Protocoles sans jeton : l'un des plus tendances en mai, promettant des airdrops tant attendus

Les jetons dans la crypto sont souvent monnaie courante, au sens littéral du terme. Générer un jeton est presque trivial ; de nouveaux sont créés chaque minute. Pour contrer cet excès de nouveaux actifs, un groupe de protocoles a décidé de construire d'abord leur économie, de consolider une communauté et d'ajouter le jeton plus tard ; ainsi, les protocoles sans jeton ont fait leur apparition.

L'attrait des projets sans jeton réside dans la possibilité de recevoir un airdrop sans obligation d'effectuer un investissement initial.

Parmi les protocoles sans jeton à haut profil figure la plateforme EigenLayer, qui a attribué des « points Eigen » pour le re-staking de LST-ETH. Actuellement, EigenLayer est en cours de processus d'airdrop, bien que le mouvement immédiat des jetons puisse ne pas être possible et que les jetons ne soient pas disponibles pour toutes les régions.

De nouveaux protocoles sans jeton gagnent en visibilité en mai

Le RGB de Bitcoin est un protocole sans jeton, qui ne vend pas d'actif natif. Des jeux et des projets Web3 ont également été lancés sans jeton, visant à bâtir une réputation en premier lieu. 

En mai 2024, une longue liste de projets soit continue sans jeton, soit prévoit une phase d'airdrop. 

La plupart des protocoles offrent des infrastructures pour le trading ou la DeFi, y compris des échanges, des ponts, des mécanismes d'échange ou des marchés de prédiction. Malgré l'absence de jeton, ces protocoles verrouillent déjà de la valeur. 

Selon les statistiques de DeFi Llama, plus de 400 protocoles sont verrouillés au-dessus de 1 million de dollars, et environ 140 projets ont une liquidité supérieure à 20 millions de dollars. Lors du développement de projets plus petits, les développeurs intègrent souvent la DeFi, la liquidité et d'autres infrastructures Web3 dans leurs produits. Les plus grands projets sont dominés par diverses plateformes de re-staking, qui tentent de reproduire le succès d'EigenLayer.

Quel protocole sans jeton choisir en mai

Rejoindre un protocole sans jeton peut toujours nécessiter une forme de dépôt initial, tel que le staking, ou un autre investissement pour commencer à récolter des points. Les protocoles traversent également des cycles d'euphorie et de crise, et tous ne garantissent pas que les points gagnés seront éligibles à un jeton. Le jeton lui-même devra également survivre sur le marché. Malgré cela, l'exploitation d'un protocole sans jeton est l'une des opportunités crypto en mai. 

Les protocoles sans jeton nécessitent également une activité de la part de l'utilisateur. Les points ou l'éligibilité sont obtenus en échange de l'utilisation de ponts, du trading, du staking, de la fourniture de liquidités, du commerce de NFT, de l'accomplissement de tâches et de jalons ou de la détention d'autres actifs. Pour les initiés de la crypto, les protocoles sans jeton peuvent être un outil pour obtenir une valeur supplémentaire à partir des activités qu'ils effectuent déjà.

Farming de protocoles sans jeton : soyez précoce, évitez les arnaques

Les protocoles sans jeton sont apparus à la fin de 2023 et ont pris de la vitesse au T1 2024. La sensibilisation des utilisateurs signifie que la concurrence est encore plus rude, et être précoce est la clé pour obtenir les récompenses les plus élevées. 

Le jeu en mai 2024 consiste à rechercher des protocoles sous-exploités, où même quelques petites tâches peuvent apporter des récompenses, qui peuvent devenir précieuses plus tard. 

Les protocoles sans jeton sont également agrégés pour un farming plus pratique. Il n'est pas rare que les utilisateurs avancés interagissent avec autant de 100 protocoles. Cela est possible sur des réseaux comme Solana, Sui, Arbitrum et Binance Smart Chain, qui connaissent des périodes de frais extrêmement bas. 

L'exploitation d'un protocole sans jeton est également une question de choix de rôle et de techniques connus et confortables pour l'utilisateur final. La plupart des protocoles sans jeton exigent un portefeuille numérique pour interagir, mais peuvent présenter des risques. Tous les projets ne sont pas audités, donc s'exposer à un rôle dans leur écosystème peut être risqué. Les points de récompense ne garantissent pas non plus une conversion favorable en jetons.

Tout le farming de protocoles sans jeton ne se passe pas sans encombre. L'un des projets à haut profil, IO.net, a émis des points pour l'exécution du GPU d'un utilisateur à des fins de sécurité et de calcul. Des utilisateurs malveillants ont falsifié leurs données GPU pour recevoir des points sans travail réel. 

Après l'incident, IO.net a résolu le bug et accru la transparence, afin de rendre la distribution des points plus juste. Le projet prépare désormais un airdrop imminent, tout en entrant dans un autre cycle de récompenses. 

Quels sont les risques des protocoles sans jeton ?

Comme toutes les tendances crypto, les protocoles sans jeton ont atteint un statut de hype. Les risques vont d'une perte de temps à une perte d'actifs. D'autres risques incluent les attaques Sybil et les exploitations par des fermiers malveillants, qui peuvent trouver des boucles dans le protocole et recevoir des récompenses disproportionnées.

On ignore également si les protocoles sans jeton continueront d'être réussis une fois le farming arrêté. Les incitations à interagir avec les protocoles peuvent toujours dépendre de la réception de récompenses. Le succès des protocoles sans jeton dépend également de la viabilité de la technologie sous-jacente et de ses cas d'utilisation dans le cadre de l'écosystème DeFi.