Les autorités de régulation internationales examinent d'éventuels ajustements à la réglementation relative aux avoirs en cryptomonnaies des banques. Ces discussions font suite à l'adoption croissante des stablecoins, qui a suscité une réaction des États-Unis contre la réglementation actuelle. Les nouvelles dispositions devraient entrer en vigueur l'année prochaine.
Concernant la réglementation initiale, des sources ont indiqué que le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire avait établi ces normes fin 2022. Selon de hauts responsables financiers, les banques considéraient ces règles comme des obstacles à l'exposition aux cryptomonnaies car elles exigeaient des capitaux considérables pour de tels actifs.
Depuis, la perception des cryptomonnaies a radicalement changé. Ce que les autorités de régulation américaines considéraient autrefois comme le « Far West » de la finance est devenu aujourd'hui un secteur bénéficiant d'un soutien important de la Maison Blanche.
La communauté crypto s'inquiète des règles actuelles en matière de cryptomonnaies
L'évolution des mentalités concernant les cryptomonnaies a suscité des débats au sein du Comité de Bâle, soulevant des questions quant à la pertinence de la réglementation actuelle pour cet actif numérique. Par ailleurs, des sources fiables indiquent que les principales juridictions internationales, telles que les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Union européenne, n'ont pas encore décidé d'appliquer ces règles dans les délais prévus.
Selon des sources proches du dossier, les responsables américains ont affirmé être à l'avant-garde des appels à la réforme car ils estiment que ces normes ne correspondent pas aux besoins évolutifs du secteur, notamment en ce qui concerne les stablecoins.
La déclaration des autorités marque une étape importante pour le secteur des cryptomonnaies, les stablecoins étant désormais réglementés aux États-Unis suite à l'adoption du GENIUS Act . Cette mesure a entraîné une adoption accrue des cryptomonnaies comme moyen de paiement à l'échelle mondiale.
Néanmoins, les normes de Bâle imposent des exigences de fonds propres élevées aux stablecoins sans autorisation, tels que l'USDT de Tether et l'USDC de Circle. Ces jetons fonctionnent sur des réseaux blockchain publics ouverts à tous, à l'instar d'actifs comme Bitcoin .
Selon ces normes, la détention d'actifs cryptographiques non autorisés entraînera une surtaxe d'environ 1 250 % de l'exposition. Les analystes ont souligné que ce taux est supérieur à celui appliqué à d'autres investissements risqués. Par exemple, certains investissements en capital-risque inclus dans le dernier accord de Bâle sont soumis à une surtaxe de 400 %.
Après mûre réflexion, certains pays ont appuyé le point de vue des responsables et ont souligné qu'ils entendaient réévaluer ces normes avant leur adoption généralisée.
Entre-temps, les dirigeants de la Banque centrale européenne (BCE) ont fait part de leur intention d'appliquer dans un premier temps la réglementation en vigueur, puis d'envisager des ajustements ultérieurement. Sollicités par des journalistes, les représentants du Comité de Bâle, de la Réserve fédérale et de la BCE ont refusé de commenter.
Les banques militent pour une cohérence réglementaire dans les règles relatives aux cryptomonnaies
L'UE a mis en place un cadre réglementaire pour les cryptomonnaies grâce à un récent programme de renforcement des fonds propres bancaires. Ce cadre permet aux stablecoins de bénéficier des mêmes traitements en matière de fonds propres que les actifs qui les garantissent.
Pour garantir la stabilité de leur valeur, les stablecoins s'appuient généralement sur des réserves composées cash et d'obligations d'État américaines à court terme. La Banque d'Angleterre prévoit d'appliquer ses nouvelles règles relatives aux stablecoins d'ici la fin du mois. Elle a également indiqué que son équipe travaille encore à l'élaboration de lignes directrices pour la gestion des crypto-actifs et consulte d'autres juridictions afin d'harmoniser ces réglementations.
Singapour, de son côté, a annoncé en début de mois qu'elle reporterait d'un an son calendrier de mise en conformité avec les normes internationales. Hong Kong a également dévoilé son intention de publier de nouvelles règles en 2026, mais a récemment suggéré d'assouplir les exigences relatives aux stablecoins agréés.
