Goldman Sachs et Bank of New York Mellon déploient un système permettant aux grands investisseurs d'acheter des fonds monétaires tokenisés.
Selon les deux sociétés, les clients institutionnels de BNY pourront désormais investir dans ces fonds, et la propriété sera enregistrée directement sur la blockchain de Goldman Sachs.
Cela place la blockchain au cœur même du secteur des fonds monétaires, qui pèse 7 100 milliards de dollars. Et non, ils ne sont pas seuls. Des géants comme BlackRock , Fidelity Investments et Federated Hermes ont déjà rejoint le projet. De plus, les branches de gestion d'actifs de Goldman Sachs et de BNY participent également à l'opération. La technologie, les capitaux et les ressources humaines sont déjà réunis.
Parlons maintenant du marché monétaire. Les fonds monétaires sont des fonds communs de placement qui détiennent généralement des actifs à court terme comme des bons du Trésor, des billets de trésorerie ou des accords de rachat. Ils sont considérés comme extrêmement sûrs et très liquides, ce qui explique pourquoi les investisseurs y ont injecté environ 2 500 milliards de dollars depuis que la Fed a commencé à relever ses taux en 2022, selon les données de CNBC.
Les clients de BNY pourront accéder à des fonds tokenisés via la blockchain de Goldman Sachs
La semaine dernière, le président dent Trump a promulgué la loi GENIUS, intégrant ainsi les stablecoins au cadre juridique américain. Cette mesure a ouvert la voie à de nombreux changements. JPMorgan Chase , Citigroup et Bank of America ont annoncé étudier activement la possibilité d'utiliser les paiements en stablecoins.
Mais contrairement aux stablecoins, qui tracsimplement le dollar américain, les fonds monétaires tokenisés versent un rendement. Ce seul fait les rend bien plustracpour les hedge funds, les gestionnaires de fonds de pension et les trésoriers d'entreprise à la recherche de placements sûrs pour d'importantes sommes d' cash. En quelque sorte, c'est placer cash avec des avantages.
Laide Majiyagbe, responsable de la liquidité et des garanties chez BNY, explique : « Nous avons permis à nos clients d’investir dans des parts de fonds monétaires tokenisées auprès de plusieurs sociétés de gestion. » Elle ajoute : « La tokenisation est une étape essentielle, car elle permet aujourd’hui des transactions fluides et efficaces, sans les frictions des marchés traditionnels. »
Voici comment cela fonctionne : Goldman Sachs et BNY utilisent la blockchain pour créer des certificats de propriété numériques pour ces fonds. Une fois tokenisés, les actifs sont plus faciles à transférer, les règlements sont plus rapides et ils sont disponibles 24 h/24 et 7 j/7. Ce dernier point à lui seul résout le problème des marchés qui ferment à 16 h ou dont les règlements ne sont possibles qu’à certaines heures. Ces actifs pourront être transférés à tout moment, de jour comme de nuit.
Pour assurer la transparence pour les investisseurs habitués à l'ancien système, BNY conservera les registres traditionnels. La nouvelle technologie se superpose donc temporairement à l'ancien système. Ainsi, la transition se fera sans encombre pour tous.
Les fonds tokenisés permettent la gestion et le trading de garanties en temps réel
Goldman Sachs et BNY y voient les fondements d'un écosystème de trading numérique complet. Imaginez un avenir où les paiements internationaux s'effectuent via des stablecoins et où les marchés monétaires sont gérés par des fonds tokenisés. Il s'agit d'un système en temps réel, disponible en permanence, sans aucun intermédiaire pour ralentir les transactions.
Mathew McDermott, responsable des actifs numériques chez Goldman Sachs, a déclaré : « L’ampleur même de ce marché offre une formidable opportunité d’améliorer considérablement l’efficacité de l’ensemble du système financier. C’est là toute sa force : créer une utilité pour un instrument qui en est aujourd’hui dépourvu. »
Actuellement, lorsqu'un fonds spéculatif doit fournir des garanties, il doit souvent vendre des parts de son fonds, attendre le règlement et verser cash; autant d'opérations chronophages. Avec les fonds tokenisés, il suffit de transférer le token, et le tour est joué : on économise ainsi du capital et du temps, deux ressources précieuses que personne n'aime gaspiller.
Dans le modèle traditionnel, ces fonds peuvent être convertis en un ou deux jours, mais uniquement pendant les heures d'ouverture des marchés. Avec le modèle tokenisé, ce délai est considérablement réduit. Les transactions sont désormais instantanées, à toute heure. C'est un progrès majeur pour les traders, les gestionnaires de trésorerie et tous ceux qui détestent attendre.
