises. L'USDT basé sur TRON dépasse désormais $61Mds, tandis que l'USDT basé sur Ethereum dépasse les 88 Mds de tokens. L'offre totale d'USDT sur toutes les chaînes dépasse désormais 113 Mds, après l'ajout d'environ 1 Md de tokens au cours des 30 derniers jours.

L'USDT basé sur TRON est le deuxième plus gros actif par offre totale, mais c'est le contrat intelligent le plus actif. Le token est également utilisé dans le commerce électronique et les plateformes de pair-à-pair, déplaçant Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). 

Le USDT de Tether sur @trondao est (i) la plus grande stablecoin et (ii) le contrat intelligent consommant le plus de gaz sur le marché crypto : pic.twitter.com/LBD2i1UOAt

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) July 26, 2024

Progressivement, les stablecoins étendent également leur offre sur les principales chaînes L2, Arbitrum et Optimism. L'USDC de Circle a été parmi les plus grands croissants, ajoutant 33 % à sa version Arbitrum en une semaine. L'USDC a étendu son offre à plus de 32 Mds de dollars et est l'un des tokens clés transférés depuis Ethereum.

La représentation blockchain est également en mutation. Les stablecoins sur Solana s'élèvent à 2,8Mds de dollars, tandis que Base a étendu son offre cet été pour dépasser Solana avec 2,9 Mds de dollars de stablecoins. La plupart des actifs sur Base sont appariés avec USDC, en raison du statut régulé du token. 

L'offre de stablecoins est encore proche des niveaux de 2022 et n'est pas revenue aux niveaux du pic absolu du marché à la fin de 2021. Le plus grand changement d'utilisation se situe entre les stablecoins adossés à des devises fiat et ceux basés sur des garanties cryptographiques. Au cours du dernier trimestre, l' utilisation on-chain des stablecoins adossés à des cryptos est passée d'une part de 25 % à 40 %, sur fond de relance du DeFi. 

Ces tokens étaient plus largement circulés sur leurs différentes blockchains, pour le trading, le prêt, le yield farming ou l'arbitrage. Cette utilisation était menée par DAI, déclenchant également la vague de nouveaux stablecoins encore en croissance. 

Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva