Le nouveau stablecoin AUSD d'Agora entre dans une spirale de croissance

Le marché des stablecoins connaît une nouvelle restructuration en juillet, reflétant l'évolution de leur usage et la demande de liquidités. L'AUSD d'Agora figurait parmi les actifs dont l'offre a connu la croissance la plus rapide. 

L'offre d'AUSD d'Agora a augmenté de plus de 7 % en un mois, ce qui en fait l'un des stablecoins de niche à la croissance la plus rapide. Son faible volume initial explique en partie cette croissance. 

L'actif AUSD vise à renforcer la liquidité du marché monétaire Agora, un protocole de prêt basé sur Metis. La croissance actuelle de l'AUSD intervient alors qu'Agora cherche à repenser son protocole après une crise de liquidité survenue lors du marché baissier de 2022. 

L'AUSD affiche actuellement une capitalisation boursière de 39,64 millions de dollars, avec une activité encore très limitée et seulement quatre détenteurs. La croissance de l'AUSD laisse entrevoir une possible relance du projet Agora. L'ancien DeFi vient de réactiver sa présence sur les réseaux sociaux. Cette croissance de l'AUSD compense également l'expansion récente de l'USDe par Ethena. 

Le stablecoin AUSD d'Agora est actuellement celui qui connaît la croissance la plus rapide du marché, si l'on se base sur la croissance de l'offre sur 7 jours. pic.twitter.com/Q2o7Uixfxw

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 25 juillet 2024

L'actif AUSD est actuellement disponible en quantité limitée. Le projet Agora vise à le relancer, tout en faisant d'AUSD le stablecoin le plus économique en termes de frais de transaction. Dans un avenir proche, AUSD pourrait également commencer à émettre des tokens sur Avalanche. AUSD et son système d'optimisation des frais de transaction ont été créés par le directeur technique Drake Evans, qui a auparavant travaillé sur le protocole Frax. Il a optimisé les frais de transaction pour le protocole Fraxlend et souhaite intégrer cette optimisation nativement à AUSD. De plus, AUSD devrait devenir l'actif principal d'un écosystème générateur de rendement. 

La plupart des stablecoins de niche ont connu une croissance ces 30 derniers jours. Fei Protocol a augmenté son offre de 114 % le mois dernier, et le stablecoin GHO d' Aavea progressé de plus de 87 % sur la même période. Synthetix a également augmenté son offre de sUSD de plus de 73 % en juillet.

La liste des stablecoins de niche s'allonge, portée par la demande de revenus passifs. Cependant, ces protocoles de rendement ou de prêt restent bien plus risqués. 

Le mois dernier, le compte Lybralabs.ETH a également émis un nouveau stablecoin de niche, l'eUSD. Son offre est actuellement détenue par environ 600 portefeuilles. En un mois, l'eUSD a connu une croissance de plus de 170 %, son offre augmentant de 23 % rien que ces dernières 24 heures. L'eUSD est adossé à d'autres cryptomonnaies et bénéficie de garanties supplémentaires pour une sécurité accrue.

Les principales cryptomonnaies stables augmentent leur offre sur les nouvelles blockchains

Le principal enjeu pour les crypto-actifs réside dans l'expansion des deux principaux stablecoins, l'USDT et l'USDC. L'USDT de Tether est désormais majoritairement présent sur TRON, où il offre des transactions moins coûteuses. 

TRONest également plus largement utilisé pour les échanges sur les principales plateformes chinoises. TRONreprésente désormais plus de 61 milliards de dollars, tandis que Ethereuml'USDT basé sur dépasse les 88 milliards de dollars. L'offre totale d'USDT sur toutes les blockchains dépasse maintenant les 113 milliards, après l'ajout d'environ 1 milliard de jetons au cours des 30 derniers jours.

L'USDT, basé sur TRONest le deuxième actif le plus important en termes d'offre totale, mais letracintelligent le plus actif. Ce jeton est également utilisé dans le commerce électronique et sur les plateformes peer-to-peer, remplaçant Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). 

L'USDT de Tether sur @trondaotrondu est (i) le plus important stablecoin et (ii) le contrat intelligent le plus gourmand en gaztracdes cryptomonnaies pic.twitter.com/LBD2i1UOAt

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 26 juillet 2024

Progressivement, les stablecoins voient également leur offre augmenter sur les principales blockchains de couche 2, Arbitrum et Optimism. L'USDC de Circle a figuré parmi les cryptomonnaies ayant connu la plus forte croissance, avec une augmentation de 33 % de son offre sur Arbitrum en une semaine. L'USDC a ainsi vu son offre dépasser les 32 millions de dollars et est l'un des jetons clés faisant l'objet d'un pont depuis Ethereum.

La représentation de la blockchain évolue également. Solanaatteignent 2,84milliards de dollars, tandis que Base a augmenté son offre cet été pour dépasser Solana avec 2,9 milliards de dollars en stablecoins. La plupart des actifs sur Base sont indexés sur l'USDC, en raison du statut réglementé de ce jeton. 

L'offre de stablecoins reste proche des niveaux de 2022 et n'a pas retrouvé son niveau record de fin 2021. Le principal changement d'usage concerne les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires et ceux adossés à des cryptomonnaies. Au cours du dernier trimestre, la part de marché des stablecoins adossés à des cryptomonnaies sur la blockchain est passée de 25 % à 40 %, portée par la reprise de la finance décentralisée ( DeFi. 

Ces jetons ont été largement diffusés sur leurs blockchains respectives, pour le trading, le prêt, le yield farming ou l'arbitrage. L'utilisation a été menée par le DAI, qui a également déclenché une vague de nouveaux stablecoins, toujours en pleine croissance. 

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva