L’ETF Jacobi s’ouvre au public dans un contexte de concurrence accrue des ETF et d’un prix du Bitcoin stagnant
- Le ETF Bitcoin de Jacobi est désormais accessible aux investisseurs particuliers en Europe après son approbation à Guernesey.
- Ce produit pourrait devenir le premier ETF Bitcoin sur un marché européen dominé par des ETP crypto adossés à des actifs physiques.
- Un expert en ETF estime que l'IBIT de BlackRock pourrait devenir le plus grand détenteur de Bitcoin d'ici la fin 2026, malgré les récentes sorties de capitaux.
La société de gestion d’actifs Jacobi proposera désormais son fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux investisseurs de détail européens. Cette décision fait suite à l’approbation réglementaire de la Guernsey Financial Service Commission.
Selon une annonce de la firme, le Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF (BCOIN), lancé en 2023 sur Euronext Amsterdam, ne sera plus réservé aux investisseurs professionnels et institutionnels, les régulateurs le jugeant désormais suffisamment sûr pour le grand public.
Il a déclaré :
« Les investisseurs de détail, sous réserve des règles de leurs régulateurs nationaux respectifs, peuvent désormais accéder à l’ETF Bitcoin Jacobi via des plateformes de courtage et d’investissement réglementées. »
La firme a déclaré que cela augmenterait l’accessibilité du produit, ce qui est conforme à sa mission de fournir une exposition sécurisée aux actifs numériques. Avec près de deux ans de supervision réglementaire en tant que produit de qualité institutionnelle, la suppression des barrières devrait stimuler son attrait.
Parallèlement, l’annonce a noté que la suppression des restrictions sur qui peut investir et du montant minimum d’investissement est due à l’évolution du Bitcoin au cours des dernières années, faisant de cette cryptomonnaie autrefois de niche un actif grand public.
L’ETF Jacobi BCOIN pourrait devenir le premier ETF Bitcoin en Europe
Il est intéressant de noter que le BCOIN émis par Jacobi pourrait devenir le premier ETF Bitcoin à être négocié en Europe. Bien que plusieurs émetteurs, dont CoinShares et Bitwise, aient émis des produits négociés en bourse (ETP) physiques sur le Bitcoin, il n’existe pas d’ETF pour les actifs cryptographiques.
Cela est dû au cadre UCITS (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities), qui n’autorise pas les fonds composés d’un seul élément.
Malgré les différences de nomenclature et de cadre, les ETP cryptographiques en Europe sont similaires aux ETF cryptographiques au comptant aux États-Unis. L’ETP Bitcoin physique de CoinShares et l’ETP Bitcoin de Bitwise dominent le marché avec respectivement 1,499 milliard et 1,198 milliard d’euros.
Avec l’entrée de BCOIN sur le marché, l’entreprise espère attirer l’intérêt des investisseurs dans un secteur comptant plus de 100 produits ETP cryptographiques. Cela pourrait s’avérer difficile étant donné que même l’ETP BlackRock IBIT ne compte que environ 260 millions d’euros. Actuellement, Jacobi BCOIN gère environ 1,9 million de dollars d’actifs.
Parallèlement, le PDG de Jacobi, Peter Lane, a salué l’approche de Guernesey en matière de réglementation du secteur des actifs numériques, ajoutant que la firme est enthousiaste à l’idée de rendre l’ETF Bitcoin accessible dans les pays éligibles.
Il a déclaré :
« Nous félicitons Guernesey en tant que juridiction innovante qui a embrassé l’évolution des actifs numériques et nous nous réjouissons de mettre davantage de produits innovants sur les actifs numériques sur le marché, sous une surveillance réglementaire robuste. »
Pour obtenir l’approbation, le gestionnaire d’actifs basé au Royaume-Uni a travaillé avec d’autres entreprises, dont Sigma Asset Management, Collas Crill et Midshore Consulting. Guernesey est une dépendance du Royaume-Uni.
Les experts disent que BlackRock IBIT pourrait terminer 2025 avec plus de 1 million de BTC d’ici la fin 2026
Tandis que Jacobi cherche à attirer les investisseurs vers l’ETF BCOIN, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont connu des sorties de fonds importantes pendant trois jours consécutifs depuis le 29 mai, alors que le prix du BTC semble se consolider après la récente hausse.
Selon les données de Farside Investors, les ETF Bitcoin au comptant ont perdu 1,23 milliard de dollars au cours des trois derniers jours, BlackRock IBIT enregistrant à lui seul des sorties de fonds de 561,4 millions de dollars au cours des deux derniers jours.
Malgré les sorties massives de capitaux, le BlackRock IBIT reste un leader et devrait atteindre un nouveau sommet prochainement. L'analyste senior ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a prédit que BlackRock pourrait devenir le plus grand détenteur de Bitcoin d'ici la fin de l'année prochaine, dépassant Satoshi, qui détient 1,123 million de BTC.
Il a déclaré :
« Après seulement 16 mois sur le marché, l’ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock est le deuxième plus grand détenteur du jeton et sur la bonne voie pour dépasser Satoshi en tant que plus grand détenteur mondial d’ici la fin de 2026. IBIT a acheté pour près de 50 milliards de dollars de Bitcoin. »
Il n’est pas surprenant que IBIT soit déjà le plus jeune ETF à figurer dans le top 25 des ETF par valeur en plus d’une décennie, avec plus de 70 milliards de dollars d’actifs sous gestion, ce qui lui permet de se classer 23e parmi les meilleurs ETF.
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