« L’effet janvier » pour sauver les marchés boursiers et crypto après l’échec du « rallye de Noël »

Le « rallye de Noël » est terminé. Les investisseurs qui comptaient sur une hausse de leurs portefeuilles en fin d'année n'ont récolté que des miettes cette fois-ci. Les marchés américains ont légèrement rebondi vendredi : le S&P 500 a progressé de 1,26 %, le Dow Jones de 0,8 % et le Nasdaq de 1,77 %.

Pas mal, non ? Sauf que, en réalité, ça n'a eu aucune importance. Ces gains ont à peine dentles dégâts causés par les précédentes corrections. Le S&P 500 a reculé de 0,48 % sur la semaine, le Dow Jones de 0,60 % et le Nasdaq de 0,51 %.

Le « rallye de Noël » désigne la hausse des actions durant les cinq derniers jours de bourse de l'année et les deux premiers de l'année suivante. C'est une sorte de tradition annuelle ; pourtant, l'an dernier, le Père Noël a boudé Wall Street, malgré une performance historique.

Bitcoin progresse légèrement, grâce aux gros investisseurs

Mais les investisseurs optimistes Bitcoin semblent revenir. La cryptomonnaie phare valait 99 285 $ au moment de la rédaction de cet article, après des semaines de forte volatilité. Après avoir atteint un record historique de 108 850 $ le 17 décembre, Bitcoin a été soumis à une série de ventes massives provoquées par la Réserve fédérale américaine, ce qui a entraîné sa chute.

La banque centrale a opéré une baisse de taux drastique et a jeté de l'huile sur le feu en déclarant n'avoir aucune intention de s'associer un jour au Bitcoin . Mais à l'aube de 2025, l'optimisme est revenu sur le marché. Les investisseurs particuliers affluent de nouveau, faisant grimper les prix.

Les analystes ont formulé de nombreuses prédictions audacieuses. Certains affirment que Bitcoin dépassera les 150 000 $ d'ici la fin du deuxième trimestre 2025. D'autres prévoient que son prix doublera au moins pour atteindre 200 000 $ avant la fin de l'année.

Effet janvier : la seconde chance des marchés

Le rallye de Noël étant terminé, l'effet janvier semble imminent. Sidney Wachtel, banquier d'affaires, a été le premier à observer cette anomalie en 1942. Il a constaté que les actions à faible capitalisation ont tendance à surperformer en janvier. Pourquoi ? Ces actions sont généralement moins liquides, mais lorsque les investisseurs reprennent leurs activités en janvier, elles bénéficient d'un coup de pouce.

Les recherches le confirment. Une étude de 1976 a révélé qu'entre 1904 et 1976, les rendements de janvier s'élevaient en moyenne à 3,5 %, contre seulement 0,5 % pour les autres mois. Du milieu des années 1980 aux années 2000, l'indice Russell 2000 – référence pour l'évaluation des petites capitalisations – a enregistré une hausse moyenne de 1,7 % en janvier, juste derrière décembre. Mais attention, il ne faut pas s'emballer. Depuis 2014, les gains de janvier ont ralenti à un maigre 0,1 %.

Qu’est-ce qui explique l’effet janvier ? L’optimisation fiscale en cas de perte en capital est une théorie. Les investisseurs vendent leurs actions en perte en décembre pour compenser leurs gains, puis réinvestissent en janvier. Autre théorie ? Les bonnes résolutions. On décide de « remettre de l’ordre dans ses finances » et de réorganiser ses portefeuilles. Sans oublier l’afflux cash . Les primes de fin d’année offrent plus d’argent à investir, et une grande partie se dirige vers les actions de petites capitalisations.

Aujourd'hui, actions et cryptomonnaies sont comme des partenaires de danse, surtout après l'année dernière. Elles évoluent pratiquement de concert. Lorsque les actions montent, les cryptomonnaies ont tendance à suivre. C'est pourquoi l'effet janvier est si important pour Bitcoin.

Mais un autre facteur imprévisible entre en jeu : Donald Trump. Son investiture approche, et bien qu’il ait déjà laissé entendre qu’il était véritablement favorable aux cryptomonnaies, les actes seront plus éloquents que les paroles. S’iltracrapidement des politiques favorables aux cryptomonnaies durant ses 100 premiers jours, cela pourrait tout changer. Les marchés pourraient s’envoler. À l’inverse, s’il traîne des pieds, il faut s’attendre à une correction majeure.